AKGRT - Aksigorta A.Þ.

[cefaks]

[cefaks]

aylýk takas

[adestim]

*bnp paribas, aksigorta için hedef fiyatýný 5,90 tl'den 7,42 tl'ye yükseltti, tavsiyesini 'al'dan 'tut'a indirdi

[Ademclub1]

Deniz Yatýrým AKGRT; 4Ç19 Finansallarý Deðerlendirmesi- % 13 Temettü Beklentisi

Aksigorta 4Ç19 finansal sonuçlarýný dün akþam açýkladý. Þirketin net kar rakamý yýllýk
%71.8 artýþla 107.4 milyon TL seviyesinde gerçekleþirken dönemsel özsermaye
karlýlýðý %50.9 seviyesinde gerçekleþti.
 Piyasanýn ortalama net kar beklentisi 94 milyon TL, Deniz Yatýrým olarak bizim
tahminimiz ise 97 milyon TL seviyesinde idi.
 2019 yýlý net kârý, brüt prim üretimindeki yýllýk %30.9 artýþ ve geçen yýl yüksek faiz
oranlý ortamdan beslenen finansal gelirdeki önemli geniþleme sayesinde yýllýk bazda
%61 artýþla 366 milyon TL'ye ulaþtý.
 2019 yýlýnýn aksine düþük faiz oraný ortamý nedeniyle 2020'de finansal gelirde bir
miktar düþüþ bekliyoruz.
 Bunun yanýsýra ekonomik faaliyetin kademeli olarak toparlanmasýný beklediðimizden
hasar frekansýndaki olasý artýþ 2020 yýlýnda hasar/prim oranýnýn yükselmesine neden
olabilir.
 Dolayýsýyla, düþük faiz oranlarý ve hasar frekansýndaki artýþ nedeniyle karlýlýk ve hisse
fiyatý üzerinde bir miktar baský olabileceðini düþünüyoruz.
 Þirket dün bir telekonferans düzenledi. Aksigorta yönetimi, 2020 net kar rakamýnýn
en fazla %10 kadar artabileceðini öngörüyor. Bu doðrultuda özsermaye karlýlýðýný da
%30’un üzerinde bekliyor. Bu muhafazakar yönlendirme Aksigorta hisselerinde bir
miktar kâr realiasyonu anlamýna gelebilir. Ancak 2019 karýndan cömert temettü
ödeme beklentisi, ~% 13 temettü getirisi, yakýn vadede biraz destekleyici olabilir.

[Ademclub1]

Ýþ Yatýrým Aksigorta Bilanço Deðerlendirmesi - % 14 temettü Beklentisi Bulunmakta

AKGRT: Oldukça pozitif 4Ç19 sonuçlarý Aksigorta yýlýn son çeyreðinde TL 107mn net kar açýkladý. Açýklanan kar rakamý bizim beklentimiz olan TL92mn ve piyasa ortalama beklentisi olan TL94mn’un oldukça üzerinde. Þirket yýllýk olarak karýný TL 366mn’a taþýrken, bu rakam yýllýk olarak %61 artýþa karþýlýk geliyor. 2019 öz kaynak karlýlýðý geçen sene seviyesi olan %36’nýn çok üzerinde %48 olarak gerçeklþti. Bu olumlu tablonun sebebi ise þirketin sigortacýlýk marjlarýný yüksek seviyede korumaya devam etmesi ve 2019 yýlýndaki yüksek faiz ortamýndan yararlanmasý olarak özetlenebilir. Biz, Aksigorta’nýn son çeyrek sonuçlarýna piyasa tepkisinin son derece olumlu olacaðýný düþünüyoruz.

[Ademclub1]

Ziraat Yatýrým Aksigorta Bilanço Beklentisi

Aksigorta (AKGRT, Pozitif): Aksigorta'nýn 4Ç2019'daki net
dönem karý bir önceki yýlýn ayný dönemine göre %72 oranýnda artarak
107,4mn TL'ye yükselmiþtir. Piyasa beklentisi Þirket'in bu çeyrekte
94mn TL kar elde edebileceði yönündeydi. Diðer yandan, Þirket'in genel
teknik bölüm dengesi ise 4Ç2019'da 158,6 mn TL gerçekleþerek yýllýk
%67 oranýnda artýþ göstermiþtir. Dördüncü çeyrek karý sonrasýnda
Þirket'in 2019 yýlýndaki net dönem karý bir önceki yýlýn ayný dönemine
göre %61 oranýnda artarak 366,4mn TL olmuþtur.
Þirket ayrýca geleceðe yönelik deðerlendirmeler kapsamýnda
beklentilerini açýklamýþtýr. Buna göre Aksigorta'nýn bir önceki yýla
göre 2020 yýlýnda Prim Üretimi büyüme beklentisinin 15-25% aralýðýnda,
Net Kar büyüme beklentisinin 0-10% aralýðýnda belirlenmesine karar
verilmiþtir. Ancak Þirket geçmiþ yýllarda net kar büyüme beklentilerinin çok üzerinde net kar
açýklamýþtýr. Þirketin büyüme ve net kar beklentileri açýklanan rakamlara göre çok muhafazakar kalmaktadýr.

[Ademclub1]

Temettüye kadar ne kadae baskýlayacaklar, göreceðiz

[Ademclub1]

Þirket son 5 yýlda kar payý daðýtým açýklamasýný 8 Þubat - 16 Þubat tarihleri arasýnda yapmýþ. Adým adým temettü açýklamasýna doðru gidiyoruz.