Th trendhound ile hasbihal

[TRENDHOUND]

Kolektif akýlý simgeleyen piyasa mý haklý yoksa SPK ya uygun þekilde açýklanan bilançolarýn çizdiði tablo mu? Iskonto oraný öyle az buz deðil %74, batýk bölgesi burasý. Þunu söyleyeyim, genelde kolektif akýl yani piyasa haklý çýkar. Biz þirketin içini dýþýný bilmiyoruz, ama piyasa bir þekilde içerden bile haber alabiliyor, konjonktürü doðru þekilde okuyabiliyor.

[TRENDHOUND]

Eðer bu þirketin %74 ýskontolu olma durumu gerçekten de haksýz nedenlere dayanýyorsa, kolektif akýl geçici körlükten muzdaripse (bu durum çok nadirdir) o zaman þirketin sahibi veya ana hissedarýnýn duruma müdahale edip kendi hisselerini ederinin 10 da 1 inden toplamasý gerekmez mi? Ben olsam siz olsanýz böyle yapmaz mýydýk? Bakýyoruz patron bu fýrsatý görmezden geliyor, bu muhteþem alým fýrsatýný pas geçiyor. Böylesibe ahmak bir patron olabilir mi? Olmaz. Demek ki iþin içinde iþ olma ihtimali yüksek.

[TRENDHOUND]

Ýþ dönüp dolaþýp kollektif aklýn üstünlüðüne geliyor yani piyasanýn verdiði hükmün doðru olduðuna. Borsada %90 durum budur yani piyasanýn hükmü doðrudur, derin ýskontoyu oluþturan gerekçeyi tam olarak bilemesek bile bu gerekçe muhtemelen haklý nedenlere dayanýyordur. Bir ihtimal bilançolarýn çizdiði tablo kasýtlý olarak gerçeði yansýtmýyor olabilir.

[TRENDHOUND]

Yukarýda bahsettiðim yasal bilanço makyajlamaya BÝST30 þirketlerinde bile þahit oluyoruz. Þirketlerden birinin çeyreklik zararý abra kadabra muhteþem kara dönüþtü. Bilançoyu okuyarak yorum yapan koca koca analistlerin hiç biri bu durumu dillendirmedi. Diðer ise olmasý gerekenden 4 milyar TL fazla kar açýkladý.

[TRENDHOUND]

Ben bunlarý mesleðim ve iþim gereði takip ediyorum. Benim iþim kurumsal brokýrlýktýr, þirket alým satýmlarýna aracýlýk ediyorum. Haliyle bilançolarý okuyup doðru þekilde tercüme etmek benim için son derece önemli bir mevzu.

[Mathias]

TH faizler belki bir týk daha hýzlý artýrýlabilir daha da önemlisi daha sert mesajlar verilebilirdi piyasa ama etkisi yinede fazla olmazdý. Öyle lakkk diye 8 den 50 ye faiz de zýplatýlamazdý. Büyük çok büyük paranýn pozisyonu vardý. Onu incitecek kararlar alýrsan hep beraber herkes altýnda kalýr.
Fakat bütün dünya ile paralel bir þekilde büyük paranýn büyümesi kontrolden çýktý ve en önemlisi alýnan bütün kararlar bu paranýn kontrolsüz büyümesine de katký yapar hale geldi. Bu TR de daha belirgin çünkü nas nus adý altýnda çok saçma bir süreçten geçildi.
5 sene önce ki ödemesi imkansýz banka kredileri birçok þirket in bir çeyrek lik karý ile ödenir hale geldi . 800K 1M dolarlýk evler için bilmem kim için 10 15 tane kapatýldý þeklinde satýþlara tanýk oluyoruz.
Ýnanýlmaz bir sermaye patlamasý yaþandý 2018 den sonra. Sanayi nin (planlý kalkýnma da diyebiliriz aslýnda) payý hýzla azalýrken hizmetler (kontrolsüz bir sektör aslýnda) payý inanýlmaz arttý. Ve bir kesim kontrolsüz zenginleþti. Bu ikisi birleþinde enflasyon 30 un altýna indirmek güçleþiyor. Ne fiyat konsa alacak bir kesim oluþtu ve bu kesim nerede ise ekonomiyi tek baþýna çeviriyor.
Bu kesim hem siyasal hemde ekonomik gücü/lobisi sayesinde dokunulmaz.
TR þu anda çok berbat bir durumda. Kendi içimizde döne döne þiþiyoruz. ayhan baþkan yazmýþ 700 800 dolar alan bir memur geçinebilirken þimdi 2000 dolar alan adam geçinemiyorum diye baðýrýyor ?
Dolarý salsak bu adamlarýn maaþýný 1000 1200 dolar bandýna çeksen enflasyon kuduracak zaten alým gücü düþmüþ üzerine birde. Olmaz.
Dolarý tutsak maaþlar dolar bazlý ABD ile yarýþý hale gelecek 3000 4000 dolar alan adam YÝNE geçinemeyecek. Ama dolardaki gerilim 3x 4x yapacak güce eriþecek.
Ya acilen 80 100 Milyar dolar DIÞARIDAN para enjekte edilecek. (Ki bu da aslýnda bir çözüm deðil) yada 2001 benzeri bir kriz ile düzleme yapýlacak. Yoðun iflaslar batýþlar kiþisel batýþlar patlayan iþsizlik. Bunu da iktidar izin vermiyor. 2018 den beri yapýlmasý gereken buydu ama geciktirildi. Hali ile olasý zararda artýyor. Kredi garanti fonu ile baþlandý. Nas nus ile devam etti.

Bütün bu yazdýðýn þeylere ilaveten unutmadan eklim çünkü etkisi çok fazla ve dramatik oldu. Kayýt dýþý kara para ülkeye park ettirildi. Bilerek isteyerek kontrolsüzce. Dünyanýn uyuþturucu / silah /bahis / kadýn baronlarý ülkede cirit atar hale geldi. Bunlarýn paralarý aklanma þeklinde ülkeye entegre edildi dolaþýma sokuldu.

[TRENDHOUND]

Son dönemde halka arz edilmiþ þirketlerin finansal rasyolarýna bakýyorum, VAKFA hariç hepsi temel rasyolara göre oldukça pahalý çýkýyor. PDDD 3-4 gibi, FK larý da 30-40. Bunlar BÝST ortalamasýnýn çok üzerindedir. Açýklanan karlar ya çok düþük ya da zarar var. Bunlar halka arz deðil halka mal kakalama olmuþ.

[Mathias]

Bu borsadaki aðýrlýðý yüzde 3.5 olan bir þirketin borsa nýn kapanýþa yakýn son 2 dk içinde yaptýðý hareket. Gün boyun tabanda sürünen hisse bir anda 1620 den 1850 ye 230 tl (yüzde 10 dan fazla zýplýyor ve endekse 0.4 tek baþýna katký yapýyor. Bu inanýlmaz birþey.
Sonra gel teknik temel bilanço analizi ile yön bulmaya çalýþ bu borsada.
Tek bir fon tek bir el borsanýn yukarý aþaðý yönde içinden geçebiliyor.
Geçen seneye kadar adý saný duyulmamýþ bir fon yöneticisi sahibi kurum sahibi (neyse iþte) bir anda en zenginler listesine kafadan girebiliyor. milyar dolar krediler açýlabiliyor bunun da borsa iþlemler yapýlýyor. Kim bu adam neyin parasý hani sýkýlaþtýrma.
Yani þaka gibi bir finansal dönemden geçiyoruz. Aslýnda þöyle böyle diye bile konuþmanýn hiç bir mantýðý kalmadý artýk. Hiç birþeyin mantýðý kalmadýðý gibi. Dünya bilerek ve isteyerek ayaklarý baþ baþlarýn ayak dünkü doðrularýn komik bir þekilde yanlýþ dünkü ahlaksýzlýklarýn bugün alkýþ tutulduðu bir yer haline geldi/getirildi. Doðru ve yanlýþ kanuni kanunsuz ahlaki gayri ahlaki (hatta ahlak kelimesi bile manasýzlaþtý) herþey flulaþtý/bulanýklaþtý/geçersiz hale getirildi.