EuroBOND mevzusu hakkinda sohbet..

[Matt1954]

Turkiye Is Bankasi nin 5,500% kupon faizli 21Nisan 2019 vadeli Eurobond undan bugünki 95.5 fiyatı ile 191000USD lik 200bin nominal satınalırsam ve 7ay 15 gün vade sonunu beklersem ve hesaplamayı yapabilmek adına vade günü doların 7.5 olduğunu var sayarsak ne kadar vergi çıkıyor tam olarak hesaplamasını bilen var mı?

Benim hesabıma göre 21 Ekim de nominal değer üzerinden 5500USD lik bir kupon ödemesi alacağım (%2.75) ve 34bin TL nin üzerinde olduğu için 2019 un 3. ayında tamamını beyan edeceğim. Buraya kadar bir sorun yok.

Vadesi geldiğinde 95.5 e aldığım Bond un değeri 100 oluyor. Yani banka bana 200bin USD geri veriyor değil mi? (Yoksa bir %2.75 te sonda mı alıyorum?)

Neyse asıl merak ettiğim konu şu:

Bugün 6.61dolar kuru ile 191.000USD nin TL değeri 1.262.510 TL
Vade günü 7.5 varsaydığımız dolar kuru ile geri alınacak olan 200.000USD nin TL değeri = 1.500.000 TL

Bu durumda beyana tabi olacak alım-satım vergisi : 1.500.000TL - 1.262.510TL = 237.490TL

Diğer gelirlerim 80bin TL den fazla olduğu için bu tutarın tamamının %35lik dilimden vergilendirilmesi demek : 83.121TL vergi ödenmesi gerekiyor.
Vade günü varsayılan kurla 83.121/7.5 = 11.082USD

Oysa vadesini bekleyerek elde edebileceğim reel getiri 200.000-191.000= 9.000USD

9 bin USD lik kar için 11 bin USD vergi çıkması demek aslında reel olarak 2000USD kayıp anlamına geliyor.

Önceden alınmış olan kupon faizi 5.500 USD nin de yüksek dilimden vergilendirdiğimizi var sayarsak aslında elimize net 5.500 - (5.500x35%)= 3575 dolar geçmişti.

3575-2000 = 1.575USD (191.000USD nin 7buçuk aylık net Reel getirisidir) Bu da dolar bazında yıllık yüzde 0.82 net getiri demektir vergiden sonra.

Yani dolar TL kurunun 7 ay içinde %10 ve üzeri artması durumunda yüksek vergi dilimine giriyorsak eurobond almak mantıklı gözükmüyor o zaman.

Birçok bankanın bu tutara 4.75 ve üzerinde faiz verdiği bir ortamda benim yukarıda yazdığım hesapta ciddi bir hata olduğunu umut ediyorum.

Bilen arkadaşların yorumlarını bekliyorum.

Merhaba bir kaç sayfa geride cevabı var aslında, bende sormuştum benzer soruları...

Eğer itfa tarihini beklemeden satarsanız dediğiniz gibi, tüm para TL ye dönüp hesaplanıyor..
Ama itfa tarihini beklerseniz, 200.000 - 191.000 $ sizin itfa geliriniz oluyor..
vede ana para için kur farkından vergiye tabi olmaz iken, 9000 $ ogunku kurdan vergiye tabii... 191.000 $ değil...
Ayrıca kupon ödemeleride ödendiği gunku kurdan TL ye dönüp vergileniyor..

Benim aldığım cevaplar bu şekilde idi..

http://www.finansgundem.com/yazarlar...-yazisi/466718

[gk1986]

Merhaba bir kaç sayfa geride cevabı var aslında, bende sormuştum benzer soruları...

Eğer itfa tarihini beklemeden satarsanız dediğiniz gibi, tüm para TL ye dönüp hesaplanıyor..
Ama itfa tarihini beklerseniz, 200.000 - 191.000 $ sizin itfa geliriniz oluyor..
vede ana para için kur farkından vergiye tabi olmaz iken, 9000 $ ogunku kurdan vergiye tabii... 191.000 $ değil...
Ayrıca kupon ödemeleride ödendiği gunku kurdan TL ye dönüp vergileniyor..

Benim aldığım cevaplar bu şekilde idi..

http://www.finansgundem.com/yazarlar...-yazisi/466718

Ben itfa tarihindeki verginin de kur farkıyla hesaplanacağını sanıyordum ve ÜFE'yle düzeltileceğini, yukarıda anlattığım kısım alım-satım farkı olduğunda (yani itfa tarihinden önce satılma durumunda) kesinlikle doğru gibi ama itfa tarihinde kur farkı hesaplanmayacak diyorsunuz. Haklı olabilirsiniz araştırmak lazım.