* * DO & CO Aktiengesellschaft* *
* * Kapanış (TL) : 534.8 - Hedef Fiyat (TL) : 736.55 - Piyasa Deg.(TL) : 5211 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.18
* * DOCO Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 37.72 Analist:* uonder@isyatirim.com.tr* * *
* * DOCO 2018/19 Mali Sonuçları: Hafif olumlu, beklentilere yakın* sonuçlar* * *
* * DO&CO 2018/19'da milyon 167,5TL net kar açıklayarak önceki yılın* aynı döneminde 154,63 milyon TL net kara göre % 8,3'lük artış* kaydetti. Net kar rakamı bizim 2018/19 için beklentimiz olan 26 milyon EUR net kar ile uyumlu. Ancak şirket için kıyaslama yapmak için* konsensüs tahmini bulunmuyor.
* * Daha zayıf bir operasyonel performansa rağmen, finansal giderlerin (17,8 milyon TL) ve vergi giderlerinin ( 74,2 milyon TL) daha düşük* gerçekleşmesi sayesinde net kar yıllık bazda artış gösterdi.
* * Beklentiler dahilince, şirketin gelirleri yıllık bazda bir önceki* yıla göre %1,6 oranında hafif daralarak 2018/19 mali yılında 5,38* milyar TL tutarında gerçekleşti. Bizim tahminimiz %4 oranında bir* daralma yönündeydi. Havayolları ikram hizmetleri yıllık bazda %4,2* oranında artış kaydederek 3,8 milyar TL'ye ulaştı ve toplam gelirlerin %70'ini oluşturdu. Şirket faaliyet gösterdiği neredeyse tüm bölgelerde* ikram hizmetleri gelirlerini artırdı. Türkiye'de, Türk Hava Yolları'nın özellikle yolcu sayısındaki artışa paralel, şirket Türk Lirası cinsinden %36,8'lik bir ciro artışı kaydedildi.
* * Konsolide FAVÖK rakamı 2018/19'de, geçen yıl kaydedilen 529,2* milyon TL'nin altında, 509,9 milyon TL tutarında gerçekleşti. Konsolide FAVÖK marjı geçen yıla göre hafif kötüleşme göstererek 2018/19'da %9,5 oranında gerçekleşti ( 2017/18: %9,7).* *
* * DO & CO Aktiengesellschaft* *
* * Kapanış (TL) : 534.8 - Hedef Fiyat (TL) : 736.55 - Piyasa Deg.(TL) : 5211 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.18
* * DOCO Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 37.72 Analist:* uonder@isyatirim.com.tr
* * DO & CO Telekonferans notları* *
* * - 4Ç19'da imzalanan yeni kontratlar (Cathay Pacific Lonra, Singapore Airlines Dusseldorf ve Munich, ve British Airways, Amerika)* ciro büyümesine olumlu katkı yaptı.
* * - TL'nin değer kaybı ve Sona eren Avusturya Demiryolları* kontratları hariç bakıldığında, bire bir satış büyümesi %15 olarak* gerçekleşti.
* * - Şirket 2020/2021'de son dönemde aldığı işlerin etkisi ile 1,3* milyar EUR satış geliri öngörüyor. Yeni imzalanacak kontratlar ile bu* rakamın artma ihtimali mevcut.
* * - Şirket 2019/2020'de 920-930 milyon EUR aralığında bir satış* geliri öngörüyor (%8,6-%10 arası yıllık büyüme).
* * - UFRS 16'nın FAVÖK marjı üzerinde + %2.5 etkisinin olması* bekleniyor. (ilk yıllarda net kar rakamı düşük gerçekleşebilir)
* * - Hisse başına 0.85¬ temettü ödemesi teklif edilecek.
* * - Şirket, Lüftansa'nın Avrupa'daki ikram hizmetleri için teklif* veren 3 şirketten 1'i ( ihtimalini düşük görüyoruz )"
http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20190617093615626_1.pdf
Çalış, çalış ileri, çalışan kalmaz geri...
Alıntı yaparak yanıtla
Yer İmleri