Th trendhound ile hasbihal

[TRENDHOUND]

Kolektif akılı simgeleyen piyasa mı haklı yoksa SPK ya uygun şekilde açıklanan bilançoların çizdiği tablo mu? Iskonto oranı öyle az buz değil %74, batık bölgesi burası. Şunu söyleyeyim, genelde kolektif akıl yani piyasa haklı çıkar. Biz şirketin içini dışını bilmiyoruz, ama piyasa bir şekilde içerden bile haber alabiliyor, konjonktürü doğru şekilde okuyabiliyor.

[TRENDHOUND]

Eğer bu şirketin %74 ıskontolu olma durumu gerçekten de haksız nedenlere dayanıyorsa, kolektif akıl geçici körlükten muzdaripse (bu durum çok nadirdir) o zaman şirketin sahibi veya ana hissedarının duruma müdahale edip kendi hisselerini ederinin 10 da 1 inden toplaması gerekmez mi? Ben olsam siz olsanız böyle yapmaz mıydık? Bakıyoruz patron bu fırsatı görmezden geliyor, bu muhteşem alım fırsatını pas geçiyor. Böylesibe ahmak bir patron olabilir mi? Olmaz. Demek ki işin içinde iş olma ihtimali yüksek.

[TRENDHOUND]

İş dönüp dolaşıp kollektif aklın üstünlüğüne geliyor yani piyasanın verdiği hükmün doğru olduğuna. Borsada %90 durum budur yani piyasanın hükmü doğrudur, derin ıskontoyu oluşturan gerekçeyi tam olarak bilemesek bile bu gerekçe muhtemelen haklı nedenlere dayanıyordur. Bir ihtimal bilançoların çizdiği tablo kasıtlı olarak gerçeği yansıtmıyor olabilir.

[TRENDHOUND]

Yukarıda bahsettiğim yasal bilanço makyajlamaya BİST30 şirketlerinde bile şahit oluyoruz. Şirketlerden birinin çeyreklik zararı abra kadabra muhteşem kara dönüştü. Bilançoyu okuyarak yorum yapan koca koca analistlerin hiç biri bu durumu dillendirmedi. Diğer ise olması gerekenden 4 milyar TL fazla kar açıkladı.

[TRENDHOUND]

Ben bunları mesleğim ve işim gereği takip ediyorum. Benim işim kurumsal brokırlıktır, şirket alım satımlarına aracılık ediyorum. Haliyle bilançoları okuyup doğru şekilde tercüme etmek benim için son derece önemli bir mevzu.

[Mathias]

TH faizler belki bir tık daha hızlı artırılabilir daha da önemlisi daha sert mesajlar verilebilirdi piyasa ama etkisi yinede fazla olmazdı. Öyle lakkk diye 8 den 50 ye faiz de zıplatılamazdı. Büyük çok büyük paranın pozisyonu vardı. Onu incitecek kararlar alırsan hep beraber herkes altında kalır.
Fakat bütün dünya ile paralel bir şekilde büyük paranın büyümesi kontrolden çıktı ve en önemlisi alınan bütün kararlar bu paranın kontrolsüz büyümesine de katkı yapar hale geldi. Bu TR de daha belirgin çünkü nas nus adı altında çok saçma bir süreçten geçildi.
5 sene önce ki ödemesi imkansız banka kredileri birçok şirket in bir çeyrek lik karı ile ödenir hale geldi . 800K 1M dolarlık evler için bilmem kim için 10 15 tane kapatıldı şeklinde satışlara tanık oluyoruz.
İnanılmaz bir sermaye patlaması yaşandı 2018 den sonra. Sanayi nin (planlı kalkınma da diyebiliriz aslında) payı hızla azalırken hizmetler (kontrolsüz bir sektör aslında) payı inanılmaz arttı. Ve bir kesim kontrolsüz zenginleşti. Bu ikisi birleşinde enflasyon 30 un altına indirmek güçleşiyor. Ne fiyat konsa alacak bir kesim oluştu ve bu kesim nerede ise ekonomiyi tek başına çeviriyor.
Bu kesim hem siyasal hemde ekonomik gücü/lobisi sayesinde dokunulmaz.
TR şu anda çok berbat bir durumda. Kendi içimizde döne döne şişiyoruz. ayhan başkan yazmış 700 800 dolar alan bir memur geçinebilirken şimdi 2000 dolar alan adam geçinemiyorum diye bağırıyor ?
Doları salsak bu adamların maaşını 1000 1200 dolar bandına çeksen enflasyon kuduracak zaten alım gücü düşmüş üzerine birde. Olmaz.
Doları tutsak maaşlar dolar bazlı ABD ile yarışı hale gelecek 3000 4000 dolar alan adam YİNE geçinemeyecek. Ama dolardaki gerilim 3x 4x yapacak güce erişecek.
Ya acilen 80 100 Milyar dolar DIŞARIDAN para enjekte edilecek. (Ki bu da aslında bir çözüm değil) yada 2001 benzeri bir kriz ile düzleme yapılacak. Yoğun iflaslar batışlar kişisel batışlar patlayan işsizlik. Bunu da iktidar izin vermiyor. 2018 den beri yapılması gereken buydu ama geciktirildi. Hali ile olası zararda artıyor. Kredi garanti fonu ile başlandı. Nas nus ile devam etti.

Bütün bu yazdığın şeylere ilaveten unutmadan eklim çünkü etkisi çok fazla ve dramatik oldu. Kayıt dışı kara para ülkeye park ettirildi. Bilerek isteyerek kontrolsüzce. Dünyanın uyuşturucu / silah /bahis / kadın baronları ülkede cirit atar hale geldi. Bunların paraları aklanma şeklinde ülkeye entegre edildi dolaşıma sokuldu.

[TRENDHOUND]

Son dönemde halka arz edilmiş şirketlerin finansal rasyolarına bakıyorum, VAKFA hariç hepsi temel rasyolara göre oldukça pahalı çıkıyor. PDDD 3-4 gibi, FK ları da 30-40. Bunlar BİST ortalamasının çok üzerindedir. Açıklanan karlar ya çok düşük ya da zarar var. Bunlar halka arz değil halka mal kakalama olmuş.

[Mathias]

Bu borsadaki ağırlığı yüzde 3.5 olan bir şirketin borsa nın kapanışa yakın son 2 dk içinde yaptığı hareket. Gün boyun tabanda sürünen hisse bir anda 1620 den 1850 ye 230 tl (yüzde 10 dan fazla zıplıyor ve endekse 0.4 tek başına katkı yapıyor. Bu inanılmaz birşey.
Sonra gel teknik temel bilanço analizi ile yön bulmaya çalış bu borsada.
Tek bir fon tek bir el borsanın yukarı aşağı yönde içinden geçebiliyor.
Geçen seneye kadar adı sanı duyulmamış bir fon yöneticisi sahibi kurum sahibi (neyse işte) bir anda en zenginler listesine kafadan girebiliyor. milyar dolar krediler açılabiliyor bunun da borsa işlemler yapılıyor. Kim bu adam neyin parası hani sıkılaştırma.
Yani şaka gibi bir finansal dönemden geçiyoruz. Aslında şöyle böyle diye bile konuşmanın hiç bir mantığı kalmadı artık. Hiç birşeyin mantığı kalmadığı gibi. Dünya bilerek ve isteyerek ayakları baş başların ayak dünkü doğruların komik bir şekilde yanlış dünkü ahlaksızlıkların bugün alkış tutulduğu bir yer haline geldi/getirildi. Doğru ve yanlış kanuni kanunsuz ahlaki gayri ahlaki (hatta ahlak kelimesi bile manasızlaştı) herşey flulaştı/bulanıklaştı/geçersiz hale getirildi.