Temel Analiz 3.0

[yeni_borsaci]

sayın yeni borsacı ;

bu soruları içeren iletinize özelden yanıt vermiştim.

bol kazançlar dilerim,

Hocam cevabınız bana ulaşmadı maalesef. Görmediğinizi düşünerek buraya yazdım kontrol edebilir misiniz?


Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi

[snkleyp]

Sn.Drizm, anladığım kadarıyla yatırım için kendi parametrelerimizi belirliyoruz. Siz temelde ana kriter olarak temettü verimini öneriyorsunuz. Her kullanıcı bunun yanına dilediği kriterleri ekleyebilir ya da mimariyi kendince oluşturabilir.
Sonra bu parametrelere uygun model portföy ün geçmişten bugüne performansı test ediliyor.
Ama asıl önemli nokta geçmişte iyi sonuç vermiş modelin gelecekte de benzer performansı sergileme beklentisi.
Yatırımcının bu modelde asıl varsayımı bu.
Ancak gerek sizin uygulamanız gerekse uzaktan izlediğimiz sn.livingstone'un denemesi oldukça umutlu sonuçlar veriyor gibi.

[snkleyp]

Sn.livingstone, siz programı kullanıyorsunuz, bir konuda tecrübenize danışmak isterim.
Soracağım şeyi örneklendirerek anlatayım;
Programda kendi parametrelerimi belirledim, geçmiş testleri yaptım. 1 sene önce başladığımı varsayalım. 1 sene önce de bana (1 hisse üzerinden gidelim, kolaylık olsun) örneğin vakko hissesini önerdi.
Her ay da aynı hisseyi önerdiğini varsayalım.
Bugün, aynı belirlediğimiz parametrelere göre geçmiş 1 yılın backtestini yaptırdığımızda programa, yine aynı hisse ile (örneğimizdeki vakko) karşılaşmamız gerekir.
Siz bunun kontrolünü yaptınız mı kullandığınız son 1 yıl için?

[snkleyp]

Bir de şu var; kriterleri belirleyip portföy oluşturuyorum, geçmis performansını ölçüyorum, örneğin % 12.000 çıkıyor.
Aynı kriterlerle reel kutucuğunu işaretleyerek çalıştırdığımda bu sefer performans % 3000 civarına düşüyor. Bu konuda tecrübesi olan var mı, bunu nasıl yorumluyoruz?

[DRİZM]

Bir de şu var; kriterleri belirleyip portföy oluşturuyorum, geçmis performansını ölçüyorum, örneğin % 12.000 çıkıyor.
Aynı kriterlerle reel kutucuğunu işaretleyerek çalıştırdığımda bu sefer performans % 3000 civarına düşüyor. Bu konuda tecrübesi olan var mı, bunu nasıl yorumluyoruz?

https://tr.khanacademy.org/economics...nominal-return

[snkleyp]

Reel = reel getiri.

Zahmet ettiniz sayın Drizm, teşekkürler.

[snkleyp]

1 SİSTEM YAYINLANAN BİLANÇOLARA GÖRE BİR ÖNCEKİ ÇEYREĞE VE BİR ÖNCEKİ YILA GÖRE BELİRLENMİŞ ORANLARDA KARLILIĞINI ARTIRAN HİSSELERİ TESPİT ETTİ.
2 BULDUĞU HİSSELERİ F/K UCUZLUK DURUMUNA GÖRE SIRALADI EN İYİ 5 HİSSEYİ BULDU, HİSSELERİ ALDIRDI.
3 AYLIK PERİYOT İÇİNDE FİYATI UCUZLAYAN HİSSELERİ (F/K'YA GÖRE) ALDIRDI. FİYATI ARTAN HİSSELERİ DE SATTIRDI.
4 BİLANÇO DÖNEMLERİNDE KARLILIK ORANLARINI YENİDEN HESAPLADI. YENİ ORANLAR VE F/K'YA GÖRE YENİ AL SAT TALİMATLARI OLUŞTURDU.
RİSK NE OLABİLİR??
1 BİLANÇO DURUMUNA GÖRE KARLILIĞINI ARTIRAN ŞİRKETİ BULUR; f/K DÜŞÜKTÜR ALDIRIR, F/K DÜŞMEYE DEVAM EDER, EN UYGUN HİSSE OLDUĞU İÇİN TUTTURUR
BİR SONRAKİ BİLANÇO DÖNEMİNDE ZARAR AÇIKLANIR VEYA KARINI ARTIRAMAZSA SİSTEMDEN ÇIKARTIR.
BİZ BU SÜREÇTE HİSSEYİ TAŞIMIŞ VE ZARAR ETMİŞ OLURUZ.
SORU
SİSTEMİN SEÇTİĞİ 5 HİSSEDE DE BENZER SONUCU YAŞAMA İHTİMALİMİZ NEDİR? VE BUNUN 3 AYLIK DÖNGÜLER HALİNDE YAŞANMA İHTİMALİ NEDİR?
BACK TESTİMİZ BİZE BUNUN TERSİNİ SÖYLÜYORSA HELE? VE BORSADA BAZEN KARLI ŞİRKETLERİN UCUZ KALABİDİĞİNİ DE BİLİYORSAK.

büyük harf için kusura bakmayın, aldığım notları kopyaladım.

[snkleyp]

1 SİSTEM YAYINLANAN BİLANÇOLARA GÖRE BİR ÖNCEKİ ÇEYREĞE VE BİR ÖNCEKİ YILA GÖRE BELİRLENMİŞ ORANLARDA KARLILIĞINI ARTIRAN HİSSELERİ TESPİT ETTİ.
2 BULDUĞU HİSSELERİ F/K UCUZLUK DURUMUNA GÖRE SIRALADI EN İYİ 5 HİSSEYİ BULDU, HİSSELERİ ALDIRDI.
3 AYLIK PERİYOT İÇİNDE FİYATI UCUZLAYAN HİSSELERİ (F/K'YA GÖRE) ALDIRDI. FİYATI ARTAN HİSSELERİ DE SATTIRDI.
4 BİLANÇO DÖNEMLERİNDE KARLILIK ORANLARINI YENİDEN HESAPLADI. YENİ ORANLAR VE F/K'YA GÖRE YENİ AL SAT TALİMATLARI OLUŞTURDU.
RİSK NE OLABİLİR??
1 BİLANÇO DURUMUNA GÖRE KARLILIĞINI ARTIRAN ŞİRKETİ BULUR; f/K DÜŞÜKTÜR ALDIRIR, F/K DÜŞMEYE DEVAM EDER, EN UYGUN HİSSE OLDUĞU İÇİN TUTTURUR
BİR SONRAKİ BİLANÇO DÖNEMİNDE ZARAR AÇIKLANIR VEYA KARINI ARTIRAMAZSA SİSTEMDEN ÇIKARTIR.
BİZ BU SÜREÇTE HİSSEYİ TAŞIMIŞ VE ZARAR ETMİŞ OLURUZ.
SORU
SİSTEMİN SEÇTİĞİ 5 HİSSEDE DE BENZER SONUCU YAŞAMA İHTİMALİMİZ NEDİR? VE BUNUN 3 AYLIK DÖNGÜLER HALİNDE YAŞANMA İHTİMALİ NEDİR?
BACK TESTİMİZ BİZE BUNUN TERSİNİ SÖYLÜYORSA HELE? VE BORSADA BAZEN KARLI ŞİRKETLERİN UCUZ KALABİDİĞİNİ DE BİLİYORSAK.

büyük harf için kusura bakmayın, aldığım notları kopyaladım.

Sistemin ana parametresi "karını artıran şirketler" olacak.

bu şirketlerin oluşturduğu havuz içinden seçim yapılacak

seçim kriteri TV olacak, yani "fiyatın ucuzluğu,

Her üç aylık bilanço dönemlerinde bu havuz muhtemelen yenilenecek,

Karını artıramayanlar havuzdan çıkarken, karını yükselten yeni hisseler havuza dahil olacak,

yeni havuz üzerinden yine TV göre uygun fiyatlı olanlar seçilecek.

Aylık periyotlar ise sadece TV yani fiyata göre hareket oluşturacak.

3 aylık (yenilenen bilanço verilerine göre) olası ihtimaller;

- Karlılığı yükselen ve TV hala uygun olan hisselerle yola devam edilecek
- Karlılığı yükselen ancak TV düşmüş (yani fiyatı artmış) hisseler satılacak kar realizasyonu yapılacak,
- Karlılığı düşen hisseler havuzdan ve portföyden çıkartılacak.
- karlılığı düşen ancak TV yüksek şirketler, ucuz olsalar bile temel kriteri sağlayamadıkları için liste dışı kalacak.

aylık (bilanço dönemleri harici) olası ihtimaller,

- yeni bilanço dönemine kadar mevcut karlılık durumlarına göre belirlenen havuz esas alınacak,
- TV düşen hisseler, (fiyatı yükselmiş olduğundan) satılacak, kar realizasyonu yapılacak
- TV yükselen hisseler, fiyat ucuzladığı için portföye dahil edilecek

bana göre sistemin bug'ı bu olabilir;
Fiyat düşer, TV yükselir çünkü yatırımcı zarar (veya karın düşük geleceği) "gerçeğini" önden fiyatlamış olabilir.
Bilanço günü geldiğinde zarar veya düşük kar nedeniyle taşınan hisse havuz dışında kalabilir, elimizde de zarar yazdırmış bir hisse taşımış oluruz.
Ancak sayın Drizm'in işaret ettiği gibi bu da sistemin "stop olma" hali olur.

Bunların hiçbiri bir yatırım tavsiyesi, sistem önerisi falan değil. Yazdıklarımı ciddiye almayın.
başlık bir yerde sahipsiz kalmış gibi görünüyor, karalama defteri gibi kullanıp kendimce at koşturuyorum affınıza sığınarak.