PNSUT - Pýnar Süt

[Tengri Han]

Bence bir atilim evresinde.

Aman fazla atlamasýn,mazallah derinlere dalar da çýkamaz...
Zuahahahahahaha....

Saygýlar/Baþarýlar...

[kentuf]

Biz gayrimenkul þirketiyiz
otoparklý bir bina satýldý Niþantaþýn da yakýn zamanda halka açýk bir firma sahipleri aldý
aratýn bulursunuz nette var zaten
tera yatýrým tezmen ailesi aldý 56 milyon euro ya -2300 m2 taban oturumlu bir bina
pahalý almadý aksine iyi fiyata aldý bizim rakip yer þiþlide bu otopark
bizden çýkan ona gider ondan çýkan bize gelir

onun için bana birisi bu piyasa deðeri pahalý der ise bu þirket için gülerim.
aa karlýlýðýna göre pahalýdýr ama hisse baþý deðer olarak bedavadir.

neden 4 kat pahalý iken almadýkta þimdi almaya baþladýk oda borsada zamanlama ile alakalý bir konu
denidiði gibi iyi bir yatýrým zevkli deðil aksine biraz sýkýcýdýr.

[kentuf]

Bugün sakarya hendekteydim.
orada servetiye caddesi var ayný yan yana sayýlacak mesafede 4 market var.
hiç birinde bir kaç ürün hariç pinar ürünleri yok.

Niþantaþýnda migros ve macroda tüm ürünleri var.

Bu saatten sonra ekonomik koþullar müþteri alým kalitesine göre bu þirketin bu politika gidemiyeceðini görüyoruz.
O zaman kaliteli iþler yapmaya baþlayacaklar pinaronline gibi.

ekonomik darboðazý ve borçlarýný aþmak içinde yüksek bedelli yapabilir
veya bir kaç gayrimenkul satabilir

yada kýzlar ya biz bu iþ yapmýyoruz deyip þirketi satmak isteyebilirler
yada birisi gelip hisseleri toplaryaak çökmeye çalýþabilir. Nasýlmý çok basit
biraz önce yazdým bir bina 58 milyon euroya satýlan yerde halka açýk kýsmý 30 milyon usd þirketin leblebi gibi alýrlar.
Gördüðüm satma sevdalýsý çok var malý almak iste yeterki

Bunlar benim bir haftada elde ettiðim çýkarýmlar

[kentuf]

Nasýl olur þirketin %38 i halka açýk hemde imtiyaz konularý var diyenler olacak.
Al bakalim bir halka açýklýðýn %20 sini gör nasýl mide bulantýsý oluyor senin tüm operasyonlarýna.
Neyse bunlar olasý senaryolar.

bÝR ÞEYÝN bazen deðerini aþaðýda tutmak yukarda tutmaktan daha zordur.

[Þakir]

Finansallar iyi yonetiliyor derken borclanma araclari iyi kullaniliyor. 2023 de usd poz da kalirken 2024 de usd poz azaltip faize giris yapmis ,

Bedelli konusuna katilmiyorum . Bir yilda 500 milyon yatirim yapacak kdr rahat olan bir sirket ongoruyebsahiptir.

Bu ongoru ve ozguvende bence baska kaynaklardan dolayi olabilir. Kolay borclanabilme dogru finansallarda gezmr ustune piyasa degerinin 5 de 1 i kdr yatirim yapma kapasitesi .

Argeye bile her sene 100 milyon uzeri para ayiriyor ve artarak devam ediyor gecen sene 125 olmus

[Þakir]

Bedelli yaparsa bizim isimiz kolaylasir oda ayri konu . Yatirim yapilmis kendi capinda. Borclarda sifirlannca tertemiz sirket kalir .

Neti zaten 4 milyar borc. Bu arada 2023 e gorede 2024 de net borcda azalma var . Yasar holdingden 1 milyar %54 faizle alacagi var.

Yani yapsada yapmasada birsey farketmiyor . Bence borc sorun degil . Benim gorebildigim.

Sýð piyasaya ragmen 15 milyar cirosu var . Marketlerin cogunda bir cok urunu olmamasina ragmen.

Bunuda anadolu ya magazalsma ile urunlerini piyasaya cikarmali . 3 harfli markettlerin rekabetine ortak olmalý . Sut et meyve sebze bolumunu ele gecirmeli . Veya pinaronline saglam sekilde herkesin ulasabilecegi bir platform olmalý . Oda depolasmayla olacak . Yada diger zincirlerle ortaklik gelistirip onlarin depolariyla yurutecek.


Yazmak istemiyordum fakat sabrinin anlamsýz cikarimlari olunca yazdik iste .

[Tengri Han]

Herkese selamlar....
Bilançoyu kurcalarken bir þey fark ettim,size ondan bahsetmek istiyorum...

Biliyorsunuz Özkaynaklar=Varlýklar-Yükümlülükler dir.
Hemen hemen bütün (sanayi ve gayrýmenkul) þirketlerinde en büyük varlýk kalemi Maddi Duran Varlýklardýr...
Bunlarda ;Arsalar,binalar,makinalar,demirbaþlar ve taþýtlardan oluþur....
Bunlar genelde ilk alýndýklarý maliyetleri ile bilançoya kaydediler...(burasý çok önemli)
Özellikle arsalar ve binalar...
Arsalarýn amortisman gideri de olmadýðý için ilk alýndýklarý fiyatla bilanço da kuzu kuzu yatarlar...(bu iyi bir þeydir)
Pýnar ýn da arsalarý (ve binalarý ,ve diðerleri) 2018 yýlýna kadar kuzu kuzu yatýyordu bilançoda....
Sonra iþler kötü gidip bilançolar bozulmaya baþlayýnca Özkaynaklarý toparlamak için pek çok patronun olduðu gibi Yaþar larýn da aklýna ilk olarak maddi duran varlýklarý yeniden deðerlemek geldi...
Þimdi sýký durun paylaþýyorum;2018 yýlýnda 751 milyon tl olan Maddi Duran Varlýklar,yeniden deðerleme artýþý ile 9.5 milyar tl e çýktý...
Deðerlemeseydi Özkaynaklar 9.5-0.7=8,8 milyar tl daha kötü olacaktý...

Arazilerin deðeri, yeniden deðerleme artýþý ile 2018 de ki 162 milyon tl den 31/12/2024 itibarýyla 4 milyar tl e çýktý
Tam 25 kat deðerlemiþ oldular...
Daha gidilecek yolu var mý?
Sizin anlattýklarýnýza bakýlýrsa var...
Ýzmir de ki fabrika arazisi þöyle deðerli ,bilmem nerdeki böyle deðerli diyorsunuz ya o bakýmdan...
Sizin anlattýklarýnýza bakýlýrsa en az 10 milyar tl lik arazileri var bu þirketin...
Ha bunlarýn hepsini satabilir mi?
Tabi ki satamaz,satarsa Pýnar diye bir þey kalmaz....
Ama yeniden deðerleme ile 10 milyar tl e kadar deðerleyebilir maddi duran varlýklarý....
Bu da uzunca bir süre özkaynaklarýn eksiye düþmeyeceðini söylüyor bize...


Saygýlar/Baþarýlar....

[Tengri Han]

Þirketler neden özkaynaklarý eksi (düþük) görünsün istemezler?
Çünkü ona göre kredi çekerler,piyasa da itibar edinirler....
Vs vs....

Saygýlar/Baþarýlar....