PNSUT - Pınar Süt

[Tengri Han]

Herkese selamlar....

Bugün/şimdi gördüm....
Bilanço dip not 5 de YBP e dair kısa özet bilgiler var....
İsteyen bakabilir....
Pınar süt zarar ettiğinde çoğu zaman zarar eden,2,763 milyar tl net defter değeri olan, bu durumda hisse başı değeri 28 tl olan iştirakini Pınar süt hisse başı 58 tl den almış oldu....
Yaşar Holding, Pnsüt e olan borçlarını YBP de ki paylarının bir kısmını pahalıya devrederek kapatmaya çalışıyor...

YBP nin 110 milyon tl nakit,3,5 milyar tl lik dönen varlığı var ,duran varlığı yok gibi (zaten lojistik merkezlerini Pnsüt den kiraladığını biliyoruz,) 4.2 milyar tl de kısa vadeli borcu var,net te 2,763 milyar tl defter değeri var....

Saygılar/Başarılar....

Hayırlı ve uğurlu olsun.
Son bilançolara göre %31.82 paya göre Pınar süt adına 968 milyon olumlu fark yani Kar yazılacağı bugünden belli oldu....

Yukarıdaki gönderimle birlkikte düşünüldüğünde sanki şunu demek istiyor;Pnsüt bunu daha önce bilançoda özet finansal durum tabloları, (sayfa1) Duran Varlıklar/Özkaynak Yöntemi ile değerlenen yatırımlar kalemi altında 1,156 milyar tl olarak gösterirken,Şekerbank bunu neredeyse 2 katı değerlemiş o yüzden buradaki değer artacak...

Bilmiyorum,bilmediğim bir konuda iddialı konuşamam...

Saygılar/Başarılar....

[acemşah]

Yukarıdaki gönderimle birlkikte düşünüldüğünde sanki şunu demek istiyor;Pnsüt bunu daha önce bilançoda özet finansal durum tabloları, (sayfa1) Duran Varlıklar/Özkaynak Yöntemi ile değerlenen yatırımlar kalemi altında 1,156 milyar tl olarak gösterirken,Şekerbank bunu neredeyse 2 katı değerlemiş o yüzden buradaki değer artacak...

Bilmiyorum,bilmediğim bir konuda iddialı konuşamam...

Saygılar/Başarılar....

evet, durum böyle aşağı yukarı....
Bu özkaynak rakamını yukarı cekecek. Buda kar olarak bu yılın bilançolarına yansıyacak.
Pınar sütün önceki 32 civarındaki payı ve diğer iştirakler üzerindeki pay hakları sebebiyle işte 950 milyonlar civarında bir olumlu etkisi olacak, bu PETUN ise paylarının %43 civarında olmasından dolayı 1.04 milyar civarında bir olumlu etkisi olacak...
Ve dolaylı paylarla PETUN ile PNSUT ün YBP deki payları da eşitlenmiş gibi oluyor.
Bunlar bilanço makyajlamak mı.? evet bu açıdan böyle bakılabilir.
Ancak bu büyüklükte bir dev grup buna tennezül etmez ve bilanço makyajlamak ise amaç bu kadar aleni yapılmaz, ayrıca bu ortaya vergi çıkaran bir şey olduğu için yapılması da mantıklı değil.
Bunun 3 amaçı olabilir diye değerlendiriyorum geçmiş tecrübelerime de bakarak:
-Şirketlerin birleşmesi: ki bunu herkes istiyor iç içe gecmiş yapı sadeleştirilmeli
_YBP nin halka arzı; ihtimal dahilinde olabilir YBP sadece pınar ürünleri değil 13 farklı gıda ürünlerinin de dağıtıcısı aynı zaanda bu alanda da en büyüğü zaten.
- Yabancı bir ortak: bu bir nevi alt madde lakin yabancı bir ortak için bütün bu varyeteler cekiliyor olabilir. daha sade bir şirket bütünlüğü gerekli olacaktır. Bunun için birleşim ve ayrışımlar yapılıyor olabilir.

Alt maddeler ise bu yukarıda 3 ana başlığa göre şekillenirler... Gayrimenkul satışları, iştiraklerdeki pay alımları veya devredimleri...
İşte YBP nin değeri bile 4.7 milyar bulunmuş...
Çamlı yem de degerli bir iştirak sadece YBP de kalmaz aynı benzer şekilde Çamlı yem besicilikte de bazı düzenlemeler olması beklenir. Çamlı yem adı üzerinde yem ve gübre aynı zamanda, köpek maması kedi maması bile üretimleri var, Donmuş balık işinin de ana hissedarı
Kültür balıkçılığı; onunda değerlemesi gelirse oda işte 5 milyar civarında gelebilir değeri...
İzmirde yeni imara kavuşmuş milyon milyon metrekare araziler var; bunlarda büyük mütehaitlik firmalarının ağzını sulandırıyor sadece istanbuldaki gayrimenkuller değil!

Sonuç olarak bunlar önemli değil; neden yapıldıkları önemli,
zaten bunların yapılacağını önceden tahmin ettiğimiz için biz buradayız, 1 litre süt için yatırım yapmadık.
Banka işi de önemli: Tütüncülük yaşar bankası önemli bir asset şu ellerindeki bankacılık ruhsatı ile.
Velhasıl osmanlı hesabıyla hiç bir şey bilmiyorsak bile gecmiş dönemlerde 1 fabrika için 100 milyon dolar harcanan yerde bu kadar varlık iş modeli vs vs... 65 milyondan çok fazlası olmak zorunda.
Ülker , içim süt markasınında sahibi AKGIDA yı 2015 yılında 1.2 milyar dolar toplam değer üzerinden devretti %80 ine 1 milyar dolar civarında para aldı...

Yanlış hesap her yerden döner.! Bu kadar varlık ve iş modeli karşısında tecrübelerimin de doğrultusunda dolar bazlı en az 10 kat ucuzluk bence borsada az sabır ile büyük kazanç fırsatı demek.

Dediğim gibi, sizlerin bilançolara rakamsal bakış acınız doğru lakin benim tarzım biraz farklı sadece bilanço ve rakamlara bakmıyorum, ve hiç bir zaman ardı arkası olmayan şeyleri yazmam..
Umarım sizlerde bizlerde yatırımlarımızın karşılığını alırız...!

Bol kazançlar dilerim.!