EuroBOND mevzusu hakkinda sohbet..

[sadibey]

Bu tam olarak doğru değil. Eurobondlarda, Türk hazinesine ya da özel sektörüne ait olması koşuluyla, beyan sınırı olan 40.000TL(2019 için) Eurobondun saklaması Türkiye'de de olsa, yurtdışında da olsa geçerli.

duzeltme icin tesekkurler

[kerem_goksoy]

Kupon ödemesini 2 yapıp temiz fiyat üzerinden bir hesaplama yapar mısınız ? 56 gün kalmış diyorsunuz kupon ödemesine geriye 366 gün kalıyor. Son kupon ödemesi itfadan bir gün önce olmaz herhalde diye düşünüyorum. O yüzden 3 değil 2 kupon olabilir.

1 gün yanlış hesaplamışım sanırım ama kupon ödemesi 3 doğrudur. Son kupon itfa tarihinde ödeniyor.

Merhaba,
Yani siz tum kupon getirileri ve itfa gelirini toplayip 110,500$ bulup bunu bugun vereceginiz 104,480 den cikararak 6019 buluyorsunuz ama 14 ay sonra alacaginiz 103,500$ bugunku 103.500$'den daha degersiz aslinda. Nakit akisinin buyuklugu (kuponlar buyuk mu kucuk mu itfaya gore) ve tarihleri getirinizi ciddi sekilde etkileyecektir. Excel'de xirr fonksiyonunu kullanarak net present value hesaplamaya calismanizi onerecegim nacizane.

Öncelikle detaylı yazınız için çok teşekkür ederim. XIRR kullanarak hesapladığımda, dediğiniz gibi bankaların verdiği getiri oranları ile tam olarak örtüşüyor. Velakin finansal cahilliğimi mazur görün ama niye XIRR ile hesaplıyoruz ve daha da önemlisi XIRR ne hesaplıyor kesinlikle anlamadım. Örneğin vade sonunda elimize geçen toplam para aynı olmasına rağmen esas gelir itfadan değil de kuponlardan geliyorsa XIRR daha yüksek getiri yüzdesi olduğunu söylüyor. Kuponlar ile tekrar Eurobond alınıyor şeklinde mi hesaplıyor, yani bileşik faiz mi yapıyor diye düşündüm, öyle de değil. İşin içinden çıkamadım doğrusu.

Yine tüm üstatların affına sığınarak daha basit bir örnek vermek istiyorum. 100.000TL paramızı net %10 yıllık faiz ile aylık vadeliye yatırsak ve bir sene tutsak, XIRR getirimize %10.44 diyor. Bu fark ne ifade ediyor?

[kirk7]

1 gün yanlış hesaplamışım sanırım ama kupon ödemesi 3 doğrudur. Son kupon itfa tarihinde ödeniyor.



Öncelikle detaylı yazınız için çok teşekkür ederim. XIRR kullanarak hesapladığımda, dediğiniz gibi bankaların verdiği getiri oranları ile tam olarak örtüşüyor. Velakin finansal cahilliğimi mazur görün ama niye XIRR ile hesaplıyoruz ve daha da önemlisi XIRR ne hesaplıyor kesinlikle anlamadım. Örneğin vade sonunda elimize geçen toplam para aynı olmasına rağmen esas gelir itfadan değil de kuponlardan geliyorsa XIRR daha yüksek getiri yüzdesi olduğunu söylüyor. Kuponlar ile tekrar Eurobond alınıyor şeklinde mi hesaplıyor, yani bileşik faiz mi yapıyor diye düşündüm, öyle de değil. İşin içinden çıkamadım doğrusu.

Yine tüm üstatların affına sığınarak daha basit bir örnek vermek istiyorum. 100.000TL paramızı net %10 yıllık faiz ile aylık vadeliye yatırsak ve bir sene tutsak, XIRR getirimize %10.44 diyor. Bu fark ne ifade ediyor?

Xirr fonksiyonu ile gelecekte oluşacak nakit girdi ve çıktılarının bugünkü bir anaparaya göre nihai getirisini(paranın nihai zaman değerini) hesaplarsiniz.

Elle xirr hesabı yapabilmek için yapılabilecek iki yöntem var:

1. Oluşacak tüm getirileri nihai vadeye ulaşana kadar aynı getiriyi sağlayacak yatırım aracıyla değerlendirip nihai vadede tekrar bugüne indirgemek. Tüm kuponları eurobondlara yatırıp, bunların kuponlarini da eurobondlara yatırmak gibi. Bu durum pratikte mümkün olmayabilir, örneğin bugün 8% getirili bir eurobond aldınız ama bir kaç kupon ödemesi sonrasında aynı getiriyi size garanti edecek bir yatırım aracı bulamayabilirsiniz.

2. Oluşacak getirileri vadelerinden bugüne doğrudan indirgemek. Örneğin 10% getiri buluyorsanız ya da hedefliyorsaniz bir sene sonraki getiriyi 1,10'a bölmek, iki sene sonraki getiriyi 1,21'e bölmek gibi.

10% getirili vadeli mevduat sorunuzdaki 10,44%'luk getiriyi excelde elle hesaplama ile (ekli ekran görüntüsünde) hesapladim. Sonuc doğru. Oradaki mantık da aynı: daha ileri vadelerde alacağınız aynı para yakın vadelere göre daha degersizlesiyor. Umarım yardımcı olur.

Ek 22236

[Dudu]

sanırım eurobondun ana kuralı

doları ucuzken alıp, cds 500leri vurunca almak

Cok guzel ozetlemissiniz...

Ortalik gunluk guneslik iken ucuz ucuz sabirla dolarlari biriktireceksiniz..

Sonra hava bozunca CDS ler 450-500 gibi olunca eurobonda gozu kapali gireceksiniz..

Syg,

[Dudu]

https://www.bourse.lu/search

https://www.boerse-stuttgart.de/de-d...l-notes-201929

Buradaki fiyatlara bakip ona gore hareket etmek gerekir diye dusunuyorum.

Syg,

[blade]

2018 ağustos ayında cds ler 400-500 ü vurduğunda eurobond oranları kaça kadar çıkmıştı?

[Dudu]

2018 ağustos ayında cds ler 400-500 ü vurduğunda eurobond oranları kaça kadar çıkmıştı?

8.5-9 gibi olmustu ulke bonolari... 11-12 de sirketlerin...

Syg,

[111222333]

eyyy almanya bizi kıskanma

CDS