TUPRS - Tüpraþ

[Dudu]

Þirket analizi-Tüpraþ (Tacirler Yatýrým)


Tüpraþ Temmuz ayý ürün marjlarýný açýkladý. Orta distilat ürünler içinde motorin
marjý aylýk bazda %9, yýllýk bazda %28'lik gerileme ile 17,8 USD/varil olarak
gerçekleþti. Jet yakýtý ürün marjý aylýk bazda %11, bir önceki yýlýn ayný ayýna göre
%32 gerileyerek 15,5 USD/varil oldu. Benzin ürün marjý ise bir önceki aya göre
%3'lük sýnýrlý gevþeme, yýllýk bazda ise %40'lýk azalýþla 17,2 USD/varil seviyesine
gerilerken, Fuel oil marjlarý eksi 10,1 olarak kaydedildi

Tacirler Yatýrým Menkul Deðerler A.Þ.
www.tacirler.com.tr

[Acemi1i]

Dönüþüm iþinin seni heyecanlandýrmasý kadar doðal bir þey olamaz abi zira sen uzun süre hisse taþýyabilen,deðere ve süreçlere odaklý stili olan bir yatýrýmcýsýn.Bu dönüþümde ki en büyük hikaye yeþil enerjiye dönüþ hikayesi ki buradan Tüpraþ operasyonel olarak ciddi karlar elde edeceði gibi birde Entek ile ciddi karbon sertifikasý satýþlarý yapacak.Öyle meblaðlarki piyasasýný çalýþýrsan aðzýn açýk kalýr.Burada detay vermeyeyim þimdi.Onun haricinde dünya tamamen yeþil olayýna dönüyor malum,buna Tüpraþ çok hýzlý bir refleks göstererek dönüþümünü planlayýp harekete geçti.Böylece sürdürülebilirlik adýna þirketin geleceðini kurtarmakla kalmadý üstüne varolan gelir ve operasyonlarý ciddi büyütme hikayesi oluþturdu.Heyecan verici ama uzun vadede her yýl üstüne koya koya 10 yýl boyunca þirket hem dönüþecek hemde büyüyecek.Böyle boyutlarý büyük bir hikaye bistte yok ancak bu 10 yýl içinde aþama aþama olacaðý için ve bizde de böyle uzun vadeli yatýrýmcý bir elin parmaklarý kadar olduðu için bizim yerlilere bu dönüþümü anlatýnca heyecan duyuyor ancak vadeyi söyleyince hemen ilgisini kaybediyor.Öyle ya bizde herkes 9 ayda 9 çocuk yapma derdinde.Oysa burada sabýrla beklese her sene bir öncekinden daha fazla büyüyeceði,bu büyümenin getirilerinden %80 oranýnda temettü alarak bileþik getirinin dibine vurabileceði büyük bir olaya ortakt olacak.

Ama bak bu hikaye tamda þimdilerde ekonomik parametrelerin yatýrým yapýlabilir tarafa evrilmesi ile gelmeye baþlayan,çok büyük pozisyonlar alan ve uzun vade bu pozisyonlarý taþýyan yabancýlar için biçilmiþ kaftan.Bu herifler önümüzdeki aylarda geldikçe alacaklarý ilk hisseler arasýnda olacak Tüpraþ.Gerek derinlik gerek kurumsallýk gerekse büyüme hikayesi ve en sevdikleri yeþile dönüþüm hikayesi bu adamlara camý çerçeveyi kýrdýracak,kapýdan içeri girmek için birbirlerini ezecekler.Çokta uzak olmayan bir zaman içinde baþlamasýný beklediðim bu durumlarý gördükçe hep birlikte mütalaa ederiz burada nasipse.

Ýþ bu sebeplerle burada portföy içinde en fazla paya sahip olma durumu önümüzdeki yýllar içinde alfa getiriler elde edebilmek için anahtar görevi görecek diye düþünüyorum ve elbette kendi adýmada gereðini hunharca yapmaya baþladým.Görelim mevlam neyler.


Tapatalk kullanarak iPhone aracýlýðýyla gönderildi

selam
hisse net forum özelinde son zamanlarda okuduðum en mantýklý en aklý baþýnda ve dudu beyin dediði gibi

en heyecanlandýran yazýlardan birisini okudum az önce.

tüpraþ ayný askerler için oyak neyse benim için de odur. bir ek emeklilik sistemi olarak görüyorum ford ve tüpraþý

2030 nasýl da uzak hele 2035 hiç gelmez gibi duruyor ama zaman çok hýzlý geçiyor.

teþekkürler. saygýlar.

güzel yazýlarýnýzý okumak temennisi ile...

[Patrick Bateman]

Her eve en az 20bin lot lazým bundan. 20 tele temettü verse yýllýk 400k tele iyi para

Ytd

[harun_hb]

Abi bu benimde ilk uzun vadeli yatýrýmým,daha önce maksimum 2-3 yýl hisse taþýdým.Bu taþýma iþinde heyecan ve motivasyon cidden önemli.Bugüne kadar maksimum taþýyabildiðim hisseler Ford ve Ttrak idi,onlarda heyecan ve motivasyonum 2 yýl boyunca her çeyrek satýþlarýný arttýrarak gitmeleri ve Ford özelinde kapasite artýþý idi.Ancak önce satýþ adetleri düþtü ve motivasyonumun yarýsýný kaybedip mallarýmýn yarýsýný exit yapmama sebep oldu,kalan sýfýr maliyetleri uzun vade taþýrým diyordum ki hiç ihtimal vermediðim Byd ve diðer Çinlilerin üretim üsleri olarak ülkemizi seçmeleri hamleleri geldi.Teknoloji ve maliyet tarafýnda rekabet edilmesi imkan dahilinde olunamayan bu adamlara yapacaklarý bu yatýrýmlardan dolayý ürettikleri tüm binek ve ticari modellerde gümrüksüz tarifesiz ithalat izni verilince Ford için varoluþ sorunu belirdi ve ben asla tahammül edemeyeceðim bu riski alamazdým,haliyle serin ve deliksiz uykularýma devam edebilmek için kendisiyle vedalaþtým.Ýnþallah yolu bir þekilde açýk kalýr.

Tüpraþý uzun zamandýr takibime almýþtým ancak doðru hisse seçimi kadar doðru maliyette önemli.Zira maliyette motivasyon için önemli bir faktör.

Tüpraþta benim heyecan ve motivasyonumu sürekli diri tutacak en büyük faktör dönüþümün devasa oluþu kadar bunun 10 yýllýk bir zaman dilimine yayýlmasý.Böylece her çeyrek her sene dönüþün yatýrýmlarýný ve etkisini karlýlýkta hissettikçe motivasyon ve heyecan diri kalacak.Birde diðer faktör tüpraþýn sürdürülebilir bir yapýya yani yeþil ekonomi tarafýna geçiyor oluþu.Bunun öyle büyük nimetleri var ki ilerde yaþandýkça görülecek.Henüz millet uyuyor.

Entek özelinde ve bioyakýt tarafýndaki yatýrýmlar benim için ekstra motivasyon sebepleri.Entek ülkenin en büyük yenilenebilir enerji üreticisi olacak,2,5 gw kapasite için yatýrýmlara hýzla baþlanmasý ve devam ediliyor oluþu çok kýymetli zira karbon sertifikasý satýþlarý ile faaliyetleri haricinde çok ciddi gelirler elde edecek. Vs vs….hikayenin 4 sac ayaðýda çok deðerli çok heyecan verici..

Þimdi bu büyük dönüþüm sonucu elde edilecek karlarýn beklentisini þirket dolar bazýnda favökleri sunumda açýklayarak ortaya koyup süreç boyunca her yýl %80 temettü daðýtacaðýnýda ilan edince al sana ikinci bir heyecan ve motivasyon sebebi…

Bu kadar heyecan ve motivasyon ile geçmiþ disiplini her ne olursa olsun bir insan sen ben veya bir baþkasý þayet uzun vadeci olamýyorsa hiç zorlamaya gerek yok sittin sene olamaz.Ben sende bu saydýðým bir kýsým sebeplerden dolayý yatýrýmcý olma potansiyeli görüyorum zira hep doðru senetlerde iþtigal ettiðini gözlemliyorum.Bu seçimleri yapabilmek teknik analizle alakalý deðil bu net.Demek ki malýn iyisinden anlýyorsun [emoji12]ehhh madem öyle bundan ala iyi mal iyi hikaye iyi heyecan iyi motivasyon yoksa sen bu uzun vadeli büyüme/temettü/bileþik getiri olayýna Tüpraþta girersin diye düþünüyorum.Yaþýmýz zaten gelmiþ belli bir yere,bundan sonra senede 2 defa karýnýn %80 ini daðýtýp bize güçlü pasif gelir oluþturacak böyle bir hikayeyide borsada bulamayacaðýmýza göre koy çaylarý içelim diyorum.Varsýn al sat yan yat iþleri gençlere kalsýn.Yýllarca aldýk sattýk yan yattýk çamura battýk,artýk doðru yerde park edip o iþlere jübile yapma zamaný diyorum ve ilk çayý doldurup içmeye baþlýyorum.


Tapatalk kullanarak iPhone aracýlýðýyla gönderildi

Sayýn serkalgo karbon sertifikasýnýn alýnýp satýlmasý piyasada çok bilinmeyen bir konu bu nasýl gerçekleþecek yadabu konuda bildiklerinizi paylaþabilir misiniz ?

[Salih Karakaya]

Þu anda rafineri faaliyetlerine odaklansak daha iyi olur. Dönüþüm iþi vadesi oldukça uzun ve nemasý ne zaman alýnýr belirsiz. Ama stratejik hedef olarak karbon nötür olma hedefinin gerçekleþmesi uzun vadede getirisinin çok olacaðý kesin.
Beni heyecanlandýran koþullar þunlar;
1) 2,8 milyar dolar elde nakit var. Ki eðer enflasyon mücadelesinde istikrar olursa (henüz durgunluk yok bence. Para hala bol. Piyasa çok az yavaþladý) zora düþen firma artar. Bu durum nakit gücü yüksek firmalara fýrsat yaratýr. Özellikle Entek tarafýnda.
2) Temettü oraný yüksek. Ama büyümeye de devam ediyor. Bu Bist'teki þu zoraki tutunma sürecinde güvenli liman saðlýyor.
3) KKM'den zoraki çýkýþlar eninde sonunda Bist'e bulaþýr. 1/4 gelse ortalýk çoþar. Ki yerli fonlar girmeseydi endeks destek filan tanýmayacaktý.
4) Tüpraþ'ýn konumu çok iyi. her zaman malýný satacak pazar bulabilir. Yani durgunluktan en az etkilenecek sektör. Yurt içi talebe yetiþemiyor. Artý zorda kaldýðýnda ihracat þansý büyük. Dünyada Petrol kullanýmý satratejik planda belirtildiði gibi 2037’den sonra düþüþe geçecek öngördüklerine göre, yeni rafineri yatýrýmlarý yapýlmaz. Bu da arz fazlasýný dengeler. Pandemi gibi bir durum tekrar oluþmazsa.
5) Nelson kompleksitesi yüksek. Verimli bir rafineri yani.
6) Marjlar normalin altýna inmez bence. Hatta tekrar yükselme durumlarý bile oluþabilir.
7) Hidrojen üretimine yönelim bence en isabetli hedef. Gelecek elektrikliden daha çok hidrojene dönüþecek bence. En azdan hibrit modellere. Bu durum görünmeye baþladý. (Yamaha Motor ile birlikte 455 beygir güç ve 398 tork üretebilen hidrojen yakýtlý bir V-8 motor üretmeye baþlayan Toyota, yalnýzca su yayan ve sadece 5 kilogram hidrojenle 485 km yol alabilen hidrojen motorlarý üretmek için çalýþmalarýna devam ediyor.)
Kaygýlarým ise;
1) Biz yabancý gelecek derken, 2020'den bu yana en düþük yabancý oranýna düþtü. Deutsche deli gibi satýyor. Citi %24,7'lerde. Söylenenleri bu yabancý göremiyor mu?
2) Ülkede ekonomi öyle bir darmadaðýn edildi ki, bu batýktan çýkacaðýný da bir türlü inanamýyorum. Daðýlmayan kurum, çürümeyen toplumsal katman kalmadý. Piyasayý ne kadar etkiler onu bilemem. Bazý üstatlar; piyasa bunlarý iplemez diyor.
3) Bölgemizde sorunlar bundan sonra diplomasi ile yürümeyecek. Güçlü olan istediði gibi dizayn ediyor. Ne kadar direnç görür. Ülkemiz ne kadar doðru hamle ile en az zararla atlatýlýr, bilinmez.
4) Enflasyon muhasebesi ortalýðý karýþtýrdý. Özellikle halka arzlarda açýkça ortaya dökülen yeniden deðerleme ve denetim kuruluþlarýnýn ilkesizliði, ahlaksýzlýðý bilançolarda enflasyon giderini duran varlýklarla destekleyecekken, desteklemedi. Bilançolar tepe taklak oldu. Kafa karýþýklýðý yarattý. Benim gibi amatör yatýrýmcýlarda özellikle.

[Dudu]

selam
hisse net forum özelinde son zamanlarda okuduðum en mantýklý en aklý baþýnda ve dudu beyin dediði gibi

en heyecanlandýran yazýlardan birisini okudum az önce.

tüpraþ ayný askerler için oyak neyse benim için de odur. bir ek emeklilik sistemi olarak görüyorum ford ve tüpraþý

2030 nasýl da uzak hele 2035 hiç gelmez gibi duruyor ama zaman çok hýzlý geçiyor.

teþekkürler. saygýlar.

güzel yazýlarýnýzý okumak temennisi ile...

Bu iki sirkette yatirimlar bitmez ama ozellikle 10 senede bir FROTO da buyuk yatirim olur..

Bu yatirim 2026 da bitecek, 12 Milyar dolar ihracat yapilacak.

TUPRS'da ise donusume cok onem veriyorum sadece rafinaj olmasi hisseyi temettu acisindan epey bir istikrarsiz yapiyordu simdi bu durum degisecek, donusum 2030 gibi bitmeye yuz tutacak..

O zamana kadar ciddi bir miktar biriktirmem lazim.

[Serkalgo]

Sayýn serkalgo karbon sertifikasýnýn alýnýp satýlmasý piyasada çok bilinmeyen bir konu bu nasýl gerçekleþecek yadabu konuda bildiklerinizi paylaþabilir misiniz ?

Malum 2026 dan itibaren avrupaya ihracat yapan þirketlerin ihraç ettikleri ürünleri karbon nötr olarak yeþil enerji veya kaynaklarla üreterek sýfýr karbon olarak belgelendirmeleri gerekecek.Bunu yapamayanlar ki bunu öyle ha diyince 5-10 yýlda dahi yapmak imkansýz zira hem maddi bir dev kaynak gerekiyor hemde zaman,iþte bu kriteri karþýlayamayan þirketlerde yeþil enerji üretenlerden kendi ürünlerini üretirken ortaya çýkarttýklarý karbon kadar sertifika alarak nötr hale gelmiþ ve ürünlerimi ihraç edebiliyor olacaklar.

Þu an CB yardýmcýsýnýn bizzat uhdesinde ekibiyle iklim yasasý hazýrlanýyor.Bu yasa bu yýl meclisten geçerek yürürlüðe girecek.Yasayla yenilenebilir enerji üreticilerinin bir taraf olup üretim kapasiteleri ile doðru orantýlý satacaklarý sertifikalarýn satýldýðý epiaþ ýn uhdesinde ki týpký þu an ptf elektrik piyasasýnda ki ayný platformda borsaya benzer bir yapýda ihracatçý olup karbon sertifikalarýný talep eden þirketlerin diðer tarafta olduðu bir yapý oluþturulacak. Sertifika fiyatlarý dolar yada Euro cinsi olacak.

Þu an Amerikada ki karbon borsasýnda bir adet sertifika fiyatý 71 dolardan iþlem görüyor.Bu fiyat her yerde birbirine yakýn olacak zira arbitraj marjý oluþur ise dünyadan herhangi bir üretici hemen gelip o ucuzluðu yada pahalýlýðý alým veya satým yönünde deðerlendirebilir.

300 mw yenilenebilir enerji üretimi = 450 bin ton karbon salýnýmýný önlüyor.

1 ton karbon nötr e eþit 1 adet sertifika fiyatý 71 $

Entek þu an 600 mw ý geçti.Hedef 2,5 Gw!!

Varýn gerisini siz hesaplayýn.Þimdilik bu kadar yeter sanýrým ?


Tapatalk kullanarak iPhone aracýlýðýyla gönderildi

[Dudu]

2,5 GW olsa kapasite 250 Milyon dolar ediyor...

Temis para diyorum