AKGRT - Aksigorta A.Þ.

[diproyal]

Ben bu konuda cahilim sn diproyal. Hiç anlamýyorum. Brüt mü fazlalýk mý hiç bilmem. Kasko þirketim olsa idi batýrýrdým kesin. Ama büyümeye yýllýk vazda bakmak gerek evet haklýsýnýz da þunu hiç anlamadým beynim yandý. Demiþsiniz ki prim üretimi fazlalýðýný nominal olarak deðerlendirdiniz sanýrým. Bu ne demek brüt prim üretimi ile farký ne? Ansgr bizden çok mu fazla üretiyor?

Estaðfurullah Hocam hepimiz bir birimizden öðreniyoruz.

Prim üretimi fazla olan demek istedim ama diyememiþim.

Varsayalým Çinli sigorta devi Ping An 100 milyar prim üretmiþ Ak sigorta 25 Aon Türkiye ise 10 milyar üretmiþ.

Bu üç firmadan prim üretimi en fazla olan Çinli sigorta devi Ping An en iyi firma diyemeyiz. Karþýlaþtýrma için yapýlacaklar büyüme oraný ya da pazar payý gibi daha genel kabul görmüþ metrikler vardýr.

Sigorta bilançosu alýþýlmýþýn dýþýndadýr.

Bende onu diyorum zaten, bunlarda bir sýkýntý yok. Nice þirketlerde nide iþtirakler yokmuþ gibi deðerlenir de ansgr nin yüzde 20 lik anhyt ý sebebiyle ansgr daha yüksek fk yý haketmiyor ki temettü verimi az. Anhyt 6 aylýk kar 250 yüzde 20 si 50 milyon. Demekki ansgr nin 50 milyon karý burdan geliyor. Ansgr 6 aylýk kar 258 çýk 50 yi 208 milyon kar üreten bir ansgr diðer tarafta daha az prim ürettiði halde 285 milyon kar eden akgrt.
Hadi ansgr 258 kar alalým. Sermaye 500. Ama akgrt 306 ve kar 285. Sermayeleri eþdeðer farz edersej ansgr kapanýþa göre akgrt nin olmasý gerekn fiyat 11.66 tl dir. Bariz gerideyiz. Bu fark mutlaka kapanacak.

Sn. RLC44,

Ýþtiraki olan bir firmanýn deðerlemesi ile olmayanýn deðerlemesi ya da temettü ödemelerinden büyüme yöntemi ile deðerleme yöntemini bilmiyorum. Buna ek olarak sigorta sektöründe gelecekteki nakit akýmlarýndan bugüne indirgemele net deðer bulma yönteminde varsayýmlar çok belirsiz geldiði için beceremiyorum.

Ancak siz sanýrým bu geleceðe yönelik beklentiler ile firma deðerleme konularýnda nispeten daha deneyimlisiniz. Sigorta þirketlerinde deðerleme yöntemlerinde genelde (Excess returns) artan getiri uygulanýyor. Muhtemelen o yöntemle AKGRT için 11.66 TL buldunuz.

Modelinizde kombine oran olarak ne aldýnýz?


Sektörde pazar payýný önümüzdeki 5 yýlda iki katýna çýkarmak isteyen bir TURSG var bunu modele nasýl entegre ettiniz?

Hedef deðeri bulurken öngördüðünüz geleceðe yönelik (geçmiþ kar deðil) varsayýmlarý paylaþýmlarsanýz daha çok öðreniriz.

[RLC44]

Anlýk deðerlere göre bakýyorum sn diproyal. Baz olan ansgr. O artarsa bizde 11.66 dan o kadar fazla artmalýyýz. Bizim özsermaye az 941m onlar 2400m ama bizim özsermaye karlýlýðýmýz ve temettü verimimiz çok yüksek. Verhasýl ansgr 7 tl ise bz 10 tl olmalýyýz ölüsü

[RLC44]

8.53den aþaðýbastýlar. Þu an baskýcý bgc partners 207k satýþts kemiksiz

[omerby]

https://t.co/Qfi4rAL9cT?amp=1

[RLC44]

Ýþ 412k satýþ 136 alýþ. Geçen hafta 700 bine yakýn almýþtý. Acaba aynu kiþi mi basýyor. Çok hantal kaldý yada baský var

[akturus]

Anadolu Hayat ile Aksigorta portöyümde eþit oranlardaydý. Yeni bir incelemeden sonra Aksigortadaki aðýrlýðýmý epey arttýrdým.
Aldýðýmda ikisi de ayný fiyattaydý. Þimdi Anadolu Hayat öne geçti.

[RLC44]

Anadolu Hayat ile Aksigorta portöyümde eþit oranlardaydý. Yeni bir incelemeden sonra Aksigortadaki aðýrlýðýmý epey arttýrdým.
Aldýðýmda ikisi de ayný fiyattaydý. Þimdi Anadolu Hayat öne geçti.

Hayýrlý olsun. Ýkisi de iyi, tercih meselesi. Bende tek lot ansgr yok, akgrt yi tek geçiyorum. Yeter çok gitti deyip ansgr altta kalýrsa ansgr geçebilirim. Uzýn vade.
Ama çok uyuz bi kaðýt, ne hantal kaðýtlar gitti, bu gitmedi. Ýþmenden pahalý iken çok pis tokat yedi.

[akturus]

Hayýrlý olsun. Ýkisi de iyi, tercih meselesi. Bende tek lot ansgr yok, akgrt yi tek geçiyorum. Yeter çok gitti deyip ansgr altta kalýrsa ansgr geçebilirim. Uzýn vade.
Ama çok uyuz bi kaðýt, ne hantal kaðýtlar gitti, bu gitmedi. Ýþmenden pahalý iken çok pis tokat yedi.

Saðolun.
Bendeki anadolu sigorta deðil anhyt. Ismeni de bugün sýfýrladým. 3/4 akgrt ve 1/3 anhyt var. Finansal sonuçlarý bekliyoruz bakalým.