KOTON Koton Maðazacýlýk

[Tengri Han]

Bende 2024/2Ç için kar tahminimi açýklayayým
Satýþlarda Mavi nin ceosuna güvendim...O talep daraldý demiþ ben Koton satýþlarýný korumuþ olarak kabul ettim....

Satýþlar:4.487 milyar tl
Brüt Kar:2,487 milyar tl
Fal.Karý:111 milyon tl
Vergi Öncesi Kar:330 milyon tl....(bu karýn 492 milyon tl si parasal kazanç;yani fiktif bir kazanç)
Net Kar:240 milyon tl...

ASLA YATIRIM TAVSÝYESÝ DEÐÝLDÝR....

Saygýlar/Baþarýlar....

[Tengri Han]

Þimdi gelelim KOTON yeni bir hikaye yazabilir mi?
Yazabilirse bunu neresindeyiz? sorularýna cevap aramaya....

Borsa da bir þirket hikayesini þöyle yazar CÝRO=FÝYAT X MÝKTAR...
4-5 yýla sýðan agresif bir büyüme ile...
Her çeyrek sattýðýn malým miktarýný arttýrarak...
Malýn miktarýný arttýrýrken ,güzel kar marjlarý yakalayarak....
BÝM ,Egeen ,Banvit,Hektas,Pýnar da bu hikaye böyle yazýldý....
Çok hýzlý bir þekilde sattýklarý ürünün miktarýný arttýrýp,güzel kar marjlarý ile sattýlar....
Hektas ýn %33 Fal.Karý Marjý ile mal sattýðýný biliyormuydunuz....?
Ýnanýlmaz bir oran....
Tarým da iþler kötüye gidince önce satýþ miktarlarý sonra da kar marjlarý eksiye döndü.....
Haliyle hisse de çakýldý....
Tüm bunlar 5-6 senede oldu...
Bu arada anahtar kelime kýsa zamanda agresif büyümek....

CÝRO=FÝYATX MAÐAZA SAYISIXMAÐAZA BAÞINA MÜÞTERÝ SAYISI (veya metre kare baþýna düþen müþ.sayýsý)...(BÝM bu hikayenin kralýný yazdý)
Maðaza sayýsý ve maðaza baþýna düþen müþteri miktarýný arttýrabilecek mi?
Veriler ýþýðýnda KOTON un büyüme politikasýna/potansiyeline bakalým....
(bknz;https://kurumsal.koton.com.tr/wp-con...ustos-2024.pdf)
Þirket yurt içi maðaza sayýmýz þu an 242 ,
400 e çýkma potansiyelim var diyor...
%50 artýþ gayet iyi....
Olmayacak bir hedef deðil....
Þirket yurt dýþý maðaza sayým þu an 198
900 e çýkma potansiyelim var....
Biraz üfürme bir hedef olduðunu kabul edip biz biraz törpüleyip 600 kabul edelim
Yurt dýþý konjoktör uygun mu?
Düþen faizlere artan talep ve/veya artan alým gücü eklendiðinde bu hedef yakalanabilir mi?
Neden olmasýn...
Bu durumda 200 yeni yurt içi maðazasý 400 de yeni yurtdýþý maðazasý eder....
Toplamda 600 yeni maðaza
Þimdi anahtar soru;Kaç yýlda?
6 desek yýlda 100 yeni maðaza açabilir mi?
7 desek yýlda 85 maðaza açabilir mi?
AÇAMAZ BU BECERÝKSÝZLER....
2024 hedefleri sadece 17 yeni maðaza açmak....
Yýlda 17 maðaza açarak hikaye mikaye yazamazsýn...
Yazacaðýn hikaye osuruktan teyyare bir hikaye olur....
Yýlda 50 üzeri maðaza açmak için mangal bir yürek ,bir de aðzýna kadar dolu bir kasa ister....
OLCAK OÐLAK BOKUNDAN BELLÝ OLUR derler....
Bu oðlaðýn halka arz olduðu ilk sene boku 17 maðaza....
Pehhh....

Yanlýþ anlaþýlmasýn mutlaka karlarýný arttýracak,hisse bugünden daha iyi yerlerde olacaktýr...
Bunda beis yok...
Ama "SHOW MUST GO ON" baþka bir þey....
Hikaye yazmak baþka bir þey....
BÝM yazdý bu hikayeyi
Hektas da
Egeen de...
Þimdilik KOTON da ben bunu göremiyorum.....

Asla yatýrým tavsiyesi deðildir...

Saygýlar/Baþarýlar.....

[Tengri Han]

Þirket halka arzdan gelen parayý mevcut finansal ve ticari borçlarýný kapatýp,yeni maðaza açmak için harcasa idi,yeni bir hikaye yazabilirdi....
Dýþ konjektür buna müsait olabilirdi....
Ama onlar/ortaklar halka arzdan gelen parayý yamyamlar gibi aralarýnda bölüþmüþler....

Saygýlar/Baþarýlar...

[talkandwalk]

Deðerli Gök Tanrýmýz,
Kökümüzü kuruttu Koton
Öyle bir CEO var ki, banyo da ayak üstü iþeyemiyor.

Adam çýkýyor, bizim iþ modelimiz iyi diyor.

Yatýrým kuruluþlarý fiyat biçiyor, ýskonto ile peydahlýyor.

10 kuruluþ da fiyata makul diyor.

2. Ýþlem günü sonrasý aþaðýya baka baka iniyor.

Aslýnda operasyon Mayýs ayýnda bitmiþ.

HAZÝRAN
TEMMUZ
AÐUSTOS
EYLÜL

4 ay 19.38 - 25.28

Yatýrýmcýlar, HSBC alsýn diye bekliyor.

Þirket malak, 3 aylýk sonrasý bizim yýl sonlarýmýza bakýn dedi. Komedi.

CEO, daha 6 ay / 1 sene geçmeden daha çok hisse satabiliriz diye açýklama yapýyor.

CEO umrunda deðil, kendisinde hisse yok. Alýyor maaþý muhtemel döviz vs tutuyor.

Absürt kýsým ise yaþama saygý filozofik görüþü olan þirket, yatýrýmcýlara arzda verdikleri deðer için teþekkür ederken, %35 düþen hisseleri için herhangi bir adým atmýyor.

Bugün 20.14 - 20.70 arasý iþlem gören paylar, 20.32 kapandý.
Hacim 95 milyon lira altýnda oluþtu.

21 görmedi. kapanmadý.
Hacim de düþtü.
Yeþil de kapanmadý.

Baþý göðe ermiþtir. CEO yastýkta rahat uyu. Ýyi günlerin bence.

#yatýrýmcýyasaygý.

[talkandwalk]

Nasýl bir gün.
79 milyon lira hacim.
20.06 ila 20.48 arasý iþlem
20.14 kapanýþ.

HSBC 2. Alýcý olmuþ.


Peþkeþ.

10 Eylül de en son þirket piyasa deðeri 500 milyon USD üstü.

O günden bugüne 500 milyon USD altýnda tüm þirketin piyasa deðeri.

Acaba alalým deseler, kaçtan satarlar?

nasýlsa umurlarýnda deðil ya.

Neydi o 7 madde.

Ha evet.

Geri alým açýklanmasý
Finansal takvim. Yarýn akþam bilanço.
Maðaza ve internet ziyaretçi sayýsý
Yatýrým kuruluþlarý hedef fiyat vermesi
Fonlarca alým yapýlmasý
TV ye çýkýlmasý
Telekonferans düzenlenmesi.

6 aylýk hisse kapanýþ 22.78

6 aylýk faaliyet raporunda yazacak.

Hissemize 43 lira deðer biçildi.
Biz yatýrýmcýlar mutlu ! olsun diye 30,50 liradan arz olmasýný kabul ettik.
Piyasa çok beter ve hisse fiyatýmýz 22.78 oldu. Afedersiniz bunu beklemiyorduk.

CEO daha TV de yok. 2 ayý geçti. Temmuzda Güzem Hanýma daralma yok demiþti CEO cuk.

Þok geçirmemek elde deðil.

#yatýrýmcýyasaygý.

[Tengri Han]

Herkese selamlar....

Bundan 5-6 yýl önce bir þirket zora girmiþti (adý aklýma gelmiyor bir türlü),ama stoklar kalemi gani....
Aramýzda konuþuyoruz;yaw þu stoklarý nakde dönüþtürse de þirket biraz nefes alsa diye....
Sonra kirli çamaþýrlar ortaya dökülünce öðrendik;stoklarýn çoðu fi tarihinde alýnýp da satýlamayan incik boncuk dan oluþuyormuþ....

Tam bu gönderiyi paylaþmayý düþünürken Koton un stoklarýna bakayým bir dedim...
Hatta Mavi ile kýyaslamak daha iyi olur dedim kendi kendime....

Koton 5,5 milyar tl lik stok taþýyor
Mavi 4,6 milyar....

Þimdi sýký durun bombayý patlatýyorum;Koton stoklarý için 95 milyon tl DEÐER DÜÞÜKLÜÐÜ KARÞILIÐI ayýrmýþ....
Mavi 168.000 tl....

Þu an þoktayým....
Mavi depolarýmda duran her malým/stoðum deðerli derken,Koton 95 milyon tl si çöp oluyor diyor....
Bu nasýl mümkün oluyor?
Modasý geçmiþ oduncu gömlekleri,kimsenin almak istemeyeceði þekilsiz t shitler, artýk kadýnlarýn tercih etmediði babaanne donlarý gibi ve defoya uðrayanlardan oluþuyor...

Akþam bilanço gelsin gene bakarýz....

Koton Dip Not 6
Grup, cari yýl içerisinde net gerçekleþebilir deðeri maliyetinin altýnda kalan stoklar belirlemiþtir.
Belirlenen bu stoklar için, 31 Mart 2024 itibarýyla 95.001.346 TL (31 Aralýk 2023: 71.477.168 TL)
tutarýnda kümülatif stok deðer düþüklüðü karþýlýðý ayrýlmýþtýr

Saygýlar /Baþarýlar....

[Tengri Han]

Mavi senin 2 katýn ciro yapýyor senden daha az stok taþýyor neden?
Yoksa senin stoklar kalemin (biraz) üfürme mi?

Saygýlar/Baþarýlar

[Tengri Han]

Herkese selamlar....

KOTON 2024/6 aylýk NET DÖNEM KARI=649.508.722 tl....

Bence iyi...
Kriz ortamý için iyi bir bilanço bence....
Hissenin yarýn olumlu tepki vereceðini düþünüyorum....

Biraz detaylý inceleyeyim dikkatimi çeken hususlarý sizinle de paylaþacaðým...

Saygýlar/Baþarýlar....