EuroBOND mevzusu hakkinda sohbet..

[diproyal]

Çok kafanızı yormayın, eurobondlar arasında kaydadeğer bir farklılık yok, biri diğerine göre çok daha cazip bir getiri sunuyor onu bulayım diye düşünmeyin, piyasa hepsini dengelemiş, vade uzadıkça getiri ufak ufak artar, yani 20 yıllık bononun getirisi 10 yıllıktan, 10 yıllık da 5 yıllıktan biraz daha yüksektir.
Yine de karşılaştıracağım diyorsanız tüm bankalar getiri oranını yazar (yield), yüksek olanını seçin.
Kafa yoracağım derseniz de iyice çalışıp öğrenirsiniz, o zaman kupon oranlarına, vergi dilimlerine, kupon tarihlerine göre kendiniz zaten anlayarak ince ayar ve seçim yaparsınız.

Teşekkürler paylaşım için. Bu Eurobondları neden mobilden alamıyoruz acaba? İş ve teb bankacılık mobilde gözükmüyor. Var mı başka bankaların mobilinde?

Yazdıklarım kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Hem acemi hem amatörce yazılmış yazılarıma yatırım maksadıyla itibar etmeyiniz.

Ben mevcut Eurobond portfoyumde cesitlendirme yapmak istedigim icin asagidakileri takibime almistim; bugun saat 12:05 civari HSBC'den aldigim kirli fiyatlarini paylasabilirim:

15.01.2030 vadeli US900123AL40 --- 129.719
14.02.2034 vadeli US900123AT75 --- 101.825
17.03.2036 vadeli US900123AY60 --- 89.740

Gerekli alimlari tamamladim. Av sezonumuz simdilik kapanmistir.

Bilgi notu: bu Eurobondlarin hicbiri Garanti'de satista degil.

Ben soyle anlatayim
kupon da kesinlikle eline gececen para miktaridir
diyelim ki kupon orani yuzde 4
sen bu yuzde 4u aliyorsunuz cds isterse 1000 isterse 100 olsun
tamam mi
digerine gelelim yield 6.18 mi yazmis o zaman
senin 100 e 6.18 lik yillik kazancin olacak imis... buraya kadar ok mi
ok ise sikinti yok
2030un getirisi 8.13 su ara ama....

ek bir ornek daha

bunun degeri 1050 olsun ama kuponu da %6 olsun
100 de 6 ise sen ne alirsin 60 dimi
kupon gunu bunun degeri 990 olur ok mu simdi daha clear mi hersey

arkadaslar US900123AL40 ve US900123CY43 arasında kaldım almak için https://www.vakifbank.com.tr/Default.aspx?pageID=2378 sitesinden hesaplama yatıgımda kupon ödemelerinde ucurum var bu işten çok anlamıyorum bir bilen anlatabilirmi...

US900123AL40 ile ilgili geçmişte konuşulmuştu. Onları inceleyebilirsiniz.

[rxpu]

arkadaslar US900123AL40 ve US900123CY43 arasında kaldım almak için https://www.vakifbank.com.tr/Default.aspx?pageID=2378 sitesinden hesaplama yatıgımda kupon ödemelerinde ucurum var bu işten çok anlamıyorum bir bilen anlatabilirmi...

AL40'ın getirisi hafifi yukarı gibi gözükse de getiri anlamında aralarında uçurum yok.

Ancak çok cüzzi daha fazla getiriyor gibi gözüken AL40'ı alırken çok dikkatli olmak gerekir. Zira eğer üst vergi dilimine giriliyorsa (%35 %40 lık dilim) o zaman AL40'ın efektif getrisi keskin düşüş gösterir. Ve CY43 çok avantajlı hale gelir.

Eurobond basit bir enstruman değil ve vergilendirmesini de efektif getiri hesabına dahil etmek gerekir.

NOT: Kısaca eğer yıllık kupon faizi ve diğer gelirler (kira, şirket temmettü ödemesi v.b) 1 yıl içinde 40.000TL'yi geçecekse kesinlikle CY43 çok daha avantajlıdır. AL40 çok dezavantajlı duruma düşer.
Ayrıca kıymetin ne kadar elde tutulmak istendiği de bir parametredir.

Ekleme:AY40 değil AL40 olacaktı düzelttim.

[shorts]

AL40'ın getirisi hafifi yukarı gibi gözükse de getiri anlamında aralarında uçurum yok.

Ancak çok cüzzi daha fazla getiriyor gibi gözüken AL40'ı alırken çok dikkatli olmak gerekir. Zira eğer üst vergi dilimine giriliyorsa (%35 %40 lık dilim) o zaman AL40'ın efektif getrisi keskin düşüş gösterir. Ve CY43 çok avantajlı hale gelir.

Eurobond basit bir enstruman değil ve vergilendirmesini de efektif getiri hesabına dahil etmek gerekir.

NOT: Kısaca eğer yıllık kupon faizi ve diğer gelirler (kira, şirket temmettü ödemesi v.b) 1 yıl içinde 40.000TL'yi geçecekse kesinlikle CY43 çok daha avantajlıdır. AL40 çok dezavantajlı duruma düşer.
Ayrıca kıymetin ne kadar elde tutulmak istendiği de bir parametredir.

Ekleme:AY40 değil AL40 olacaktı düzelttim.

bu hesabı anlamadım

maksat yıllık kupon gelirinde beyan sınırının altında kalmaksa hesabını yapıp o miktarda alırsınız olur biter. ha iskontosu ne kadar fazlaysa vade öncesi satışta ya da vade sonunda oluşacak vergiden bahsediyorsak o ayrı bir konu. tabi ayrıca 2040-45 lere mevzuat kaç kere, ne kadar değişir, değişir mi, geriye dönük mü değişir o bilinmez.

bir de 2020 için 49 bin tl olan limit yerine 40 bin demenizi de anlayamadım. bir ara bu konu burada tartışılıp 40 bin değil "hala" 49 bin olduğu kanaatine varılmıştı.

ben mi bir şeyleri atlıyorum. bilemedim..

[rxpu]

bu hesabı anlamadım

maksat yıllık kupon gelirinde beyan sınırının altında kalmaksa hesabını yapıp o miktarda alırsınız olur biter. ha iskonto ne kadar fazlaysa vade öncesi satışta ya da vade sonunda oluşacak vergiden bahsediyorsak o ayrı. tabi 2040-45 lere mevzuat kaç kere, ne kadar değişir o bilinmez.

bir de 2020 için 49 bin tl olan limit yerine 40 bin demenizi de anlayamadım. bir ara bu konu burada tartışılıp 40 bin değil hala 49 bin olduğu kanaatine varılmıştı.

ben mi bir şeyleri atlıyorum. bilemedim..

Ben 40.000TL'yi ihtiyat akçesi ile hesaplıyorum. 49.000TL olursa kötü olmaz tabi. Ama Maliye'nin çok dengesiz ve öngörülemeyen uygulamaları var. Mart ayında süpriz ile karşılaşmak mümkün. Maliyeden bir mütalaa gelirse o zaman 49.000TL olarak hesaplayabilirim.

Beyan sınırı olayı ise şu. Eğer kişinin genel gelir seviyesi yıllık 40/49kTL üzerindeyse AL40 çok uygun bir ürün değil demek istiyorum. Yani kira geliri, temettü v.b gelirleri varsa ve 40/49kTL üzerindeyse ya da yakınındaysa AL40'tan ne kadar aldığının önemi kalmaksızın net efektif faiz oranı ciddi bir düşüş gösterebilir.

Örneğin %40'lık vergi dilimine giren bir mudi için net efektif getiri %4.3'lere kadar gerileyebilir. Halbuki CY43 için bu oran çok daha avantajlı. Zira AL40'ın anapara zararını kurtarmak için alınacak %11.875'lik oran ciddi bir vergiye tabi iken , CY43'te itfada anapara zararı o denli fazla olmadığından aynı oranda vergiden etkilenseler dahi verginin anaparayı kurtarmaya olan olumsuz etkisi o kadar dramatik olmayacaktır.

[shorts]

Ben 40.000TL'yi ihtiyat akçesi ile hesaplıyorum. 49.000TL olursa kötü olmaz tabi. Ama Maliye'nin çok dengesiz ve öngörülemeyen uygulamaları var. Mart ayında süpriz ile karşılaşmak mümkün. Maliyeden bir mütalaa gelirse o zaman 49.000TL olarak hesaplayabilirim.

Beyan sınırı olayı ise şu. Eğer kişinin genel gelir seviyesi yıllık 40/49kTL üzerindeyse AL40 çok uygun bir ürün değil demek istiyorum. Yani kira geliri, temettü v.b gelirleri varsa ve 40/49kTL üzerindeyse ya da yakınındaysa AL40'tan ne kadar aldığının önemi kalmaksızın net efektif faiz oranı ciddi bir düşüş gösterebilir.

Örneğin %40'lık vergi dilimine giren bir mudi için net efektif getiri %4.3'lere kadar gerileyebilir. Halbuki CY43 için bu oran çok daha avantajlı. Zira AL40'ın anapara zararını kurtarmak için alınacak %11.875'lik oran ciddi bir vergiye tabi iken , CY43'te itfada anapara zararı o denli fazla olmadığından aynı oranda vergiden etkilenseler dahi verginin anaparayı kurtarmaya olan olumsuz etkisi o kadar dramatik olmayacaktır.

beyan altı için yazdığınızı düşündüğümdendi (hangi kafayla okuduysam:) itirazım. pardon.

ama bu vesileyle (belki de ileride faydalanacağım bir bilgiyi) detaylandırdığınız için teşekkürler.

[martind]

Ben 40.000TL'yi ihtiyat akçesi ile hesaplıyorum. 49.000TL olursa kötü olmaz tabi. Ama Maliye'nin çok dengesiz ve öngörülemeyen uygulamaları var. Mart ayında süpriz ile karşılaşmak mümkün. Maliyeden bir mütalaa gelirse o zaman 49.000TL olarak hesaplayabilirim.

Beyan sınırı olayı ise şu. Eğer kişinin genel gelir seviyesi yıllık 40/49kTL üzerindeyse AL40 çok uygun bir ürün değil demek istiyorum. Yani kira geliri, temettü v.b gelirleri varsa ve 40/49kTL üzerindeyse ya da yakınındaysa AL40'tan ne kadar aldığının önemi kalmaksızın net efektif faiz oranı ciddi bir düşüş gösterebilir.

Örneğin %40'lık vergi dilimine giren bir mudi için net efektif getiri %4.3'lere kadar gerileyebilir. Halbuki CY43 için bu oran çok daha avantajlı. Zira AL40'ın anapara zararını kurtarmak için alınacak %11.875'lik oran ciddi bir vergiye tabi iken , CY43'te itfada anapara zararı o denli fazla olmadığından aynı oranda vergiden etkilenseler dahi verginin anaparayı kurtarmaya olan olumsuz etkisi o kadar dramatik olmayacaktır.

Üstadım CY43 dezavantajı şu. Ana paranız 90dan 100e geldiği için, vadenin son yılında anapara kazancı yazıyorsunuz. Bu da alım satım kazancı gibi direk vergiye tabi. Bu vergiden kaçış da yok.

Yanlışım varsa düzeltiniz.

[blackmagic]

çok teşekkürler...

[rxpu]

çok teşekkürler...

Eyvallah .