Yurtdışı Hisse Senedi Borsaları

[deva-i dert]

Stan Weinstein'in Stage Analysis'indeki 3. Aşama ve Temel Özellikleri aşağıdaki gibidir:



(Stage Three: Topping Phase) Aşama 3: Tepe Oluşum Evresi olarak da bilinir ve hissenin Aşama 2'deki güçlü yükseliş trendinin sona erdiğine işaret eder. Her ne kadar Aşama 2 yükselişlerinin sonsuza kadar sürmesini istesek de, zamanla talep azalır, arz artar ve momentum yavaşlar. Piyasa dinamiklerindeki bu değişim, hissenin yukarı yönlü gücünü kaybetmesine, düzensiz fiyat hareketleri ve yatay seyir oluşmasına neden olur.

Aşama 2'den Aşama 3'e geçişi tespit etmek zor olabilir; çünkü ilk sinyaller genellikle ince ve belirsizdir. En erken uyarılardan biri, hissenin yüksek hacimle 10 haftalık hareketli ortalamanın (50 günlük ortalama ile aynıdır) altına sert şekilde inmesidir. Bu durum, hem trader'lar hem de yatırımcılar için hissenin ivme kaybetmeye başladığını gösteren önemli bir kırmızı bayraktır.

Bir diğer ipucu, hissenin fiyat hareketlerinin oynak ve öngörülemez hale gelmesidir. Hisse yukarı ve aşağı yönde sert dalgalanmalar yaşayabilir, ancak bu hareketler güçten ziyade istikrarsızlığa işaret eder. Yukarı yönlü ani sıçramalar cazip görünebilir, fakat çoğu zaman geç kalan alıcıların piyasaya girmesiyle oluşur, aynı anda uzun vadeli yatırımcılar satış yapmaya başlar. Bu durum, hissenin yüksek hacimde yatay hareket ettiği ancak gerçek bir ilerleme kaydedemediği bir "sıkışma / çalkalanma (churning)" etkisi yaratır.

Aşama 3 sırasında, hissenin yeni zirvelere kırılma denemeleri de görülebilir; ancak bu denemeler çoğu zaman zayıftır. Düşük hacimli ya da yalnızca ortalamanın biraz üzerindeki hacimle gerçekleşen kırılımlar genellikle hızlıca başarısız olur. Hisse kısa süreliğine yeni bir zirve yapsa bile, çoğu zaman eski işlem aralığına geri döner. Bu da kırılımın sürdürülebilir olmadığını gösterir.

Aşama 3 tepesinin en önemli işaretlerinden biri, 30 haftalık (150 günlük) ve 40 haftalık (200 günlük) hareketli ortalamaların yataylaşmaya başlamasıdır. Hisse destek ve direnç seviyeleri arasında sıkışırken, bu uzun vadeli ortalamaların üstüne ve altına sık sık gidip gelebilir. Bu yataylaşma, yükseliş trendinin zayıfladığını ve olası bir düşüşün yaklaştığını gösteren kritik bir sinyaldir.

Aşama 3 - Tepe Oluşum Evresinin Temel Özellikleri:

- Yüksek hacimle 10 Haftalık ve/veya 50 Günlük Hareketli Ortalamanın Altına Sarkma: Yükseliş trendinin gücünü kaybettiğine dair ilk uyarılardan biridir. Bu durumda trader'lar satışı değerlendirmeli, yatırımcılar ise daha temkinli davranarak pozisyonlarını azaltmalıdır.

- Sert ve Düzensiz Fiyat Dalgalanmaları: Hisse her iki yönde de keskin hareketler yapar; ancak bunlar sağlıklı bir birikimi değil, uzun vadeli yatırımcıların agresif satışlarını, yeni yatırımcıların ise alımlarını gösterir.

- Artan Hacimde Yatay Sıkışma (churning): Hisse belirli bir bant içinde yatay hareket eder; hem yükseliş hem de düşüş günlerinde hacim yüksektir. Bu durum, hissenin ilerleme kaydedemediğini ve kontrolün yavaş yavaş satıcılara geçtiğini gösterir.

- Başarısız Kırılım Denemeleri: Hisse yeni zirvelere çıkmayı dener; ancak bu denemeler genellikle hızlıca başarısız olur ya da düşük hacimle gerçekleşir. Yeni zirve yapılsa bile çoğu zaman kısa ömürlüdür ve ardından önceki bant aralığına dönüş olur.

- 30 haftalık (150 Günlük) ve 40 Haftalık (200 Günlük) Hareketli Ortalamaların Yataylaşması: Aşama 3 ilerledikçe bu önemli uzun vadeli ortalamalar yataylaşır ve hissenin momentum kaybettiğini gösterir. Fiyatın bu ortalamalar etrafında sürekli gidip gelmesi de istikrarsızlığın bir başka işaretidir.

[deva-i dert]

Stan Weinstein'in yukarıda özetlerini verdiğim Stage Analysis (Fiyat Döngüleri Analizi) yorumları aslında oldukça sade ve basit bir yaklaşımdan ibaret. Ancak uygulamaya geçince bir çok trader ya da yatırımcının bu basit analizi yapmaktan bile kaçındığı, hissenin hangi aşamada olduğuna dair genel bir gözlemde dahi bulunmadığı, bu nedenle de önemli kayıplar yaşadığı, hele ki stop loss'lar yapılmamış ise uzun süreler zararda beklendiği herkesin bildiği ama ikrar etmekten kaçındığı gerçekler.

Elinizdeki mevcut sermayeyi koruma ve büyütme derdinde iseniz metodik/sistematik bir yaklaşıma geçmek için hiç bir zaman geç değildir. Hangi temel ya da teknik gerekçelerle bir alım yapmayı düşünseniz de mutlaka hissenin hangi fiyat dngüsü aşamasında olduğunu tespitte fayda vardır ve bu basit hayati gerçeklik sizin hem zaman hem de sermaye kaybınızı ortadan kaldıracak bir altyapı oluşturacaktır.

Stan Weinstein'ın fiyat döngüleri analizini burada paylaşmamdaki temel amaç yurtdışı piyasaların ürkütücü derecede sert olabildiği ve yanlış döngülerde girildiği zaman kayıpların çok ciddi anlamda yüksek olacağı gerçeğini özellikle göz önünde bulundurmak ve bunu hafızalarda sürekli canlı halde tutabilmektir.

Faydası olacağı ümidiyle.

[deva-i dert]

Stan Weinstein'in Stage Analysis'indeki 4. Aşama ve Temel Özellikleri aşağıdaki gibidir:



(Stage Four: Declining Phase) Aşama 4: Düşüş Evresi olarak da bilinir ve Aşama 2'deki yükseliş trendinin tam tersini temsil eder. Bu aşamada hissenin momentumu aşağı yönlüdür ve uzun süreli bir düşüş trendinin başladığını gösterir. Geçiş genellikle, hissenin Aşama 3 sırasında oluşan destek seviyesinin altına kırılmasıyla gerçekleşir; bunun sonucunda daha düşük zirveler (lower highs) ve daha düşük dipler (lower lows) oluşur.

Aşama 4'ün başlarında hisse hâlâ uzun vadeli hareketli ortalamalara yakın olabilir; ancak düşüş devam ettikçe, özellikle 30 haftalık (150 günlük) ve 40 haftalık (200 günlük) hareketli ortalamalar aşağı eğim kazanmaya başlar. Burada önemli bir nokta şudur: Destek kırıldığında, hareketli ortalamalar henüz yatay olsa bile, trader'lar ve yatırımcılar derhal satış yapmalıdır.

Aşama 2'nin aksine, Aşama 4 düşüşü için her zaman yüksek hacim şart değildir. Hisseler, alıcı eksikliği nedeniyle kendi ağırlıklarıyla düşebilir. Bununla birlikte, yüksek satış hacmi, aşağı yönlü momentumun daha güçlü olduğuna işaret eder ve açığa satış (short) fırsatları için önemli bir ipucu sunar.

Aşama 4 çoğu zaman, haberler hâlâ olumlu görünürken başlar; bu da hissenin temellerine güvenen yatırımcıları tuzağa düşürür. Zaman zaman tepki yükselişleri görülse de, bunlar genellikle zayıf ve kısa ömürlüdür ve düşük hacimle gerçekleşir. Başarısız olan her tepki yükselişi, agresif trader'lar için hisseyi açığa satma fırsatı oluşturur.

Aşama 4 düşüşleri aylar hatta bzaen yıllar bile sürebilir. Bu evrede "dibi yakalamaya çalışmak" son derece risklidir; çünkü hisseler beklenenden çok daha fazla düşmeye devam edebilir. Yeniden alım düşünülmeden önce mutlaka net bir Aşama 1 taban oluşumu beklenmelidir.

Aşama 4 sırasında trader'lar ve yatırımcılar uzun (long) pozisyonlardan derhal çıkmalıdır. Stan Weinstein'ın da tavsiye ettiği gibi, "Aşama 4'te bir hisseyi asla elde tutmama yemini" edilmelidir. Aşama 2'de elde edilen kazançlar korunmalı ve ne kadar "ucuz" görünürse görünsün, düşüşte olan bir hisseyi satın alma cazibesinden uzak durulmalıdır. Daha ileri seviye trader'lar için Aşama 4B, kısa vadeli işlemler adına potansiyel fırsatlar sunar. (4B Analizini başka bir yazıya bıraktım)

Aşama 4 - Düşüş Evresinin Temel Özellikleri:

- Destek Altına Kırılım: Hisse, Aşama 3'te oluşan destek seviyesinin altına iner ve böylece önemli bir düşüş trendinin başladığını teyit eder.

- Daha Düşük Zirveler ve Daha Düşük Dipler: Hisse düzenli olarak lower high ve lower low yapar; bu da trendin net biçimde aşağı yönlü olduğunu gösterir.

- Uzun Vadeli Hareketli Ortalamaların Altında İşlem: Hisse 30 haftalık (150 günlük) ve 40 haftalık (200 günlük) hareketli ortalamaların altına düşer; zamanla bu ortalamalar da aşağı eğim kazanır.

- Düşük Hacimli Zayıf Tepki Yükselişleri: Zaman zaman yükselişler görülse de genellikle hızlıca başarısız olur ve açığa satış fırsatları sunar.

- Yüksek Hacimli ya da Hacimsiz Düşüşler: Hacim her zaman yüksek olmayabilir; ancak belirgin satış hacmi, düşüş potansiyelinin daha da güçlendiğine işaret eder.

[deva-i dert]

ABD borsalarındaki hisse senetleri için filtreleme ve analiz yapılabilecek, aynı zamanda hisselerle ve piyasalarla ilgili haberlerin de takip edilebileceği web siteleri ya da platformalarının bir kısmının listesini burada paylaşacağım. Bunlardan bazıları ücretsiz, bazıları ücretli. Ücretsiz olanlardan da yeterince filtreleme ve analiz yapabilme imkanı mevcut. O nedenle daha başlamadan maliyetler çıktı diye üzülmeyin.

1. https://deepvue.com/
2. https://finviz.com/
3. https://stockanalysis.com/
4. https://finance.yahoo.com/
5. https://seekingalpha.com/
6. https://marketscreener.com/
7. https://www.marketbeat.com/
8. https://marketchameleon.com/
9. https://simplywall.st/
10. https://www.gurufocus.com/
11. https://www.insidermonkey.com/
12. https://www.stockaio.com/US/ai/Home
13. https://get.investors.com/marketsurge/
14. https://www.zacks.com/
15. https://en.macromicro.me/charts/4619...exposure-index
16. https://feargreedmeter.com/
17. https://fintel.io/
18. https://hedgefollow.com/
19. https://www.bamsec.com/
20. https://tr.tradingview.com/

Hal-i hazırda bilmeyenler ya da daha önce dikkatini çekmemişler için bu listeyi bir incelemenizi ve size kullanımı en kolay ve sade gelenlerini ve gerekli/yeterli bilgiye ulaşabileceklerinizi favorilerinize eklemenizi tavsiye ederim.

[deva-i dert]

MRNA Teknolojisi kullanarak ilaç ve aşı üretimi yapan popüler şirketlerin listesi yukarda.

Benim sürekli takibimde olan ve zaman zaman belli aralıklarda trade ettiğim iki ilaç şirketi var. Pfizer bunlardan bir tanesi ve yukardaki listede de sıralananlardan birisi. Pfizer'da fiyat hali hazırda taban oluşumu/accumulation safhasından yükseliş evresine geçme çalışmaları yapıyor. Temel rasyoları da oldukça makul ve alınabilir türden.

Diğer listelerdekini de tek tek analiz edelim zaman buldukça.

[deva-i dert]

PFE-Pfizer Haftalık Zaman Dilimi

$20 civarı uzun vade desteğinden tepki alarak dip-taban oluşumunu tamamlamış ve stage 2 - yükseliş aşamasına geçme hazırlıkları yapıyor.

Fiyat 10 haftalık (50 günlük) ve 40 haftalık (200 günlük) hareketli ortalamaların üstünde seyrediyor, ama henüz 10 haftalığı net bir şekilde terketmiş değil. Fiyatta simetrik üçgen tipi bir daralma söz konusu.




Şirketin bazı temel rasyoları ve gelecek beklentileri yukardaki tabloda mevcut.




Analist hedefleri ve gelecek için earnings estimate kısmı pek iştah açıcı görünmüyor.

Covid öncesi dönemde klasik/geleneksel bir çok ilaç ve aşı ürünü üreten Pfizer, Covid sonrası BioPharma üzerine yoğunlaşmış durumda. Covid seneleri satış ve kârlarda patlama yapan Pfizer, sonrasında ciddi bir satış ve net kar daralması yaşadı.

Şu anda daha çok detayları aşağıda belirtilmiş BioPharma ürünleri üzerinde yoğunlaşmış durumda.

- Aşılar (özellikle mRNA, protein bazlı aşılar)

- Monoklonal antikorlar (kanser, otoimmün hastalıklar)

- Gen ve hücre tedavileri

- Biyolojik protein ilaçlar (insülin, büyüme hormonu)

- mRNA / RNA bazlı tedaviler

Diğer klasik alanlarda ilaç üretimleri devam ediyor olsa da son bir kaç yıldır klasik ürünlerin toplam gelirlerdeki oranı % 2-3 seviyelerinde arz ediyor. Bu durum yeni teknolojilerin getirebileceği potansiyel kadar gelir daralması riski de içeriyor.

Şahsi olarak Pfizer'da şimdilik kısa vadeli swing trading tarafındayım. Orta-uzun vade için şirkette net bir reel gelir artışı gözlenmesi gerekiyor katalist olarak.

Kişisel ve fazla detaylı olmayan bu analiz herhangi bir yatırım tavsiyesi içermez.

[yelpaze]

Covid öncesi dönemde klasik/geleneksel bir çok ilaç ve aşı ürünü üreten Pfizer, Covid sonrası BioPharma üzerine yoğunlaşmış durumda. Covid seneleri satış ve kârlarda patlama yapan Pfizer, sonrasında ciddi bir satış ve net kar daralması yaşadı.

Şu anda daha çok detayları aşağıda belirtilmiş BioPharma ürünleri üzerinde yoğunlaşmış durumda.

- Aşılar (özellikle mRNA, protein bazlı aşılar)

- Monoklonal antikorlar (kanser, otoimmün hastalıklar)

- Gen ve hücre tedavileri

- Biyolojik protein ilaçlar (insülin, büyüme hormonu)

- mRNA / RNA bazlı tedaviler

Diğer klasik alanlarda ilaç üretimleri devam ediyor olsa da son bir kaç yıldır klasik ürünlerin toplam gelirlerdeki oranı % 2-3 seviyelerinde arz ediyor. Bu durum yeni teknolojilerin getirebileceği potansiyel kadar gelir daralması riski de içeriyor.

Şahsi olarak Pfizer'da şimdilik kısa vadeli swing trading tarafındayım. Orta-uzun vade için şirkette net bir reel gelir artışı gözlenmesi gerekiyor katalist olarak.

Kişisel ve fazla detaylı olmayan bu analiz herhangi bir yatırım tavsiyesi içermez.

Çok güzel bir konuya odaklanmış olduk deva-i dert. Bioteknoloji sektörü aşırı risk ve hareketi sevenler için biçilmiş kaftan. Riski azaltmak isteyenler ise Pfizer örneğindeki gibi global devlere odaklanabilir. Bioteknoloji şirketlerinin web sitelerine girdiğinizde ilaç-aşı için pipeline sayfalarından ürün geliştirme süreçlerine göz atabiliyorsunuz. Bir diğer önemli kısım kadroların niteliğini gösteren sayfalar.

Pfizer hala bir dünya devi ancak şu an sizin de dikkat çektiğiniz türden bir değişim sürecinde. Sektör genelinde, jenerik ilaç üreticilerin bioteknoloji firmalarını satın almak suretiyle büyüdüğü bir trend var. Esasen satın aldıkları laboratuarları zaten kendileri finanse ediyorlardı! İçlerinden başarılı olanları bünyelerine alarak gelecek vizyonlu politikalara yöneliyorlar. Zaten ilaç şirketlerinin öz sermayelerinin en önemli kısmını oluşturan şerefiyeler, kendilerinin geliştirdiği ilaçlara ait yasal bir son tarihleri olan patentlerdir. Yasa koyucunun belirlediği süre dolduğunda ilaç formülü herkes tarafından kopyalanabilir hale geliyor ve patent hakkı ortadan kalkıyor. Bu durumda Pfizer gibi firmaların şerefiye varlıklarının azalması söz konusu olacağından yeni teknolojilerle üretilen yeni ürünler çıkarma konusunda agresif olmaları gerekir.

mRNA ile ilgili çekincelerin bir yere varacağını sanmıyorum ama bundan sonraki süreç pandemi gibi hızlı olmayacak. Şunu unutmayın ki; 2020 Covid pandemisi sayesinde tüm dünyada milyarlarca insan kansere karşı bağışıklık vaadeden bir aşıyla aşılandı. Şimdi bu toplu aşılamanın sonuçları kanser vakalarının değişiminde kendini gösterebilir? İlgili firmaların elinde paha biçilemez değerde bir veri havuzu oluştu diye düşünüyorum? Tabi devlet politikaları, aşırı büyümeye yönelik adımların finansal riskleri gibi pek çok faktör var. Aşı karşıtlığı gibi bir cahilliğin hala toplumlarda karşılık bulabilmesi üzücü.

[deva-i dert]

Reuters'te bugün yayınlanan ABD aşı politikalarıyla ilgili bir gelişmeye ilişkin bir haberin Türkçe çevirisini paylaşıyorum:

ABD Sağlık Bakanı Robert F. Kennedy Jr. döneminde hayata geçirilen kapsamlı politika değişiklikleri, yatırımcılar ve şirket yöneticilerine göre, aşı karşıtı söylemlerin somut aşılama takvimleri ve tavsiyelerine dönüşmesi nedeniyle aşı üreticileri üzerinde caydırıcı bir etki oluşturuyor.

Başkan Donald Trump'ın yeni yönetimi son bir yıl içinde aşı tavsiyelerini köklü biçimde değiştirdi. ABD, geçen ay çocukların grip, hepatit A ve diğer hastalıklara karşı aşılanmasını öngören uzun süredir geçerli olan genel rehberliğini sona erdirdi.

Reuters'a konuşan 15 yatırımcı ve analiste göre bu benzeri görülmemiş değişiklikler, aşı kullanımının azalmasına, bazı biyoteknoloji şirketlerinin yatırım cazibesinin zayıflamasına ve önümüzdeki yıllarda şirket gelirlerini düşürüp maliyetleri artıracak bir baskı oluşturmasına yol açtı.

ING'de küresel ilaç ve sağlık sektörü lideri Stephen Farrelly, "Mevcut yönetim altında aşılar bir büyüme alanı olmayacak," diyerek 2028'e kadar sektör üzerinde potansiyel bir yük oluşacağını belirtti.

KENNEDY DÖNEMİNDE AŞI POLİTİKASI

Bilimsel kanıtlara aykırı biçimde aşıların güvenliği ve etkinliği konusunda uzun süredir şüphe uyandıran bir aşı karşıtı aktivist olan Kennedy, Trump yönetimi altında Sağlık ve İnsan Hizmetleri Bakanlığı'nı devralmasından bu yana hızlı adımlar attı.

Bağımsız uzman danışmanlardan oluşan bir kurulu görevden alarak, yerine kendi aşı karşıtı görüşlerini paylaşan üyeler atadı. Hamile kadınlar ve çocuklar için genel COVID-19 aşı tavsiyelerini de kaldırdı.

Ayrıca, aşıların otizme yol açtığı yönündeki uzun zaman önce çürütülmüş bir iddiaya ilişkin araştırmaları yeniden gündeme getirdi ve geniş bir dış uzman grubunu sürece dahil etme geleneği olmadan, azaltılmış yeni çocukluk çağı aşı takvimlerini benimsedi.

Yatırımcılar ve analistler başlangıçta Kennedy'nin atanmasını temel bir tehditten ziyade geçici bir "manşet riski" olarak görmüştü.

O dönemde Trump yönetiminin gümrük tarifeleri ve ilaç fiyatlarına yönelik baskıları piyasadaki duyarlılığı etkiliyor, aşı konuları ikinci planda kalıyordu.

Sanofi'nin Finans Direktörü François-Xavier Roger geçen yıl aşılar etrafında "biraz olumsuz bir hava" olduğunu belirtmişti.

Ancak riskler teorik olmaktan çıkınca tablo değişti. Yatırımcılar artık Kennedy'nin politikalarının geri çevrilmesinin zor olacağından endişe ediyor. Bu endişe, önlenebilir hastalıklar ve ölümlerin artacağını söyleyen halk sağlığı uzmanlarının uyarılarıyla örtüşüyor.

Kennedy ise bu değişikliklerin güvenliği artırmayı ve ABD aşı politikasını diğer benzer ülkelerle uyumlu hale getirmeyi amaçladığını savunuyor.

Sağlık ve İnsan Hizmetleri Bakanlığı (HHS) sözcüsü yaptığı açıklamada, aşı tavsiyelerinin "kurumsal çıkarlar" değil, mevcut en iyi "altın standart bilimsel kanıtlar ve halk sağlığı değerlendirmeleri" temelinde belirlendiğini söyledi.