Yurtdışı Hisse Senedi Borsaları

[deva-i dert]

Stan Weinstein'in yukarıda özetlerini verdiğim Stage Analysis (Fiyat Döngüleri Analizi) yorumları aslında oldukça sade ve basit bir yaklaşımdan ibaret. Ancak uygulamaya geçince bir çok trader ya da yatırımcının bu basit analizi yapmaktan bile kaçındığı, hissenin hangi aşamada olduğuna dair genel bir gözlemde dahi bulunmadığı, bu nedenle de önemli kayıplar yaşadığı, hele ki stop loss'lar yapılmamış ise uzun süreler zararda beklendiği herkesin bildiği ama ikrar etmekten kaçındığı gerçekler.

Elinizdeki mevcut sermayeyi koruma ve büyütme derdinde iseniz metodik/sistematik bir yaklaşıma geçmek için hiç bir zaman geç değildir. Hangi temel ya da teknik gerekçelerle bir alım yapmayı düşünseniz de mutlaka hissenin hangi fiyat dngüsü aşamasında olduğunu tespitte fayda vardır ve bu basit hayati gerçeklik sizin hem zaman hem de sermaye kaybınızı ortadan kaldıracak bir altyapı oluşturacaktır.

Stan Weinstein'ın fiyat döngüleri analizini burada paylaşmamdaki temel amaç yurtdışı piyasaların ürkütücü derecede sert olabildiği ve yanlış döngülerde girildiği zaman kayıpların çok ciddi anlamda yüksek olacağı gerçeğini özellikle göz önünde bulundurmak ve bunu hafızalarda sürekli canlı halde tutabilmektir.

Faydası olacağı ümidiyle.

[deva-i dert]

ABD borsalarındaki hisse senetleri için filtreleme ve analiz yapılabilecek, aynı zamanda hisselerle ve piyasalarla ilgili haberlerin de takip edilebileceği web siteleri ya da platformalarının bir kısmının listesini burada paylaşacağım. Bunlardan bazıları ücretsiz, bazıları ücretli. Ücretsiz olanlardan da yeterince filtreleme ve analiz yapabilme imkanı mevcut. O nedenle daha başlamadan maliyetler çıktı diye üzülmeyin.

1. https://deepvue.com/
2. https://finviz.com/
3. https://stockanalysis.com/
4. https://finance.yahoo.com/
5. https://seekingalpha.com/
6. https://marketscreener.com/
7. https://www.marketbeat.com/
8. https://marketchameleon.com/
9. https://simplywall.st/
10. https://www.gurufocus.com/
11. https://www.insidermonkey.com/
12. https://www.stockaio.com/US/ai/Home
13. https://get.investors.com/marketsurge/
14. https://www.zacks.com/
15. https://en.macromicro.me/charts/4619...exposure-index
16. https://feargreedmeter.com/
17. https://fintel.io/
18. https://hedgefollow.com/
19. https://www.bamsec.com/
20. https://tr.tradingview.com/

Hal-i hazırda bilmeyenler ya da daha önce dikkatini çekmemişler için bu listeyi bir incelemenizi ve size kullanımı en kolay ve sade gelenlerini ve gerekli/yeterli bilgiye ulaşabileceklerinizi favorilerinize eklemenizi tavsiye ederim.

[deva-i dert]

Merhaba herkese.
ABD borsalarının rekorlar kırarak ilerlediği şu günlerde doğal olarak riskler de büyümüş oluyor. Trump'ın bir başkan olarak piyasaları destekleyen söylemleri ne derece etkili olur bilemiyoruz ancak oyunun kendisi zaten bir saf bir risk stratejisine dönüştü. Böyle bir ortamda muhafazakar ve doğal dürtülerle pirimsiz yatırım araçlarını araştırmak isteyenler için kişisel gözlemlerimi paylaşayım.

Daha önce MRNA hisselerine dikkat çekmiştim. Pandemideki büyük yükseliş sonrası yeniden pandemi öncesi fiyatlara dönmüştü ve şimdi tekrar pirim yapıyor. Bioteknoloji sektörünün dalgalı yapısı biraz korkutucu olsa da mRNA teknolojisi artık sektörün yeni rotası olarak kabul edilmeli. Louis Pasteur'ün aşıları ve gıda sektörüne de pastörizasyon olarak damga vuran devrimleriyle karşılaştırılabilir.

Dow Chemical, LyomdellBasell, Olin Corparation, Chemours gibi kimya devlerinin yanısıra Basf yapı kimyasalları gibi örnekler de verilebilir. Sektör genelinde bir karlılık problemi olduğu söylenebilir. Dupont küçülme sürecindeyken onun bazı önemli varlıklarını satın alan IFF de dikkat çeken bir sektör lideri. Grafiksel olarak hepsi de mevcut trendin aksi yönünde ilerlerken yavaş yavaş yavaş canlanma sinyalleri de veriyorlar. Şirketlerle ilgili detaylı araştırıp çalıştığınız aracı kurumun uzmanlarından görüş alabilirsiniz.

MRNA teknolojisine yönelik dünya genelinde oluşan kuşkular ve özellikle yeni Trump yönetimi sonrası MRNA bazlı arge çalışmalarına yönelik ciddi finansman iptallerine rağmen MRNA teknolojisi kullanarak aşı geliştirmeye çalışan şirketlerin diplerden geri dönüş ihtimali sizce nedir? Bu konuda biraz çekimserim ben. (Bu tip çalışmaların haricinde aynı anda geleneksel ilaç ve aşı üretimi de yapan küresel ilaç şirketlerini hariç tutuyorum.)

Diğer kimya şirketlerini ise tek tek inceleyebiliriz.

[deva-i dert]

MRNA Teknolojisi kullanarak ilaç ve aşı üretimi yapan popüler şirketlerin listesi yukarda.

Benim sürekli takibimde olan ve zaman zaman belli aralıklarda trade ettiğim iki ilaç şirketi var. Pfizer bunlardan bir tanesi ve yukardaki listede de sıralananlardan birisi. Pfizer'da fiyat hali hazırda taban oluşumu/accumulation safhasından yükseliş evresine geçme çalışmaları yapıyor. Temel rasyoları da oldukça makul ve alınabilir türden.

Diğer listelerdekini de tek tek analiz edelim zaman buldukça.

[deva-i dert]

PFE-Pfizer Haftalık Zaman Dilimi

$20 civarı uzun vade desteğinden tepki alarak dip-taban oluşumunu tamamlamış ve stage 2 - yükseliş aşamasına geçme hazırlıkları yapıyor.

Fiyat 10 haftalık (50 günlük) ve 40 haftalık (200 günlük) hareketli ortalamaların üstünde seyrediyor, ama henüz 10 haftalığı net bir şekilde terketmiş değil. Fiyatta simetrik üçgen tipi bir daralma söz konusu.




Şirketin bazı temel rasyoları ve gelecek beklentileri yukardaki tabloda mevcut.




Analist hedefleri ve gelecek için earnings estimate kısmı pek iştah açıcı görünmüyor.

Covid öncesi dönemde klasik/geleneksel bir çok ilaç ve aşı ürünü üreten Pfizer, Covid sonrası BioPharma üzerine yoğunlaşmış durumda. Covid seneleri satış ve kârlarda patlama yapan Pfizer, sonrasında ciddi bir satış ve net kar daralması yaşadı.

Şu anda daha çok detayları aşağıda belirtilmiş BioPharma ürünleri üzerinde yoğunlaşmış durumda.

- Aşılar (özellikle mRNA, protein bazlı aşılar)

- Monoklonal antikorlar (kanser, otoimmün hastalıklar)

- Gen ve hücre tedavileri

- Biyolojik protein ilaçlar (insülin, büyüme hormonu)

- mRNA / RNA bazlı tedaviler

Diğer klasik alanlarda ilaç üretimleri devam ediyor olsa da son bir kaç yıldır klasik ürünlerin toplam gelirlerdeki oranı % 2-3 seviyelerinde arz ediyor. Bu durum yeni teknolojilerin getirebileceği potansiyel kadar gelir daralması riski de içeriyor.

Şahsi olarak Pfizer'da şimdilik kısa vadeli swing trading tarafındayım. Orta-uzun vade için şirkette net bir reel gelir artışı gözlenmesi gerekiyor katalist olarak.

Kişisel ve fazla detaylı olmayan bu analiz herhangi bir yatırım tavsiyesi içermez.

[deva-i dert]

Reuters'te bugün yayınlanan ABD aşı politikalarıyla ilgili bir gelişmeye ilişkin bir haberin Türkçe çevirisini paylaşıyorum:

ABD Sağlık Bakanı Robert F. Kennedy Jr. döneminde hayata geçirilen kapsamlı politika değişiklikleri, yatırımcılar ve şirket yöneticilerine göre, aşı karşıtı söylemlerin somut aşılama takvimleri ve tavsiyelerine dönüşmesi nedeniyle aşı üreticileri üzerinde caydırıcı bir etki oluşturuyor.

Başkan Donald Trump'ın yeni yönetimi son bir yıl içinde aşı tavsiyelerini köklü biçimde değiştirdi. ABD, geçen ay çocukların grip, hepatit A ve diğer hastalıklara karşı aşılanmasını öngören uzun süredir geçerli olan genel rehberliğini sona erdirdi.

Reuters'a konuşan 15 yatırımcı ve analiste göre bu benzeri görülmemiş değişiklikler, aşı kullanımının azalmasına, bazı biyoteknoloji şirketlerinin yatırım cazibesinin zayıflamasına ve önümüzdeki yıllarda şirket gelirlerini düşürüp maliyetleri artıracak bir baskı oluşturmasına yol açtı.

ING'de küresel ilaç ve sağlık sektörü lideri Stephen Farrelly, "Mevcut yönetim altında aşılar bir büyüme alanı olmayacak," diyerek 2028'e kadar sektör üzerinde potansiyel bir yük oluşacağını belirtti.

KENNEDY DÖNEMİNDE AŞI POLİTİKASI

Bilimsel kanıtlara aykırı biçimde aşıların güvenliği ve etkinliği konusunda uzun süredir şüphe uyandıran bir aşı karşıtı aktivist olan Kennedy, Trump yönetimi altında Sağlık ve İnsan Hizmetleri Bakanlığı'nı devralmasından bu yana hızlı adımlar attı.

Bağımsız uzman danışmanlardan oluşan bir kurulu görevden alarak, yerine kendi aşı karşıtı görüşlerini paylaşan üyeler atadı. Hamile kadınlar ve çocuklar için genel COVID-19 aşı tavsiyelerini de kaldırdı.

Ayrıca, aşıların otizme yol açtığı yönündeki uzun zaman önce çürütülmüş bir iddiaya ilişkin araştırmaları yeniden gündeme getirdi ve geniş bir dış uzman grubunu sürece dahil etme geleneği olmadan, azaltılmış yeni çocukluk çağı aşı takvimlerini benimsedi.

Yatırımcılar ve analistler başlangıçta Kennedy'nin atanmasını temel bir tehditten ziyade geçici bir "manşet riski" olarak görmüştü.

O dönemde Trump yönetiminin gümrük tarifeleri ve ilaç fiyatlarına yönelik baskıları piyasadaki duyarlılığı etkiliyor, aşı konuları ikinci planda kalıyordu.

Sanofi'nin Finans Direktörü François-Xavier Roger geçen yıl aşılar etrafında "biraz olumsuz bir hava" olduğunu belirtmişti.

Ancak riskler teorik olmaktan çıkınca tablo değişti. Yatırımcılar artık Kennedy'nin politikalarının geri çevrilmesinin zor olacağından endişe ediyor. Bu endişe, önlenebilir hastalıklar ve ölümlerin artacağını söyleyen halk sağlığı uzmanlarının uyarılarıyla örtüşüyor.

Kennedy ise bu değişikliklerin güvenliği artırmayı ve ABD aşı politikasını diğer benzer ülkelerle uyumlu hale getirmeyi amaçladığını savunuyor.

Sağlık ve İnsan Hizmetleri Bakanlığı (HHS) sözcüsü yaptığı açıklamada, aşı tavsiyelerinin "kurumsal çıkarlar" değil, mevcut en iyi "altın standart bilimsel kanıtlar ve halk sağlığı değerlendirmeleri" temelinde belirlendiğini söyledi.

[deva-i dert]

Reuters'te bugün yayınlanan ABD aşı politikalarıyla ilgili bir gelişmeye ilişkin bir haberin Türkçe çevirisini paylaşıyorum:

ABD Sağlık Bakanı Robert F. Kennedy Jr. döneminde hayata geçirilen kapsamlı politika değişiklikleri, yatırımcılar ve şirket yöneticilerine göre, aşı karşıtı söylemlerin somut aşılama takvimleri ve tavsiyelerine dönüşmesi nedeniyle aşı üreticileri üzerinde caydırıcı bir etki oluşturuyor.

Başkan Donald Trump'ın yeni yönetimi son bir yıl içinde aşı tavsiyelerini köklü biçimde değiştirdi. ABD, geçen ay çocukların grip, hepatit A ve diğer hastalıklara karşı aşılanmasını öngören uzun süredir geçerli olan genel rehberliğini sona erdirdi.

Reuters'a konuşan 15 yatırımcı ve analiste göre bu benzeri görülmemiş değişiklikler, aşı kullanımının azalmasına, bazı biyoteknoloji şirketlerinin yatırım cazibesinin zayıflamasına ve önümüzdeki yıllarda şirket gelirlerini düşürüp maliyetleri artıracak bir baskı oluşturmasına yol açtı.

ING'de küresel ilaç ve sağlık sektörü lideri Stephen Farrelly, "Mevcut yönetim altında aşılar bir büyüme alanı olmayacak," diyerek 2028'e kadar sektör üzerinde potansiyel bir yük oluşacağını belirtti.

KENNEDY DÖNEMİNDE AŞI POLİTİKASI

Bilimsel kanıtlara aykırı biçimde aşıların güvenliği ve etkinliği konusunda uzun süredir şüphe uyandıran bir aşı karşıtı aktivist olan Kennedy, Trump yönetimi altında Sağlık ve İnsan Hizmetleri Bakanlığı'nı devralmasından bu yana hızlı adımlar attı.

Bağımsız uzman danışmanlardan oluşan bir kurulu görevden alarak, yerine kendi aşı karşıtı görüşlerini paylaşan üyeler atadı. Hamile kadınlar ve çocuklar için genel COVID-19 aşı tavsiyelerini de kaldırdı.

Ayrıca, aşıların otizme yol açtığı yönündeki uzun zaman önce çürütülmüş bir iddiaya ilişkin araştırmaları yeniden gündeme getirdi ve geniş bir dış uzman grubunu sürece dahil etme geleneği olmadan, azaltılmış yeni çocukluk çağı aşı takvimlerini benimsedi.

Yatırımcılar ve analistler başlangıçta Kennedy'nin atanmasını temel bir tehditten ziyade geçici bir "manşet riski" olarak görmüştü.

O dönemde Trump yönetiminin gümrük tarifeleri ve ilaç fiyatlarına yönelik baskıları piyasadaki duyarlılığı etkiliyor, aşı konuları ikinci planda kalıyordu.

Sanofi'nin Finans Direktörü François-Xavier Roger geçen yıl aşılar etrafında "biraz olumsuz bir hava" olduğunu belirtmişti.

Ancak riskler teorik olmaktan çıkınca tablo değişti. Yatırımcılar artık Kennedy'nin politikalarının geri çevrilmesinin zor olacağından endişe ediyor. Bu endişe, önlenebilir hastalıklar ve ölümlerin artacağını söyleyen halk sağlığı uzmanlarının uyarılarıyla örtüşüyor.

Kennedy ise bu değişikliklerin güvenliği artırmayı ve ABD aşı politikasını diğer benzer ülkelerle uyumlu hale getirmeyi amaçladığını savunuyor.

Sağlık ve İnsan Hizmetleri Bakanlığı (HHS) sözcüsü yaptığı açıklamada, aşı tavsiyelerinin "kurumsal çıkarlar" değil, mevcut en iyi "altın standart bilimsel kanıtlar ve halk sağlığı değerlendirmeleri" temelinde belirlendiğini söyledi.

Özellikle haberde belirtilen alanlarda aşı üzerinde çalışan ve gelirlerinin önemli bir kısmı bu aşılardan gelen şirketlerin hisse fiyatlarının en azından Trump dönemi boyunca baskı altında kalmasına neden olabilir. Bu gelişmeler eşiğinde ABD pazarı daralacak olan farma şirketlerinin arge yoğunluğunu başka alanlara kaydırması gerekecek gibi görünüyor.

Bu durumda ilaç şirketlerini iş modeli ve ürün karmasına göre ayrıştırarak analiz etmek gerekecek gibi görünüyor:

Şu sorulara net cevap aramak gerekecek:

- Gelirin % kaçı aşıdan geliyor?

- Bu aşılar kamu rehber ve tavsiyelerine bağımlı mı?

- Satışlar ABD'ye mi yoksa küresel pazara mı dayanıyor?


ABD kamu tavsiyelerine bağlı aşı gelirleri yüksek risk içerebilecekken küresel pazara yoğunlaşan ve özel reçete bazlı ürünler daha düşük riskler içerecektir.

Mevcut ABD Aşı politikasına göre Ürün Tipine göre politik risk sınıflandırması yapacak olursak:

Çocukluk çağı aşıları Çok yüksek
COVID / grip aşıları Yüksek
Onkoloji (kanser) Çok düşük
Nadir hastalık ilaçları Çok düşük
Diyabet / obezite Çok düşük
CNS (Alzheimer, MS vb.) Orta
Jenerik ilaçlar Orta


Bu politikadan görece az etkilenecek ya da hiç etkilenmeyecek şirketler ise:

1. Onkoloji ve Nadir Hastalık Odaklı Devler

Bu şirketler en güvenli segmentte.

Örnekler:

- Roche: Onkoloji ve biyoteknoloji
- Bristol Myers Squibb: Onkoloji, immünoloji
- Merck : Keytruda ağırlıklı (Merck tarafından geliştirlen ve kanser tedavisinde kullanılan immünoterapi ilacının ticari adı) (aşıdan bağımsız)

AstraZeneca: Onkoloji & solunum (aşı riski sınırlı)
Novartis: Nadir hastalıklar, gen terapisi
Yukardaki şirketlerde aşılar toplam gelirde ya yok ya da küçük bir paya sahip.

2. Diyabet, Obezite ve Metabolik Hastalık Liderleri

Bu alanlar politik olarak (en azından şimdilik) dokunulmaz sayılır.

Örnekler:

- Novo Nordisk
- Eli Lilly

Obezite ve diyabet konusunda talep devlet politikasından ziyade demografiden gelir.

3. Nadir Hastalık / Yetim İlaç Şirketleri

Hasta sayısı az, alternatif yok, kamu destek ve teşvikleri birçok ülkede mevcut

Örnekler:

- Vertex
- BioMarin
- Alexion (AstraZeneca bünyesinde)

Bu durumdan en fazla negatif etkilenme potansiyeli taşıyanlar ise:

- Moderna: COVID sonrası aşıya aşırı bağımlı kaldı
- BioNTech: mRNA dönüşüm süreci zaman alıyor
- GSK: Aşı segmenti büyük
- Sanofi: Aşılar önemli ve ağırlıklı gelir kalemi

Bu şirketler için an itibariyle politik rüzgâr ters taraftan esiyor.


Analizlerim yukarda verilen habere dayalı kişisel ve subjektiftir. Bilgi eksikliği ve yanılma payı olabileceğinden bir yatırım tavsiyesi içermez. İlaç şirketlerinden herhangi birine yatırım yapmak isteyenler şirket bazlı detaylı temel ve teknik analiz yapmalıdır.

[deva-i dert]

S&P 500 ve Nasdaq Composite, her ikisi de günü 50 günlük HO'nun üstünde ancak 20 günlük HO'nun altında sırasıyla % 0,55 ve %0,91 kazançla kapattılar.