FROTO - Ford Otosan

[logologo]

Buradakilerin büyük çoðunluðu teknik analizci. Temel rasyolarý kaale alan yok gibi. Öte yandan FROTO hissesi yatýrýmcý güruhun ön planda olduðu bir hisse. Enteresan ve de önemli bir detay bu.

DOSTUM FORD YATIRMCISINI HAFÝFE ALAMA DERÝM BURDAKÝ ARKADAÞLAR EKSERÝYTLE TEMELCÝDÝR, tekniðe zamanlama için bakarýz... gerçek þu ki teknik önden gider teknik bir nevi teyit için yoksa öngörülere göre dcf den istediðin rakamý çýkarmak zor deðil dcf için sonuçta tahmine dayalý ya da piyasa rasyoalrý desen ileriye yönelik desen f/k(P/E) için hisse baþý kar (EPS - Owner PS) pddd (P/B) için özkaynak F/S (P/S) için satýþ tahmini yapmak geçmiþ büyüme medyan ortalama min max bile yapsan kolay iþler deðil yoksa kar bazlý dcf den nakit akýþý bazlý dcf ye kadar haberdadýr ford yatýrýmcýsý bence bistin en nitelikli yatýrýmcýsý her türlü deðerleme analizi bir nevi uzayda salýným yapan boþlukta hareket eden yörüngesi olmayan bir cisim gibi analzitin yeteneði burda çok önemli tahmin gücü çok önemli istatistikte bir eyre kadar gider çoðu zman bakkal hesabý istatisitiðyener örnek özkaynak karlýlýðý / 10 = pddd gibi olmadý buffet gibi onalrca yatýrým gursunun kendine has yönetemelri var en sevdiðim aþaðýda geçmiþe dönük sayfalara bakarsanýz ford yatýrmcýnsýnýn ne kadar niþtelikli olduðunu anlrsýný ki özellikle araç baþý euro cinsi kar marjý hesaplayýp satýþ ve kar tahmini yapan bþir arkadaþ vardý muazzam tahminelr yapardý iþin kallbi orasý aslýnda ford için istatistiksel yöntemelride hesaba katarak ielrye dönük tabi

fordun 859.5 dibini 3 kere yokaldýðý zmanlardan (çekince her hisse için doðru sonucu vermeyebilir bunalr takip ettiðim 30 kadar yatýrým gursunun içinde bu kiþilerin kendilerine has geliþtiridiði yöntemlerden basitliði ve etkililiði açýsndan en hoþuma giden )

Muhafazakar Bir Deðerleme Yöntemi Graham deðerlermesi Denemesi
Kurallar
Güncel fiyat, son üç yýlýn ortalama kazançlarýnýn 15 katýndan fazla olmamalýdýr.

Mevcut fiyat, son bildirilen defter deðerinin 1,5 katýndan fazla olmamalýdýr. Ancak, 15'in altýndaki bir F/K, buna karþýlýk gelen daha yüksek bir varlýk çarpanýný haklý çýkarabilir. Genel bir kural olarak, F/K NIN PD/DD deðeri oranýyla çarpýmýnýn 22,5'i geçmemesidir. (Bu rakam, 15 kat kazanç ve 1,5 kat defter deðerine karþýlýk gelir. Sadece 9 kat kazanç ve 2,5 kat defter deðerine vb. 22,5 sonuç olacak þekilde farklý varyasyonlar düþünülebilir.)

ÝNA gibi deðerleme yöntemlerinin aksine, Graham deðerlemeye büyümeyi dahil etmez. Sadece defter deðerine dayalý deðerleme yöntemlerinin aksine, kazanç gücünü hesaba katar. Bu nedenle, Graham Sayýsý defter deðeri ve kazanç gücü deðerlemesinin bir kombinasyonudur.

Graham sayýsý bir hisse senedini deðerlendirmenin aþýrý muhafazakar bir yoludur. Negatif defter deðerlerine sahip þirketlere uygulanamaz.

Önemli Noktalar
Graham sayýsý, bir yatýrýmcýnýn belirli bir hisse senedi için ödemesi gereken en yüksek fiyatý belirlemek için kullanýlan bir ölçüttür.
Efsanevi deðer yatýrýmcýsý Benjamin Graham tarafýndan geliþtirilmiþtir.
Bu rakama, þirketin hisse baþýna düþen kazancý ve defter deðeri kullanýlarak ulaþýlýr.
Graham sayýsý, 15 kattan fazla olmayan 'ideal' F/K oranýný ve 1,5 kattan fazla olmayan PD/DD oranýný temsil etmek için 22,5 faktörüyle normalleþtirilir.

(F/K) oranýnýn 15x'in üzerinde olmamasý ve PD/DD oranýnýn 1,5x'in üzerinde olmamasý gerektiði inancýný hesaba katmak için hesaplamaya dahil edilmiþtir (bu nedenle, 15 x 1,5 = 22,5).


Benjamin Graham'a göre, cari fiyat son bildirilen defter deðerinin 1 1/2 katýndan fazla olmamalýdýr. Ancak, 15'in altýndaki bir kazanç çarpaný, buna karþýlýk gelen daha yüksek bir varlýk çarpanýný haklý çýkarabilir. Genel bir kural olarak, çarpanýn fiyat/defter deðeri oranýyla çarpýmý 22,5'i geçmemelidir.


(F/K) oranýnýn 9x'in üzerinde olmamasý ve PD/DD oranýnýn 2,5x'in üzerinde olmamasý gerektiði inancýný hesaba katmak için hesaplamaya dahil edilmiþtir (bu nedenle, 9 x 2,5 = 22,5).



Kaynak: https://www.investopedia.com/terms/g/graham-number.asp

Son 3 Yýllýklandýrýlmýþ Hisse Baþý Kar

1-Yýllýklandýrýlmýþ Hisse Baþý Kar: 129.27
2-Yýllýklandýrýlmýþ Hisse Baþý Kar: 142.32
3-Yýllýklandýrýlmýþ Hisse Baþý Kar: 139.80
Ortalama = 137,13


Son 3 Hisse Baþý Kar
2023/12: 139.80
2022/12: 79.02
2021/12: 25.08
Ortalama:81,3


Ana Ortaklýða Ait Özkaynaklar: 87.332.846.000
Ödenmiþ Sermaye 350.910.000
Ana Ortaklýða Ait Özkaynaklar / Ödenmiþ Sermaye= Mevcut Defter Deðeri: 248,8753413


Kaynak:
https://analizim.halkyatirim.com.tr/...hisseKod=FROTO
https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/a...px?hisse=FROTO


Yýllýklandýrýlmýþ HBK ya göre:

Graham deðeri: Karekök Ýçinde ( 22,5 * 129,27 * 248,8753413) = 850,807

Son 3 yýlýn Yýllýklandýrýlmýþ HBK nýn ortalamasýna göre:

Graham deðeri: Karekök Ýçinde ( 22,5 * 137,13 * 248,8753413) = 876,291

Son 3 yýlýn HBK nýn ortalamasýna göre (fikir vermekle beraber dikkate almýyorum):

Graham deðeri: Karekök Ýçinde ( 22,5 * 81,3 * 248,8753413) = 674,726

Üçünün Ortalamasý : (850,807 + 876,291 + 674,726 ) = 800,608

SON DEÐERÝ DÝKKATE ALMAZSAK
Yýllýklandýrýlmýþ son yýlýn hbk na göre : 850,807

Son 3 Yýllýklandýrýlmýþ HBK nýn ortalamasýna göre: 876,291

(850,807 + 876,291) / 2 = Ortalamasý: 863,549


Sonuç
Graham sayýsý, þirketin HBK ve DEFTER DEÐERÝNÝ hesaba katarak bir hissenin temel deðerini ölçer. Savunmacý bir yatýrýmcýnýn bir hisse için ödemesi gereken fiyat aralýðýnýn üst sýnýrýný temsil eder.


Acaba diyorum, temel analiz yapmaya deðer ya da yabancý aðýrlýklý kaðýtlarda bu graham deðeri Dolar BAZLI FÝYAT TA CHECK ÝN YAPILARAK iþleyen dipleri bulmak için iþe yarar mý? Ford 3 kere 859,5 dan dönünce düþünmeden edemedim. Tamamen tesadüfte olabilir tabi... Ereðli ve Tuprs ta da deneyeceðim bakalým ne çýkacak :D


nOT: EREGL için ehh iþte TUPRS özellikle Tuprs için pek gerçekçi sonuçlar çýkmadý DESEM ya da aracý kurumalrýn verdiði hedef fiyatlara yakýn çýkýyor desem daha doðru olur belki kat sayýlar 22,5 deðilde tarihsel medyana göre ayarlanabilir, yani tarihsel F/k medyan ve TARÝHSEL PD/DD medyan þeklinde


örnek bir temel analiz hesaplamasý deðerleme denemesidir. Ýlgili mevzuat gereði asla yatýrým tavsiyesi deðildir.

[TRENDHOUND]

Sorunuzu cevaplayayým. Türkiye’de otomotiv iþi daha karlý demekki ondan dolayý.....

Haklýsýn. FROTO muhteþem ötesi bir þirket, bunda hemfikiriz. Yýllýk cirosu 325 milyar euro olan VW FROTO nun yanýnda solda sýfýr kalýr. Zaten 47 milyar euroluk piyasa deðeri VW nin ne kadar dandik bir þirket olduðunun delilidir. Yýllýk cironun %15 i kadar bir piyasa deðeri olur mu yahu? Gerçi ABD li FORD un da piyasa deðeri cironun sadece %20 si. Piyasa deðeri FROTO da olduðu gibi cironun en az %50 si olmalý. Geçenlerde longçu arkadaþýmýn ricasý üzerine eski fiyattan 2500 TL yeni fiyattan 250 TL fiyatý haklý gösteren bir DCF analizi yaptýðýmý söylemiþtim. Eðer bu arkadaþým eski fiyattan 2500 TL yi deðil de 5000 TL yi haklý çýkar deseydi emin ol bu seviyeyi de haklý çýkaran bir analizi patlatýrdým.

[TRENDHOUND]

Elmasýn da kömürün de elementi aynidir: Karbon. VW ile ABD li FORD bildiðiniz kapkara taþ kömürü iþte, FROTO ise pýrýldayan bir elmas. Her ne kadar üçünün de temel yapý taþý karbon olsa da nihai ürün çok farklý. Ýþte bu yüzden piyasa FROTO ya yurtdýþýndaki muadillerine oranla muhteþem ötesi rasyolar bahþetmiþ.

[TRENDHOUND]

... FORD YATIRMCISINI HAFÝFE ALMA DERÝM.....

Asla böyle bir iddiam olmadý. Her koyun kendi bacaðýndan asýlýr. Borsalarýn "caveat emptor" prensibi ile çalýþtýðýnýn bilincinde olmayanlar bunun bedelini ödemek zorundadýr.

[TRENDHOUND]

Tabii zamaný geldiðinde, fýrsat ortaya çýktýðýnda yatýrýmcý kardeþlerimize feyk çekmek bu iþin raconudur. Þortçularla arbitrajcýlar zaten bu yüzden varlar. BOFA ve diðer robotlarýn tüm gün yaptýðý da non stop feyk çekmenin ta kendisidir. Piyasanýn rasyonel olmadýðý, sýk sýk þizofren bir psikopat gibi davrandýðý gerçeðini de unutmayalým.

[fLameng]

Þimdi dostlar bakkal hesabý

Ýlk çeyrek araç baþý kar rakamýmýz 1600 euro, Ýlk çeyrek araç satýþ sayýmýz 110.00

Yönetim 700.00 -710.00 araç satarýz diyor, Bana göre zor umarým haklý çýkarlar.

Marjlarý biraz daha düþtü diyelim araç baþý 1300 Euro olsa sene sonu euro kur tahminim en düþük 50 tl.
Diyelim ki haklý çýktýlar 710.00 araç sattýlar sene sonu Euro kur 50 tl tahmini ile 46.150.000 kar demek.
Fk 6 larda gezer bu fiyata ucuz mu pahalýmý siz belirleyin yatýrýmýnýzý ona göre yapýn.
Ben 8 fk altýna her yerden alýrým Rabbim utandýrmasýn.

[Mathias]

Eski hesap 800 altýndan bizi mallandýran tahtacýnýn ellerinden öpüyorum.

[Borsacý Beyefendi]

Acaba benim malý kim taþýyor...Zamaný geldiðinde alacaðým eþeðimin üstünden. Eþeklere özgürlük...