Kendimle gurur duydum....
Bir kredi derecelendirme kurumu analisti kadar detaylı ve yerinde(objektif) değerlendirmelerde bulunmuşum....
Bazılarınız biliyordu ama bilmeyenler için bildiklerimi objektif bir şekilde aktardım....
Bir nebze katkımız olabildiyse ne mutlu bana....

Saygılar/Başarılar....

“Pınar Süt Mamülleri Sanayii A.Ş.†JCR Eurasia tarafından değerlendirilmiştir.
• 2024 yılı 3. çeyrek itibarıyla toplam UHT süt pazar payındaki düşüşe rağmen, köklü marka itibarı ve geniş ürün portföyü
sayesinde sektördeki güçlü konumunu koruması,
• Pazarlama ve dağıtım kanalları açısından Yaşar Holding bünyesindeki diğer şirketlerin katkısı,
• Makul seviyedeki ihracat kapasitesinin gelir çeşitlendirmesi ve bir ölçüde doğal bir korunma sağlaması,
• Çoğunlukla geçmiş yıl karları ile desteklenen makul özkaynak seviyesi,
• 1986'dan beri halka açık bir şirket olarak kurumsal yönetim uygulamalarına uyum düzeyi,
• 2024 yılı 3. çeyrek itibarıyla hafif toparlanmaya rağmen, analiz edilen dönemler boyunca oldukça düşük kar marjları ile
birlikte 2023 yıl sonu itibarıyla oluşan negatif FAVÖK,
• 2023 yıl sonu ve 2024 yılı 3. çeyrek itibarıyla yetersiz seviyelerde olan kaldıraç ve karşılama metriklerinin artan finansal
borçluluk ve finansman maliyetleri sebebiyle önemli ölçüde kötüleşmesi,
• Hem toplam satış hacmi hem de TL bazındaki satışlarda 2023 ve 3Ç2024'te daha fazla düşüş gerçekleşmiş olması,
• Dış finansmana olan bağımlılığın devam etmesi ve kısa vade ağırlıklı fonlama yapısının likidite üzerinde baskı yaratıyor
olması,
• Bilanço yapısı içerisinde önemli düzeydeki grup içi işlemler ve vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış diğer
alacaklar,
• Jeopolitik risklerin gölgesinde, öncü ekonomik göstergeler küresel talep koşullarındaki zayıflığın sürdüğüne işaret ederken,
yumuşak inişe yönelik adımların ön planda tutulması.
Esas itibarıyla yukarıdaki hususlar kapsamında “Pınar Süt Mamülleri Sanayii A.Ş.†nin Uzun Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating
notu ‘BBB+ (tr)’ seviyesinden ‘BBB (tr)’ seviyesine revize edilmiş olup, tüm notları aşağıdaki şekilde oluşmuştur.