ÝNVESTÝNG - BÝGPARA oran analizleri Resmi Bilanço Verilerine Uymuyor.

[atakanözbaki]

Kendi temel analiz programýmý yapýp oran analizlerini , bilançodaki deðiþimleri buradan izlemek istiyorum. Excelde formüller kullanarak yapabilecegim oran analizlerini hazýrladým. Verileride Ýþ yatýrýmýn mali tablolarýndan excelle indirip kendi hazýrladýðým excelle yüklüyorum. Yaptýðým hesaplamalarýn doðruluðunu kontrol etmek amacýyla internetteki bazý sitelerdeki oran analizleri ile kýyaslamayý denedim . Benim buldugum rakamlar ile o oranlar çok farklý.

Ýnvesting, iþ yatýrým , bigparada çok güzel þekilde hazýrlanmýþ oran analizleri var hepsinin oran analizleride birbirine paralel. Fakat benimki bunlara uymuyor. Bu sitelerde kullanýlan satýþ rakamý, net kar gibi rakamlar resmi bilançoda yayýnlanan rakamlara uymamaktadýr.

Soda verileri üzerinde excelli hazýrlýyorum.
Örneðin : 2017 1 çeyrek
Net kar : Kap da 167---iþ yatýrýmda 607
Satýþ : Kap da 559- iþ yatýrýmda 2.253

Oran analizi yapýncada dolayýsýyla tüm hesaplamalar farklý çýkýyor. Bu farklýlýðýn sebebini bir türlü çözemedim.

Araþtýrdýðým kadarýyla þu ihtimali düþünüyorum. Maliyeye hazýrlanan bilanço ile spk standartlarýnda hazýrlanan bilanço farklý bu nedenle farklý 2 rakamlara sahip bilanço verileri ortaya çýkýyor . Ýnvesting- iþ yatýrým - bið para gibi siteler acaba maliyenin bilanço verilerinimi kullanýyor diye düþünüyorum. Fakat kendi sitelerinde yayýnladýðý bilançolarda kapda yayýnlanan bilanço verileri.

Uzun yýllarýn verilerini kendi excell tabloma kaydedip oran analizini , bilanço okumalarýný ordan karþýlaþtýrmalý , grafik çizdirerek yapacaktým . Bu sorunu çözemediðim için yarým kaldý. Halbuki saatlerimi harcamýþtým hazýrlamak için neredeyse 20 civarý oran analizi hazýrlamýþ formüllemiþtim.

Anlayan bir arkadaþ allah rýzasý için bu farký bir açýklasýn kafayý yiyeceðim.

[IMG] [/IMG]

[Don Kiþot]

Veri saðlayýcýlarýn isimlerini büyük harfle yazdýðýnýz için baþlýk dikkatimi çekti.

Anladým ki siz fýrýndan almak yerine ekmeðinizi evde yapmak istiyorsunuz.

Yanlýþ anlýyorsam lütfen düzeltin. Verdiðiniz SODA örneði üzerinden gidecek olursak siz 3 aylýk tek dönem üzerinden oran analizi yapmak taraftarýsýnýz. Aktardýðýnýz resimde her ne kadar üst sütunda 2017 yazsa da veri saðlayýcýlar analizi yýl bazýnda yapýyor. Bunu yaparken de son 4 çeyrekte açýklanan bilançolardan yararlanýyor. Aradaki farklýlýk da buradan ortaya çýkýyor.

Þirketlerin satýþ gelirleri talebe göre dönemsel dalgalanmalar gösteriyor. O nedenle tek dönem üzerinden oran analizi yapmak yanýltýcý olabilir. Boþa gayret sarfýnda bulunmak yerine hazýr donelere itibar etmekte fayda var derim.

[atakanözbaki]

Veri saðlayýcýlarýn isimlerini büyük harfle yazdýðýnýz için baþlýk dikkatimi çekti.

Anladým ki siz fýrýndan almak yerine ekmeðinizi evde yapmak istiyorsunuz.

Yanlýþ anlýyorsam lütfen düzeltin. Verdiðiniz SODA örneði üzerinden gidecek olursak siz 3 aylýk tek dönem üzerinden oran analizi yapmak taraftarýsýnýz. Aktardýðýnýz resimde her ne kadar üst sütunda 2017 yazsa da veri saðlayýcýlar analizi yýl bazýnda yapýyor. Bunu yaparken de son 4 çeyrekte açýklanan bilançolardan yararlanýyor. Aradaki farklýlýk da buradan ortaya çýkýyor.

Þirketlerin satýþ gelirleri talebe göre dönemsel dalgalanmalar gösteriyor. O nedenle tek dönem üzerinden oran analizi yapmak yanýltýcý olabilir. Boþa gayret sarfýnda bulunmak yerine hazýr donelere itibar etmekte fayda var derim.

Yani 3 sitede 2017 yýlýnýn tüm yýlýna ait tahmini rakamlarýna kar , satýþ rakamlarýna göre oran analizi yapmakta bu nedenle mi farklýlýk kaynaklanýyor.

Ben 3 aylýk veri üzerinde oran analizi yapma niyetinde deðilim sadece hazýrladýðým excelin tablosunun saðlamasýný yaptýgým için öy le dek geldi. Sadece 3 aylýk veri üzerinde likitide ve bazý mali oranlamalarý yapabilirim.

aslýnda amacým tarihi Fk- pd/dd gibi daha bir çok fiyat çarpanlarýný görmek istedigimden , yine bilanço rakamlarýnýn yýllara göre deðiþimini excellde yüzde hesaplamasýný yaparak , çizdire bilirsem grafikigi çizdirmeyi deneyecegim.

Bist 30 ve Temüttü 25 hisselerinin son 8 yýllýk verilerini excell tablosunda hazýrlayým arþiv yaparak her bilanço dönemide son durumunu görmek istedigimden böyle bir excell çalýþmasý hazýrladým.

[atakanözbaki]

[IMG][/IMG]
[IMG][/IMG][IMG][/IMG]

[Don Kiþot]

Korktuðum baþýma geldi. Meramýmý anlatmakta yetersiz kalmýþým.

Veri saðlayýcýlar tahminlere göre deðil, açýklanan bilançolara göre analiz yapýyor. Her ne kadar yukarýda 2017 yazsa da hesaplamada son 4 çeyrek (2016/6, 2016/9, 2016/12 ve 2017/3) bilançolarý kullanýlýyor.

Yukarýda ilk resimdeki rakamlardan ilki satýþ gelirini, ikincisini net karý gösteriyor. Kasabýn hesabýyla önceki kemikli, sonraki kemiksiz etin kilosuna denk geliyor. Son resimdeki oranlar zaten geçmiþ 5 yýllýk bilançolar kullanýlarak hesaplanmýþ.

Yani sizin istediklerinizin hepsi marketlerde bulunuyor.

[atakanözbaki]

Sonunda çözdüm investing.comda gelir ve bilanço tablosu bir önceki çeyreði gerçekleþenden çýkararak yazýyor. Ýþ yatýrýmda ise 2017 yýlýnýn tümünü dikkate alarak tahmini rakam üzerinde hesaplama yapýyor. Ýnvestingde son 4 çeyrek sodanýn kar rakam 2.070 olarak gösterilirken iþ yatýrýmda 2253 gösterilmekte . Ýnveststing yine farkýný ortaya koydu.