CCOLA - Coca Cola Ýçecek

[ÇIRAK]

çeyreklik faiz giderleri
2017 1.çeyrek rakamýna gerilemiþ
bu çok olumlu

bu kagatýn en büyük riski
yüksek finansal giderlerdi

[adestim]

*þeker yatýrým, coca cola içecek hedef fiyatýný 41,88 tl'den 41,30 tl'ye revize etti, tavsiye 'al'

[erhanbabasi]

býlen varsa yassýn 600 mýlyon doalr borcu var gýbý gordum dogrumu bu 3 600 000 yapar 31 aralýk da 2800 000 gýbýydý anlayan var bý acýklasýn

[ÇIRAK]

yaklaþýk 900 milyon dolar borcu var
net borcu 2.6 milyon lira
borç ödemesi uzun vadeli finasman borcu öyleki
500 milyon dolar borcu 2024 vadeli

döviz açýk ozisyonu 1.9 milyon
finasman sorunu yok
likititesi yüksek

bilançoya bakarsan finansman maliyeti son yýllarýn en düþügü riski en düþük seviyede
tek sýkýntýsý ZAM

[adestim]

ANALÝZ-Coca Cola Ýçecek 1.Çeyrek Bilanço Deðerlendirmesi(Gedik Yatýrým)

Gedik Yatýrým ( http://www.gedik.com ) Tarafýndan Hazýrlanan Analiz:

"Coca Cola Ýçecek (CCOLA) Öneri: Ö/Y Son Kapanýþ: 31.42 Hedef Fiyat: - Potansiyel Getiri: -



Coca Cola Ýçecek, 1Ç19’da 2,229 mn TL satýþ geliri (kons: 2,219 mn TL) 321 mn TL FAVÖK (kons: 306 mn TL) ve 3 mn TL net zarar (kons: -14 mn TL) açýklamýþtýr.

Net satýþlar 1. çeyrekte fiyat ve portföy dengesinin olumlu katkýsýyla geçen yýlýn ayný çeyreðine göre %21.6 artýþla 2,229 milyon TL açýklanarak 2,219 milyon TL olan piyasa beklentilerinin üzerinde açýklanmýþtýr.

1Ç18'de %12,4 büyüme gösteren konsolide satýþ hacmi ilk çeyrekte %1,8 azalýþla 257 milyon ünite kasa olarak gerçekleþmiþtir. 1. çeyrekte önceki yýlýn ayný çeyreðine göre gazlý içecekler kategorisi Pakistan ve Orta Doðu’daki düþük hacimlere baðlý olarak %1,8 daralma kaydederken, gazsýz içecekler (su hariç) Türkiye ve Orta Asya operasyonlarýndaki güçlü performansla %14,1 büyüme kaydetmiþtir. Su kategorisinin hacmi Türkiye, Pakistan ve Kazakistan operasyonlarýyla %6,3 artarken, çay kategorisinin satýþ hacmi %18,5 gerilemiþtir. Türkiye'deki satýþ hacmi 1Ç18'de %14 büyüme göstermiþken, bu çeyrekte %1,5 daralmayla 134 milyon ünite kasa olmuþtur. 1Ç19'da uluslararasý operasyonlarýn satýþ hacmi ise geçtiðimiz yýl ayný çeyrekteki %10,8 büyüme sonrasýnda, %2,1 gerileyerek 124 milyon ünite kasa olmuþtur. 2019 yýlý ilk çeyrekte satýþ hacimlerinin %48'i ve satýþ gelirlerinin %53'ü uluslararasý operasyonlardan saðlanmýþtýr.

FAVÖK 1. çeyrekte geçen yýlýn ayný çeyreðine göre %15.6 artýþla 320.5 milyon TL (kons: 306 milyon TL), FAVÖK marjý ise 0.7 puan düþüþle %14.4 olarak gerçekleþmiþtir. FAVÖK marjýndaki düþüþ uluslararasý operasyonlardaki düþük marj ve zayýf operasyonel performanstan kaynaklanmýþtýr.

1Ç18'de 46 milyon TL net zarar açýklayan þirket, bu yýl ilk çeyrekte 14 milyon TL net zarar beklentilerinin altýnda 3 milyon TL net zarar açýklamýþtýr. 1Ç18'de 182 milyon TL net finansman gideri yazan þirket, bu çeyrekte 117 milyon TL net finansman gideri açýklamýþtýr.

2019 yýlý beklentileri: Þirket 2019 yýl sonu beklentilerini korumuþtur. Buna baðlý olarak satýþ hacimlerinde Türkiye operasyonlarýnda yatay hacim, uluslararasý operasyonlarda %6 - 8 arasý ve konsolide hacimde %3 - 5 arasý artýþ beklemektedir. Net satýþ geliri artýþýnýn %16 - 18 arasý (kur etkisinden arýndýrýlmýþ) olmasý beklenmektedir. Konsolide FAVÖK marjýnda hafif artýþ, yatýrým harcamalarý/satýþ'ýn %7 - 8 arasýnda olmasý öngörülmektedir.

SONUÇ: Gelirlerinin yarýsýndan fazlasýný uluslararasý faaliyetlerinden elde eden þirketin hisse fiyatýnýn 6.5x FD/FAVÖK çarpanýyla pahalý fiyat seviyelerinde olmadýðýný düþünmekteyiz."

******

[erhanbabasi]

2017 subat 19 36 760 fýyat 2 sene gectý fýyat 29 100 sýmdý yuzde 23 zarar bý de 2 sene malýyet borsada nasýl kazanýlýyo anlamýyom býraz daha gerýye 6 sene once bugun 55 000 fýyat hadý býraz daha gerýye 9 sene bugun 14 200 ordan baz alsan yuzye yuz sýmdý dýyeceksýnýzz ký 3 sene sonra 55000 den neden satýlmadý uzun vadecýyýz emeklý olunca hýsseler cok prým yapardý bu kadar stres degermýydý dolar býle 2010 1 bucuk tl dolar alsan 15000 suan 60 000 tl 14200 býn lot su an 29 100 tl anlayan býrý nerde yanlýþ yaptýgýmý anlatýrsa kýzdým borsaya bulasmýycam dýye ama sým dý dusundum uzn vade olsun cola yatým yapýmý dýye dusunyom bunlarý gorunce uzaklasýyom kararsýýzým bý aydýnlatsanýz sevýnýrým kafamda cok proplem var cozemýyom

[rustemum]

yaklaþýk 900 milyon dolar borcu var
net borcu 2.6 milyon lira
borç ödemesi uzun vadeli finasman borcu öyleki
500 milyon dolar borcu 2024 vadeli

döviz açýk ozisyonu 1.9 milyon
finasman sorunu yok
likititesi yüksek

bilançoya bakarsan finansman maliyeti son yýllarýn en düþügü riski en düþük seviyede
tek sýkýntýsý ZAM

Kardeþ bilançosu tekniði temeli hikaye
Sen fiyatýna bak yükselþyor mu hayýr
Düþüyor mu tabiki
27.80 tarihi önemde aþapý kýrýlýrsa 10 lira marjý var
3 dolar tarþhi dip.
Bu hissede kurumsal yabancý yahudi oyun oynar
Fiyatý yükselmez
Anadolu gurubu ise dolar borçlysu manyaðý yapmýþ. Y. T. D.

[rustemum]

yaklaþýk 900 milyon dolar borcu var
net borcu 2.6 milyon lira
borç ödemesi uzun vadeli finasman borcu öyleki
500 milyon dolar borcu 2024 vadeli

döviz açýk ozisyonu 1.9 milyon
finasman sorunu yok
likititesi yüksek

bilançoya bakarsan finansman maliyeti son yýllarýn en düþügü riski en düþük seviyede
tek sýkýntýsý ZAM

Ayrýca 3 aylýk ile 6 aylýk bilanço döviz yükseliþ farký en az yðzde 10
Yani 6 aylýk kar da döviz yükseldiði için uçtu. Y. T. D.