ALARK - Alarko Holding A.Þ.

[Oralet_Osman]

Bir gün herkes KOÇ ve ÝÞ grubu hariç diðer tüm þirketlere yatýrým yaparken 3 defa düþünmesi gerektiðini anlayacak.

[Qie]

Bistte hangi tahtada insider ile ilgili ceza alan tahta olmuþ? özellikle bist30 da örneði yok. Herþey gayet net pazartesi akþam kapanýþta hýzlýca alaýp salý günü ve bugun satanlar herþeyi biliyor çok açýk. Ama herkesin eli kolu baðlý bekliyor iþte kanun nizam hukuk olsa bunlar asla olmaz.

Bu kadar basit yatýrýmcýyý yanýltmak bilançoyu içeriden alýp önceden satmak. Zaten rüzgarlardan aþýrý etkilenen spekulatif bir tahtasý var umarým herkesin korktuðu drum yaþanmaz bugün.

[bridger17]

Bilançonun sýzmasý sýkýntý benim için.Enflasyon muhabesi olmasa baþarýlý diyeceðimiz bilanço.Donusume devam demiþ Ceo.Bakalim akþam ne anlatacaklar.Bilanco üstüne Ýsrailin Ýraný vurmasý da kötü oldu.Zor gün.Bakalim hafta kapanýþý nasýl olacak.Hafta baþýndan itibaren satanlar büyük kaldýrdý.(Bofa-Yf)

Yanlýþ oldu..

[bridger17]

yanýlmýþým diyelim...
þirketin karlýlýðýndan dolayý deðil veya beklentilerden... demek ki Yönetime pek fazla güvenmemek gerekiyormuþ. Kurumlara da .... enflasyon muhasebesi eðer darma daðýn etti ise sizi bir þekilde tedbirli konuþmalýydýnýz...

neyse enflasyon muhasebesi olmadan bakack ve inceleyeceðim. sonra da enflasyon muhasebesi ne getirmiþ veya götürmüþ.... sonuç olarak ben mal varlýðýmý kaybetmek istemiyorum. bilanço her þeydir ama önümüzdeki 3 ay ve bu yýl ne olur bakacaðýz... bu öz varlýklar nereden patlar göreceðiz belki de...

yanýlttýðým kimse var ise, benim yüzümden yanýlan var ise gerçekten üzgünüm...

Sn. Tövbekar bence fazla dert etmeyin, siz eldeki veriler ile yorum yaptýnýz ve yorumlarýnýzda haklýydýnýz, halen de haklýsýnýz.
Birazdan Bilançodaki ilüzyonu açýklamaya çalýþacaðým.

[bridger17]

2024 beklentisi içinde ayný akýbet söz konusu mu arkadaþlar. O da enf muhasebesi sebebi ile bu þekilde olabilir mi. Yoksa bu bu sene ilk defa uygulandýðý için oluþan bir durum mu?

Sn. Kingsailor, Sn. Hissedaþlar,
Durumu kýsaca analize çalýþacaðým.

Öncelikle gelen finansalalarda çok büyük sürpriz yok, dünkü hareketin de içerden bilgi alanlarýn bu bilanço sunumu ile oluþacak fiyatlamaya hazýrlýk olduðunu düþünüyorum, hepimiz ne kadar kýzsak haklýyýz.

Buradaki en önemli ilüzyon gelir tablosundaki Özkaynak yöntemiyle deðerlenen yatýrýmlar kaleminde..Nasýl?
Bu kalemdeki kar 2022 yýlýnda enflasyon muhasebesi uygulanmadan 9.6 milyar TL idi.. Enflasyon muhasebesi ile bu tutarýn 5-6 milyar mertebesine düþmesini beklerdik. Neden düþmedi de 15.7 milyar TLye yükseldi?
CENAL santral ve Meram varlýklarýnýn önce 2022 yýlý deðerlemesi yapýlmýþ olmasý...yani edinme tarihinden 2022 sonuna kadar olan deðer artýðýný tek seferde gelir tablosuna yazýyorsunuz... demek ki bunun2022 bilançosuna tek seferde yaklaþýk 10 milyar TL pozitif etkisi olmuþ.Ayný etkiyi bilançodaki Özkaynak artýþýnda da görebilirsiniz.

2023 yýlýnda ise deðerleme etkisi 2023-2022 yani sadece 1 yýllýk dikkate alýnýyor, bu da enflasyon ile elimine edilince zaten katkýsý sýfýr oluyor. 2022 deki deðerleme ise en az 5-6 yýllýk enflasyonun tek seferde yazýlmasýndan dolayý yüksek.

Þimdi bu tabloyu doðru okumak için SAHOL ile karþýlaþtýrma yapalým, orada da benzer durum vardý, þöyle ki; 2022 karý 39 milyar TL, 2023 karý ise 15 milyar TL, piyasa 1 gün sallanýr gibi oldu...þimdi umursamýyor.. FKsý 11.64 , neden umursamýyor? Çünkü geleceði satýn alýyor... diyelim ki Shol'ün 2024 yýlýnda 35 milyar TL karý olsun..bu reel kar, enflasyondan arýnmýþ. 250 milyar TL gibi hedef fiyat veriyorlar...7 FK, ya da yýllýk net %14 kazanç... Döviz faiz, TL faiz, EUROBOND...Yurtdýþý borsa...hiçbiryerde yok bence...

Gelelim Alarkoya, þu anda sahol 11.64 FK iken açýklanan kar ile ALARK FK sý 8.7 yani SAHOL'den % 30-35 daha ucuz.

ALARKO'nun da yýl sonu 7FK ile fiyatlanacaðýný varsaysak; 2024 kar tahminimiz enflasyonlu 21-24 milyar TL, enflasyonu arýndýrýnca diyelim ki 13 milyar TL olsun.. bu da 90 milyar TL PD, yani 200 TL mertebelerinde fiyata denk gelir.

Bu analizlerim doðru ise ilk yansýmalarý 2024 1. çeyrekte saðlýklý karþýlaltýrma olunca görüyor oluruz.

YTD...

[kagula27]

Umalým da bilanço fiyatlanmis olsun

[shichinin]

Deðerli patronlar Dalia Garih, Leyla Alaton ve Vedat Alaton ile ekürileri Alhan Holding'in, bilançonun açýklanmasýný müteakip 17.4 milyon lotun satýþý için apartta beklediklerini de hatýrlatmakta fayda var.

2023 yýlýnda patronlarýndan umut kesilen koca holding, 2024 yýlý baþýnda da enflasyon muhasebesinin bilançoya etkisi hakkýndaki yanlýþ yönlendirme ve muhtemel insider olayý neticesinde son kalesi olan yönetim güvenini de kaybetmiþ olabilir.

yazýk.

[bridger17]

Haklýsýnýz, bu hisseleri blok olarak satacaklarsa 2 milyar TL üzerinde deðer belki 2.5 milyar TL...müþteri bulabilecekler mi bakalým...