BNTAS - Bantaþ Bandýrma Ambalaj

[Hissedarxd]

Aský sonrasýnda inþaat ruhsatý alýnacak ve kazma vurulacak...Þirket büyük ihtimalle Bandýrma Belediyesine vereceði dosyayý hazýr bekletiyordur, haliyle o süreç de fazla uzun sürmez... Uygulamada bu süre 1-1.5 ay civarý...

Þirketi üst lige taþýyacak, entegre bir tesis haline getirecek bu geliþmelere piyasa oyuncularýnýn (hâlâ) duyarsýz kalmasý enteresan ?!...

[Hissedarxd]

Ýran, ABD, Ýsrail arasýndaki savaþýn Petro-kimya ürünleri üzerine etkisi, yani plastik ambalaj vs metal ambalaj mukayesesi:

1. Enerji Yoðunluðu:

Plastik ambalaj (polimer) üretimi, metale göre çok daha yüksek **"spesifik enerji tüketimi"**ne sahiptir.
Plastik Süreci: Granülü eritmek, yüksek basýnçlý enjeksiyon veya þiþirme yapmak için devasa bir termal ve elektriksel güç gerekir.
Metal Süreci: Soðuk þekillendirme (dilme, bükme, kenetleme) mekanik bir iþtir. Enerji sarfiyatý plastiðe oranla çok daha düþüktür.
Rasyonel Sonuç: Petrol 80 dolar olsa bile, eðer dünyada (özellikle Avrupa ve Türkiye gibi enerji ithalatçýsý bölgelerde) doðalgaz ve elektrik fiyatlarý yüksekse, plastiðin hammadde ucuzluðu "yüksek enerji faturasý" ile dengelenir. Metal, enerji þoklarýna karþý daha dirençlidir.

2. Lojistik ve Tedarik Güvenliði:

Savaþ ihtimali sadece petrol fiyatýný artýrmaz, navlun (nakliye) ve sigorta maliyetlerini de uçurur.
Petro-Kimya: Hammadde akýþý doðrudan Hürmüz Boðazý veya kritik boru hatlarýna baðlýdýr. Bir kesinti, fabrikanýn hammadde bulamamasýna (fiyatýndan baðýmsýz olarak) neden olur.
Metal: Çelik ve teneke hammadde kaynaklarý daha daðýnýktýr (Çin, Avrupa, yerli üretim). Lojistik bir aksamada alternatif bulmak, petrol türevli bir granül bulmaktan çok daha kolaydýr.
Rasyonel Sonuç: Kriz anýnda sanayici "ucuz ambalaj" deðil, "bulunabilir ambalaj" peþine düþer. Bu da metali stratejik bir sýðýnak yapar.

3. Kullaným Ömrü ve Zayiat Maliyeti:

Bir ambalajýn maliyeti sadece faturadaki rakam deðildir; içine konulan ürünü koruma kapasitesidir.
Plastik: Gaz geçirgenliði vardýr, ýþýk sýzdýrabilir ve yüksek darbe direnci sýnýrlýdýr. Raf ömrü genellikle daha kýsadýr.
Metal (Teneke): Tam koruma (bariyer etkisi) saðlar. Gýda, kimya veya madeni yaðda sýzýntý veya bozulma riski sýfýra yakýndýr.
Rasyonel Sonuç: Toplam maliyet analizinde (Total Cost of Ownership), metal ambalajýn saðladýðý "sýfýr zayiat" garantisi, özellikle kriz dönemlerinde plastiðin %10-20'lik fiyat avantajýndan daha aðýr basar.

Nihai Rasyonel Yorum:

Petrol 80 dolarýn altýndayken, "düþük katma deðerli ve kýsa raf ömürlü" ürünlerde (su þiþesi, yoðurt kabý vb.) plastik hala rakipsizdir.
Ancak; "yüksek koruma gerektiren, uzun raf ömürlü veya endüstriyel deðeri yüksek" (motor yaðý, konserve, boya, kimyasal) ürünlerde, enerji ve lojistik maliyetleri de eklendiðinde metalin rasyonel bir üstünlüðü baþlar. Savaþ atmosferi ise petrolü 80 dolarýn üzerine ittiði an, plastiðin tüm maliyet avantajý bir "operasyonel yük" haline dönüþür.

Kýsacasý; barýþ ve ucuz enerji dünyasý plastiði, kriz ve pahalý enerji dünyasý metali parlatýr.

[mertgüven]

Aylarca beklenen imar aþamasýnýn son onayý da çok þükür gerçekleþti bundan sonra inþallah bantaþ hak ettiði yeri gelir fakat borsada beklentiler satýn alýnýr bu þirket bu hamleleri yapacakken bu aþamaya gelmiþken bu durumunu keþfedip þimdiden müthiþ bir ilgi görüp Ýnþallah kýsa vadede iyi yerlere þirket gelecektir diye düþünüyorum... Þu an tavþan uykusunda.. þahsi görüþümdür yatýrým tavsiyesi deðildir

[Hissedarxd]

Rasyonel olmayan bir fiyatlama içerisindeyiz, þöyle ki:

Nakit ve Finansal Varlýklar: 470.000.000 TL
Net Ticari Alacaklar: 278.819.407 TL
Stoklar: 210.000.000 TL
TOPLAM LÝKÝT GÜÇ: ~960.000.000 TL

Þirketin piyasa deðeri 1.460.000.000 TL...
Ýþletme deðeri = 500 milyon TL. ?!!!

Yýllýk hasýlatý 1.337 milyar TL, Brüt ticari kârý 232 milyon TL, Esas faaliyet kârý 256 milyon TL olan bir firmanýn 500 milyon TL ile yani 2yýllýk karýndan bile düþük deðerden fiyatlanmasý saçmalýk...Geleceðe yönelik beklentiler zaten bu fiyatlamada yok; mesela 39 dönüm tarlanýn sanayi vasfýna dönüþtürülmesi ile elde edilen deðerleme farký ?!...Bu fark "henüz" yukarýda yazdýðým Toplam Likit Güç rakamýna dahil deðil...

[Hissedarxd]

"Yatýrýmlar kapsamýnda bina
inþaatý baþta olmak üzere trafo, kompresör forklift nakliye araçlarý vs. ana yatýrýmlarý
destekleyici tesisat, makine ve ekipman yatýrýmlarý tamamlanarak tamamý
özkaynaklardan karþýlanmak üzere yaklaþýk 12,5 milyon dolarlýk yatýrým baþarý
ile tamamlanmýþtýr."

12,5 milyon dolar güncel kur ile yaklaþýk 554 milyon TL...Ee, kedi buysa ciðer nerede ?!...

[Hissedarxd]

Ýmar planý askýya çýktý, bir aksilik olmazsa ki beklemiyorum, 6 Mayýs'ta kesinleþmiþ olacak... Hayýrlý olsun...

[Hissedarxd]

Bu gayet derin ekonomik kriz ortamýnda iyi bilanço...400 milyon Tl civarý hasýlat beklentim vardý, demekki piyasa gerçekten çok sýkýntýlý...Bu arada, Kasa + Yatýrým kalemindeki para 640 milyon TL olmuþ...Çelik servis merkezi yatýrýmýný rahatlýkla hiç borçlanmadan yapabilecek bir tutar bu...Piyasa deðerinin 3 te 1 i kadar nakit...Millet borçtan kan aðlarken...Bir aksilik olmazsa 6 Mayýs'ta aský süreci bitiyor, sonra gelsin yeni projeler...O proje buraya gelecek...