BNTAS - Bantaş Bandırma Ambalaj

[Hissedarxd]

Askı sonrasında inşaat ruhsatı alınacak ve kazma vurulacak...Şirket büyük ihtimalle Bandırma Belediyesine vereceği dosyayı hazır bekletiyordur, haliyle o süreç de fazla uzun sürmez... Uygulamada bu süre 1-1.5 ay civarı...

Şirketi üst lige taşıyacak, entegre bir tesis haline getirecek bu gelişmelere piyasa oyuncularının (hâlâ) duyarsız kalması enteresan ?!...

[Hissedarxd]

İran, ABD, İsrail arasındaki savaşın Petro-kimya ürünleri üzerine etkisi, yani plastik ambalaj vs metal ambalaj mukayesesi:

1. Enerji Yoğunluğu:

Plastik ambalaj (polimer) üretimi, metale göre çok daha yüksek **"spesifik enerji tüketimi"**ne sahiptir.
Plastik Süreci: Granülü eritmek, yüksek basınçlı enjeksiyon veya şişirme yapmak için devasa bir termal ve elektriksel güç gerekir.
Metal Süreci: Soğuk şekillendirme (dilme, bükme, kenetleme) mekanik bir iştir. Enerji sarfiyatı plastiğe oranla çok daha düşüktür.
Rasyonel Sonuç: Petrol 80 dolar olsa bile, eğer dünyada (özellikle Avrupa ve Türkiye gibi enerji ithalatçısı bölgelerde) doğalgaz ve elektrik fiyatları yüksekse, plastiğin hammadde ucuzluğu "yüksek enerji faturası" ile dengelenir. Metal, enerji şoklarına karşı daha dirençlidir.

2. Lojistik ve Tedarik Güvenliği:

Savaş ihtimali sadece petrol fiyatını artırmaz, navlun (nakliye) ve sigorta maliyetlerini de uçurur.
Petro-Kimya: Hammadde akışı doğrudan Hürmüz Boğazı veya kritik boru hatlarına bağlıdır. Bir kesinti, fabrikanın hammadde bulamamasına (fiyatından bağımsız olarak) neden olur.
Metal: Çelik ve teneke hammadde kaynakları daha dağınıktır (Çin, Avrupa, yerli üretim). Lojistik bir aksamada alternatif bulmak, petrol türevli bir granül bulmaktan çok daha kolaydır.
Rasyonel Sonuç: Kriz anında sanayici "ucuz ambalaj" değil, "bulunabilir ambalaj" peşine düşer. Bu da metali stratejik bir sığınak yapar.

3. Kullanım Ömrü ve Zayiat Maliyeti:

Bir ambalajın maliyeti sadece faturadaki rakam değildir; içine konulan ürünü koruma kapasitesidir.
Plastik: Gaz geçirgenliği vardır, ışık sızdırabilir ve yüksek darbe direnci sınırlıdır. Raf ömrü genellikle daha kısadır.
Metal (Teneke): Tam koruma (bariyer etkisi) sağlar. Gıda, kimya veya madeni yağda sızıntı veya bozulma riski sıfıra yakındır.
Rasyonel Sonuç: Toplam maliyet analizinde (Total Cost of Ownership), metal ambalajın sağladığı "sıfır zayiat" garantisi, özellikle kriz dönemlerinde plastiğin %10-20'lik fiyat avantajından daha ağır basar.

Nihai Rasyonel Yorum:

Petrol 80 doların altındayken, "düşük katma değerli ve kısa raf ömürlü" ürünlerde (su şişesi, yoğurt kabı vb.) plastik hala rakipsizdir.
Ancak; "yüksek koruma gerektiren, uzun raf ömürlü veya endüstriyel değeri yüksek" (motor yağı, konserve, boya, kimyasal) ürünlerde, enerji ve lojistik maliyetleri de eklendiğinde metalin rasyonel bir üstünlüğü başlar. Savaş atmosferi ise petrolü 80 doların üzerine ittiği an, plastiğin tüm maliyet avantajı bir "operasyonel yük" haline dönüşür.

Kısacası; barış ve ucuz enerji dünyası plastiği, kriz ve pahalı enerji dünyası metali parlatır.

[mertgüven]

Aylarca beklenen imar aşamasının son onayı da çok şükür gerçekleşti bundan sonra inşallah bantaş hak ettiği yeri gelir fakat borsada beklentiler satın alınır bu şirket bu hamleleri yapacakken bu aşamaya gelmişken bu durumunu keşfedip şimdiden müthiş bir ilgi görüp İnşallah kısa vadede iyi yerlere şirket gelecektir diye düşünüyorum... Şu an tavşan uykusunda.. şahsi görüşümdür yatırım tavsiyesi değildir

[Hissedarxd]

Rasyonel olmayan bir fiyatlama içerisindeyiz, şöyle ki:

Nakit ve Finansal Varlıklar: 470.000.000 TL
Net Ticari Alacaklar: 278.819.407 TL
Stoklar: 210.000.000 TL
TOPLAM LİKİT GÜÇ: ~960.000.000 TL

Şirketin piyasa değeri 1.460.000.000 TL...
İşletme değeri = 500 milyon TL. ?!!!

Yıllık hasılatı 1.337 milyar TL, Brüt ticari kârı 232 milyon TL, Esas faaliyet kârı 256 milyon TL olan bir firmanın 500 milyon TL ile yani 2yıllık karından bile düşük değerden fiyatlanması saçmalık...Geleceğe yönelik beklentiler zaten bu fiyatlamada yok; mesela 39 dönüm tarlanın sanayi vasfına dönüştürülmesi ile elde edilen değerleme farkı ?!...Bu fark "henüz" yukarıda yazdığım Toplam Likit Güç rakamına dahil değil...

[Hissedarxd]

"Yatırımlar kapsamında bina
inşaatı başta olmak üzere trafo, kompresör forklift nakliye araçları vs. ana yatırımları
destekleyici tesisat, makine ve ekipman yatırımları tamamlanarak tamamı
özkaynaklardan karşılanmak üzere yaklaşık 12,5 milyon dolarlık yatırım başarı
ile tamamlanmıştır."

12,5 milyon dolar güncel kur ile yaklaşık 554 milyon TL...Ee, kedi buysa ciğer nerede ?!...