KOTON Koton Maðazacýlýk

[gazeteci]

Koton hissesi sokulduðu mezardan cikabilecekmi? (Sy Talkandwalk hoþ geldiniz)
2 Çy bilanço finansal sonuçlarýnýn açýklanmasýna son iki gün kaldý. Þirket nasýl bir bilanço açýklayacak, 1 ÇY bilanço da reklam giderleri 2 ÇY bilanço da nekadar olacak.?
2 ÇY bilanço iki milyar civarý gelir ise þayet
Hisse bitkisel hayatýndan çýkabilir. Bir diriliþ hikayesi seyrede biliriz ozaman.
Þirket ve CEO ipten döner ve tekrar belki ,TV ekranlarýna çýkmaya cesaret ederler.
Bu seviye de bir bilanço benim açýmdan gerçek bir supriz olur.
Saygýlar, sevgiler, muhabbetler olsun.

[talkandwalk]

Hoþbulduk sayýn Gazeteci.
6 aylýk 750 milyon lira ile 1 milyar lira arasý kâr iyi olur. Üzeri de daha iyi.
Satýþlar 10 milyar lira üzeri tahminim.
Az kaldý. Göreceðiz.

Koton hissesi sokulduðu mezardan cikabilecekmi? (Sy Talkandwalk hoþ geldiniz)
2 Çy bilanço finansal sonuçlarýnýn açýklanmasýna son iki gün kaldý. Þirket nasýl bir bilanço açýklayacak, 1 ÇY bilanço da reklam giderleri 2 ÇY bilanço da nekadar olacak.?
2 ÇY bilanço iki milyar civarý gelir ise þayet
Hisse bitkisel hayatýndan çýkabilir. Bir diriliþ hikayesi seyrede biliriz ozaman.
Þirket ve CEO ipten döner ve tekrar belki ,TV ekranlarýna çýkmaya cesaret ederler.
Bu seviye de bir bilanço benim açýmdan gerçek bir supriz olur.
Saygýlar, sevgiler, muhabbetler olsun.

[Tengri Han]

Herkese selamlar....
Nacizane bende Koton hakkýndaki görüþlerimi
1)Spesifik olarak:1Ç bilanço bize ne söylüyor?
2)Genel olarak:Biz bu (koton) hikayenin neresindeyiz? perspektifinde deðerlendirmeye çalýþacaðým...

Klasik baþlangýcý mý yapmak istiyorum;

Ciro(Hasýlat)=FÝYAT X MÝKTAR (miktar;adet/lt/kg/ton olabilir)
FÝYAT:Etikette görünen ürünün fiyatý....
Farz edelim ki 2023/1Ç de KOTON sadece 1 milyon KOT PANTOLON satýyor olsun...
Bir kotun da fiyatý 700 tl olsun (koton da kot pantolonlarýn fiyatý bu civarda) bu durumda 2023/1Ç ciromuz
CÝRO:700 ADET X 1.000.000 TL=700.000.000 TL olurdu...
Bu bir kenarda dursun
Bir önceki yýl ile cari dönemi karþýlaþtýrýrken bazý tahminlerde bulanabiliriz...
TÜÝK TÜFE ye bakýyoruz;Tüik giyim ve ayakkabý fiyatlarý Mart 2024 itibarýyla bir önceki yýlýn ayný ayýna göre %50 artmýþ....
(bknz:https://data.tuik.gov.tr/Bulten/Inde...eksi-Mart-2024)

Ki Tüik in fiyatlarý olduðundan düþük ölçtüðünü hepimiz biliyoruz...
Biz %50 i doðru kabul edelim...
Koton da giyim ve ayakkabý ürünü sattýðýna göre sattýðý ürünlerin fiyatlarýna %50 civarý zam yapmýþ olmalý...
O zaman formülümüz de yerine koyalým
Ciro:FiyatxMiktar
Fiyat;Kot pantolonun fiyatý %50 arttýðýna göre 700x0,5=1050 tl olmalý....
Ciro=1050 tl x 1.000.000 (miktarý hiç arttýramadýðýný kabul edelim ki arttýrmýþtýr...onu da paylaþacaðým)
2024/1Ç Ciro=1.050.000.000 TL olmasý beklenirdi
Yani cironun geçen yýlýn ayný çeyreðine göre %50 artmasý gerekirdi
Ama maalesef KOTON da ciro sadece (yoy) %2 arttý diyor...
Peki þimdi bir de miktardaki artýþý ekleyelim formülümüze...
Peki miktardaki artýþ ne kadar?
Þirketin Aðustos 2024 Yatýrýmcý Sunumunda öðrendiðimize göre
Maðazacýlýk Konsolide LFL adet büyümesi %12.7
(bknz:https://kurumsal.koton.com.tr/wp-con...ustos-2024.pdf ((sayfa 26))
Lfl ne demek? (bknz:https://gedik.com/yatirimci-sozlugu/l/lfl)

Bu durumda 20231Ç 1 milyon olan satýþ adedimizin 1.127.000 adet olmasý gerekir....
Formülümüzde yerine koyalým
Ciro;FiyatxAdet
Ciro;1.050 tl X1.127.000 adet= 1,183,350,000 tl olmasý gerekir...

20231Ç Ciro:700.000.000 tl
20241Ç:1,183.350.000 TL
Oransal Artýþ:%69 olmasý beklenirdi...

Ama KOTON açýkladýðý 20231ç bilançosunu göre ciro artýþý sadece %2
Bu nasýl olabilir diye kafa patlatýrken;Yatýrýmcý sunumunda bir cümle dikkatimi çekti;"Yurt içi maðazacýlýk olumsuz mevsimsellik ve Ramazan Ayý etkisine"
Hava koþullarý nedeni ve Ramazan ayýnda kapalý olan gün sayýsýný mý kast ediyor anlamadým...
Çalýþýlan/satýþ yapýlan gün sayýsý geçen senenin ayný dönemine göre daha mý az dý?
Kar yaðýþýndan dolayý yollarýn kapalý olup maðazalarýn açýlamadýðýný hatýrlamýyorum sanki....
Ramazan Bayramý tatili de çok uzun deðildi...
Ýlginç...
KOTON un sattýðý ürünlerin konsepti deðiþmiþ olabilir mi?...
Artýk pazar malý ucuz düz basic dediðimiz t þhirt tarzý ürünlere mi yöneldi acaba...?
Bolca onlardan mý sattý acaba?

Bir ihtimalde ciddi iskontolar yapmýþ,fiyat kýrmýþ olabilir sattýðý ürünlerde...

Biz þirkete dediðini doðru kabul edeceðiz þimdilik;"olumsuz mevsimsellik ve Ramazan Ayý etkisine"

2 gün sonra 2ç bilançosu gelsin bakar gene deðerlendiririz....

Deðerlendirmelerime devam edeceðim...

Dip Not:Resim yükleyemiyorum bir türlü,yükleyebilseydim link olarak paylaþtýðým verilerin görsellerin koyarak daha güzel paylaþým yapabilirdim)


Saygýlar/Baþarýlar

[Tengri Han]

Satýþ Adetlerini de buldum...

2023/1Ç =10.528.430 adet
2024/1Ç=11.859.704 adet


(bknz:https://kurumsal.koton.com.tr/wp-con...-Mart-2024.pdf sayfa 14)
Çok önemli bir veri;dürüst ve yatýrýmcý dostu bir þirket bu veriyi sürekli paylaþýr saklamaz;genelde çoðu detay vermiyor

Abi satýþlarýný miktar bazýnda %12,6 arttýrmýþsýn,bir miktarda zam yapmýþ olsan ürünlerine ciron gene en az %20-30-40 artmýþ olmalýydý nasýl %2 de kaldý benim matematik bilgim yeterli gelmiyor anlamaya...

Bol bol ucuz dandik ürün satmýþ olmalý.....
Geçen sene 100 tane 700 tl lik kot pantolon satýyordur bu sene 112 tane 625 tl lik mal satmýþ olmalý....
Ayný ciroyu elde edersiniz...
Kafam karýþtý biraz...

Saygýlar/Baþarýlar...

[Tengri Han]

Fikir vermesi açýsýndan KOTON 1 adet ürünü ortalama;4,487,775,117 tl/11.859.704 adet=378 tl e satýyor...
Bu veri bir kenarda dursun...
Bu veriden ilerde kar tahminleri yapmaya çalýþabiliriz...ve/veya mavi ile kýyaslamalar yapabiliriz....

2Ç/ Bahar kýyafetlerinin fiyatlarýný aklýnýza getirin bir 1Ç/kýþlýk kýyafetlerin fiyatlarýný....
Kýþlýk kýyafetlerin fiyatlarý baharlýklara göre biraz daha yüksekdir gibi sanki....
Ama insanlarda kýþlýklarýný sonbaharda alýr,kýþýn pek bir kýyafet almaz...
Doða ve insanlar baharla canlanýr,baharla birlikte insanlar sokaklara çýkar,kýlýk kýyafetine dikkat eder,günceller....
Þirket de 2ç de satýþlar artýyor diyor...
Bende þahsen Aralýk-Ocak-Þubat-Mart aylarýnda pek bir kýyafet almam...
Genelde ilkbahar ve sonbaharda alýrým...
Biraz da yaz da.....

Saygýlar/Baþarýlar....

[Tengri Han]

1Ç.Bilanço da dikaktimi çeken hususlar ile 2 nolu gündem maddemiz olan KOTON bir hikaye yazabilir mi yazabilirse bunun neresindeyiz? i deðerlendirmeye devam edeceðiz....
Ama þimdi biraz mola...
Çünkü yoruldum...

Saygýlar/Baþarýlar

[Tengri Han]

Mavi nin ceosu yýlýn ilk 6 ayýnda ve yýlýn ikinci çeyreðinde talep de daralma var demiþ ama...
''Ýkinci çeyrekteki yavaþlamaya raðmen'';
"Azalan talep ortamýnda"

(bknz:https://www.mavicompany.com/i/assets...BILANCO_BB.pdf )

Mavi nin bilanço için takvim yýlý Þubat la baþlýyor
Yýlbaþý onlar için Þubat
Ocak deðil....
Þubat-Temmuz arasý talep azaldý diyor ....
Onlar 2Ç satýþlarýný arttýramamýþ....ya bakalým...

Saygýlar/Baþarýlar....

[Tengri Han]

Yaw ben Beþiktaþ KOTON u biliyorum
Koca bir alt kat sadece kadýn bölümü...
Don/Sutyen ne ararsan var...
Ýp mipli donlar,çiçekli böcekli sutyenlere kadar ne ararsan var....
Dikizlediðim için deðil yürüyen merdivenlerden yukarý çýkarken mecbur görüyorsun...
Adet baþýna 378 tl lik kazanç bana pek inandýrýcý gelmedi.....
Lan bu þirket salllamasyon mu veri gönderiyor acep....

Saygýlar/Baþarýlar....