* * DO & CO Aktiengesellschaft* *
* * Kapanýþ (TL) : 534.8 - Hedef Fiyat (TL) : 736.55 - Piyasa Deg.(TL) : 5211 - 3A Ort. Ýþl.Hac.(mn$) : 0.18
* * DOCO Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 37.72 Analist:* [email protected]* * *
* * DOCO 2018/19 Mali Sonuçlarý: Hafif olumlu, beklentilere yakýn* sonuçlar* * *
* * DO&CO 2018/19'da milyon 167,5TL net kar açýklayarak önceki yýlýn* ayný döneminde 154,63 milyon TL net kara göre % 8,3'lük artýþ* kaydetti. Net kar rakamý bizim 2018/19 için beklentimiz olan 26 milyon EUR net kar ile uyumlu. Ancak þirket için kýyaslama yapmak için* konsensüs tahmini bulunmuyor.
* * Daha zayýf bir operasyonel performansa raðmen, finansal giderlerin (17,8 milyon TL) ve vergi giderlerinin ( 74,2 milyon TL) daha düþük* gerçekleþmesi sayesinde net kar yýllýk bazda artýþ gösterdi.
* * Beklentiler dahilince, þirketin gelirleri yýllýk bazda bir önceki* yýla göre %1,6 oranýnda hafif daralarak 2018/19 mali yýlýnda 5,38* milyar TL tutarýnda gerçekleþti. Bizim tahminimiz %4 oranýnda bir* daralma yönündeydi. Havayollarý ikram hizmetleri yýllýk bazda %4,2* oranýnda artýþ kaydederek 3,8 milyar TL'ye ulaþtý ve toplam gelirlerin %70'ini oluþturdu. Þirket faaliyet gösterdiði neredeyse tüm bölgelerde* ikram hizmetleri gelirlerini artýrdý. Türkiye'de, Türk Hava Yollarý'nýn özellikle yolcu sayýsýndaki artýþa paralel, þirket Türk Lirasý cinsinden %36,8'lik bir ciro artýþý kaydedildi.
* * Konsolide FAVÖK rakamý 2018/19'de, geçen yýl kaydedilen 529,2* milyon TL'nin altýnda, 509,9 milyon TL tutarýnda gerçekleþti. Konsolide FAVÖK marjý geçen yýla göre hafif kötüleþme göstererek 2018/19'da %9,5 oranýnda gerçekleþti ( 2017/18: %9,7).* *
* * DO & CO Aktiengesellschaft* *
* * Kapanýþ (TL) : 534.8 - Hedef Fiyat (TL) : 736.55 - Piyasa Deg.(TL) : 5211 - 3A Ort. Ýþl.Hac.(mn$) : 0.18
* * DOCO Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 37.72 Analist:* [email protected]
* * DO & CO Telekonferans notlarý* *
* * - 4Ç19'da imzalanan yeni kontratlar (Cathay Pacific Lonra, Singapore Airlines Dusseldorf ve Munich, ve British Airways, Amerika)* ciro büyümesine olumlu katký yaptý.
* * - TL'nin deðer kaybý ve Sona eren Avusturya Demiryollarý* kontratlarý hariç bakýldýðýnda, bire bir satýþ büyümesi %15 olarak* gerçekleþti.
* * - Þirket 2020/2021'de son dönemde aldýðý iþlerin etkisi ile 1,3* milyar EUR satýþ geliri öngörüyor. Yeni imzalanacak kontratlar ile bu* rakamýn artma ihtimali mevcut.
* * - Þirket 2019/2020'de 920-930 milyon EUR aralýðýnda bir satýþ* geliri öngörüyor (%8,6-%10 arasý yýllýk büyüme).
* * - UFRS 16'nýn FAVÖK marjý üzerinde + %2.5 etkisinin olmasý* bekleniyor. (ilk yýllarda net kar rakamý düþük gerçekleþebilir)
* * - Hisse baþýna 0.85¬ temettü ödemesi teklif edilecek.
* * - Þirket, Lüftansa'nýn Avrupa'daki ikram hizmetleri için teklif* veren 3 þirketten 1'i ( ihtimalini düþük görüyoruz )"
http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20190617093615626_1.pdf
Çalýþ, çalýþ ileri, çalýþan kalmaz geri...
Alýntý yaparak yanýtla
Yer Ýmleri