Borsa Felsefesi, Borsacý Kafasý.

[TRENDHOUND]

.. Þu tek kaðýt stratejisini de tekrar gözden geçir hocam, ülkenin durumuna uygun deðil gibi

Prensip olarak böyle yapýyorum hocam. Tüm yumurtalarý ayni sepete koyup sepete göz kulak olmak bana daha cazip geliyor. Tabii sepete koyduðum o tek yumurtanýn dandik bir yumurta olmamasý ön þart.

[Zdx&Lunar Soul]

Bazý yazýlara katýlmýyorum. OTKAR da ADEL de Z.S nin tahtasýdýr eskiden beri. Keza ADESE A.Ç içeriden çýkmasa bu hareketi yapmazdý.ADESE nin batmalýk bir durumu yoktu cillop gibi þirketti ha ben o gurubun hissesine girmem ondan almadým. Zaten alsamda býrak burada topiðinde yazmayý çevreme bile demem zaten o tarz iþlemlerimi.

Ayný Z.s nin elinde bir market var onu da yürüttü ama elinde 2 tane o sektörde hisse var yatýrýmcýsý kan aðlýyor. Pisküvette o. Ben Z.s nin en iyi iki brokerýný 2000 li yýllarda þahsen tanýrdým.

Sonuçta analiz ederken bile saf bilgi her þeyden önemli bizim piyasada, bu her zaman böyleydi.

[yelpaze]

Aslýnda hisselerin çoðu öyle sýð ki; birkaç milyon $ yatýracam deseniz tahtanýn sahibi olursunuz. Canlý örneðini bir bist þirketinde gördüm, halka açýklýk oraný %85 lerde olan tahtanýn %13 ünü toplayan þimdi þirketi yönetiyor. Trilyon dolarlarýn normal karþýlandýðý þu günlerde herhangi bir güçlü yabancý kurum kasasýndaki birkaç milyar$ ile piyasayý yönlendirir. Bu zayýflýk nedeniyle bizim gibi ülkeler tüm varlýk piyasalarýna yabancý giriþlerini sýnýrlar ama biz tersini yapanlardanýz. Bilgi gerçekten çok önemli, katýlýyorum, öte yandan sabýrla birleþmediðinde pek iþe yaramýyor.

[yelpaze]

Çok önemli bir konuyu tartýþmak istiyorum.
Trendhound ve çoðumuz piyasanýn rasyonel olmadýðý, EMH nin geçersiz olduðu, katýlýmcýlarýn duygularýyla hareket ettiði kanaatine sahibiz. Manik depresiflik burada sürücü koltuðunda, mantýk ise devre dýþý diyor TH hocam. Finansallaþmanýn reel ekonomiyle yarýþtýðý, çok fazla kaðýt paranýn arz edildiði bir dünyada olduðumuzu da biliyoruz. Öte yandan bu çýlgýn kaðýttan veya dijital piyasalarýn aþýrýlýðýný tehdit eden yeni jeopolitik ve politik gerçekler de denklemin içine dahil oldu...

Burada hatýrlatma ihtiyacý duyduðum noktalar var. Duygusallýk, coþku, açgözlülük, manik-depresiflik hali, gereksiz korku gibi insani zayýflýklara baðlý kavramlarýn hepsi çok kýsa süreli, kolayca deðiþebilen ve çabuk unutulan, gene insani özelliklere sahipler. Üstelik artýk kamuoyunun tek bir cihazla, birkaç noktadan yönlendirildiði bir dünyada yaþýyoruz. Dolayýsýyla bay piyasanýn ruh hali konusuna gereðinden fazla anlam yüklememek gerekiyor. Piyasayý yönlendiren ana güçlerden olmamakla birlikte, psikolojik tepkilerle alýnan kýsa vadeli kararlarýn toplam kümülatif sonucu ekranda gerçekten çýlgýnca gözükebilir.

Dünyanýn en yüksek noktasý yaklaþýk 9 kilometreyle Everest ve en derin yer yaklaþýk 11 kilometreyle Mariana çukuru. Mariana çukuru karasal kabuða göre daha ince olan okyanus tabanýnda oluþtuðundan Everest ile eþit kabul edilebilir. Bu iki noktayý oluþturan temel güçler tektonik hareketler, manyetizma, yerçekimi vs. Zaman ise az önce saydýklarýmdan çok daha zayýf, rüzgar, su gibi aþýndýrýcý güçlerin son rötuþlarý yapmasýna süre tanýyor.

Borsada veya genel anlamda ekonomide, ana güçlerin ayrýmýný iyi yapmak lazým. Bizler bazý þeyleri sonuçlarýyla deðerlendirme eðilimindeyiz zira medya da böyle çalýþýyor ama derinde yatan sebepler önemli çünkü ana trendleri bunlar belirliyor. Biz günlük takiplerimizle piyasanýn zikzaklarý arasýnda boðuþurken 5 yýlýn sonunda, geriye baktýðýmýzda aslýnda belli bir süreç olduðunu idrak edebiliyoruz ve ilginçtir ki; kulak kabarttýðýmýz söylemler-yorumlar genelde bu trendlerin ters yönüne iþaret ederler.

[TRENDHOUND]

Hocam EMH MPT RBT out, George Soros'un Refleksivite teorisi in. Temel ve doðru varsayým ise menkul kýymet piyasalarýnýn bilim deðil, birer sanat alaný olduðu varsayýmýdýr.

[yelpaze]

Soros refleksivite teorisini boom-bost sequence ler ile sonuca baðlar deðerli hocam.
Yýllardýr sadece boom lamalar görüyoruz; altýn- bitcoin, nikkei endeksi, ABD borsalarý, muhteþem 7 li, þirketlerin mergering süreci...
Belki GS'nin teorisi de out olmuþtur?
Ayrýca Soros'un bu felsefesini açýkladýðý kitap türkçeye çevrilmedi, sen nereden bilecen ki?

[yelpaze]

S&P500 de sert bir düzeltme senaryosu halinde (olur demiyorum), 5400 civarýný gözlemlerim.
Teknoloji sektöründe Roket Lab ara ara gözüme takýlýp duruyor. Hiç bir tavsiye verecek seviyede deðilim bu arada.

[TRENDHOUND]

Hocam Soros'un yatýrým felsefesine ve bugüne kadarki icraatlarýna çok aþina biriyim. Kendisiyle 2 ayrý ortamda bir araya gelmiþliðim ve sohbet etmiþliðim bile var. Bana imzalayýp verdiði "TH ye sevgilerimle, baþarýlar diliyorum" plaketi ofisimde baþ köþede duruyor. Undervalued / overvalued varlýklarla alakalý operasyonlarý çok meþhurdur. 1960 larda Almanya'daki finansal þirketlerin çok ucuz olduðunu hesaplayýp oradan ilk vurgununu vurdu. GBP nin aþýrý deðerli olduðunu ilk farkýnda olanlardandýr, GBP yi þortlayýp oradan da milyar dolarlar kaldýrdý. Olaya sadece boým/bust perspektifinden bakmak büyük hata olur.