Dowes

[Moruk]

Forex'te sinirsiz dolar ve sinirsiz lira yok mu? (arz-talep, yalan-dolan)

sinirsiz yok
orda da sinirli
kaldirac , az miktari, cok göstertiyor

[JonDowes]

"Paralar karşılıksız ve sanaldır" kavramını biraz fazlaca uzağa taşımışsınız...

Birey: Teminat yatırır. Teminatının belli bir katı kadar al-sat yapar. Ettiği zararlar teminatını düşürür. O düştükçe alacağı pozisyon da düşer. Sürdürme teminatının altına düşünce pozisyonları kapanır. Game over.

Şirketler: Bireylerin benzeri. Belki banka ilişkileri nedeniyle daha kolay krediye ulaşabilirler ancak mantık aynı. "Zarar ettim. Buna rağmen pozisyon arttırdım. Kimse de engel olmadı" diye bir şey yok. Öyle bir şeye kimse izin vermez.

Bankalar: Para musluklarına bağlantı noktaları nedeniyle, üst 2 gruptan elbette çok daha hızlı ve kolay pozisyon açabilirler. Ancak bunun kanunla sınırlı limitleri var. En basiti "net yabancı para pozisyonu". Özsermayenin %20'sini geçemez. Ciddi pozisyon açıp da zarar ederlerse, özsermaye düşmeye başlar. Regülatör müdahale eder (pratikte bankanın sahibi çok daha önce müdahale eder). Hadi regülatör uyudu. Spot piyasada işlem yaparken karşı tarafa yükümlülüklerinizi gerçekleştirecek nakdi nereden elde edeceksiniz? Her bankanın belli bir borçlanabilme gücü var. Onun hepsini kullandınız, sonra? Hele zarar etmeye başlarsanız? Game over.

MB'ler: Her MB kendi sahibi olduğu parayla istediğini yapar. Sorumsuzsa: hiperenflasyon yaşar. Ancak başkasının parasını öyle sınırsızca kullanmak diye bir şey yok. Her MB kendi bastığı paranın sahibidir ve diğerlerine istediği ölçüde işlem izni verir. MB'lerin tek gücü kendi parasının miktar ve faizini belirlemek. Fazlası değil. Hele "istediği kadar dolar borçlanmak, dolar almak-satmak" diye bir şey yok. Olduğunu zannediyorsanız; Yunanistan veya Arjantin MB neden yapmıyor diye düşünmek lazım.

Forex'in "sonsuz bir para kaynağı" zannedilmesi kaldıraç mekanizmasından kaynaklanıyor. Onun özü şu: banka bireye 9 TL borç veriyor, 1 TL de sen koy diyor. 10 TL'lik işlem yaptırıyor. Sıfır parayla işlem diye bir şey yok. Ortada 10 TL'lik işlem için 10 TL kullanım var. Atlanan kısım: 9 TL'nin bankanın parası olması. Ve bu yüzden de pek çok insan, bankaları ve hatta MB'leri de Forex'e girip kaldıraç kullanıyor zannediyor! Banka kimi aracı kurum kullanacak?! Kimden 9 TL borç alacak? Öyle bir dünya yok. Ne var? Nakit içermeyen türev ürünler var. Çok yüksek meblağlarda türev ürünle finansal pozisyon açabilirsiniz. a) Regülatör yakalayıncaya kadar... b) Türevlerin ödeme günü geldiğinde sermaye hızla sıfırlanıncaya kadar...

Diğer konular: döviz piyasası arz/talepten bağımsız olmak bir yana; sadece ve sadece arz/talepten oluşuyor (çünkü büyük ölçüde serbest bir piyasa. Parası olanın alıp satmasına kimse engel olmuyor; yönlendirmiyor)

Şirketlerin döviz borçları çevrilebildiği kadar çevriliyor. Diğerleri ise bankalar tarafından kısmen yüzdürülüyor. 2001'deki olanların tekrarı engelleniyor yapay olarak. Bu yüzden "etkilemiyor" sanıyorsunuz. İpotekli varlıklarına el koyulan, icraya götürülen şirketlerin yaşadıkları nasıl oluyor yoksa?

Finans tamamen kurmaca bir hayal ise; kimsenin batmıyor, kimsenin zarar etmiyor, kimsenin çulsuz kalmıyor ve intihar etmiyor olması lazım. Sermaye hareketlerinin tamamen dijital ortamda oluyor olması kafanızı çok karıştırmış bence, bu kadar

[jmk99]

Merhaba Jon hocam (bu soruyu başka arkadaşlara da soruyorum),
Size bir sorum olacak.
Bu gün 100000 dolar alsam TL vererek bankadan, banka aldığım dolar karşılığında hesabıma reel 100000 dolar bulup yatırıyor mu?
Veya benim işlemimin tersini yurt dışı piyasada forward vesaire ile hedge ediyor mu?
Yoksa sadece kaydi bir işlem geçip sadece zorunlu karşılık kadarını mı temin edip merkeze gönderiyor ve kaydi işlem üzerinden (TL'ye endeksli hesap gibi) takip ediyor (Bu durumda ortada döviz yok anlıyorum.).
Selamlar.

[JonDowes]

Reel dolar diye bir şey sadece para transferinde ve bankadan nakit çekerken olur. Kaydi para, ekranda bir izdir. Bu TL için de böyle. Ha, banka o döviz pozisyonunu piyasadan ister kapatır ister kapatmaz, ama bu kaydiliği değiştirmez.

[jmk99]

Reel dolar diye bir şey sadece para transferinde ve bankadan nakit çekerken olur. Kaydi para, ekranda bir izdir. Bu TL için de böyle. Ha, banka o döviz pozisyonunu piyasadan ister kapatır ister kapatmaz, ama bu kaydiliği değiştirmez.

Teşekkürler.
Selamlar.

[jmk99]

Merhaba hocam,
Spekülatif atak için opsiyon volatilitesinin 20 üzerinde olmasına bakıyorlar diye duydum tv'de.
Bu doğru mudur?
Acaba usdtry pairinde opsiyon volatilitesini hesaplayabilir miyiz?
Veya hazır ücretsiz bir yer var mı alacağımız?
Selamlar.

[jmk99]

Bir de hocam swap rate hesaplayabiliyoruz sayenizde.
Bu gün böyle buldum: Swap Rate 26.75662683.
Kur artışlarını leading indikatör olarak swap rate ile tahmin etmemiz mümkün müdür?
CBRT faizi dikkate alınırak bazı ekonomistler yapıyordu sanki.
Selamlar.

[JonDowes]

Merhaba hocam,
Spekülatif atak için opsiyon volatilitesinin 20 üzerinde olmasına bakıyorlar diye duydum tv'de.
Bu doğru mudur?
Acaba usdtry pairinde opsiyon volatilitesini hesaplayabilir miyiz?
Veya hazır ücretsiz bir yer var mı alacağımız?
Selamlar.

O zor bir iş, tüm piyasa verisini elde edip; modeli fiyatlayan bir hesap makinesine sokmak lazım. Veri terminallerinden yapıyor herkes. Bir de... o volatilite her şeyden bağımsız kendi halinde bir olay değil. Kur atağı geldiği için volatilite artıyor; volatilite artığı için atak gelmiyor.

Bir de hocam swap rate hesaplayabiliyoruz sayenizde.
Bu gün böyle buldum: Swap Rate 26.75662683.
Kur artışlarını leading indikatör olarak swap rate ile tahmin etmemiz mümkün müdür?
CBRT faizi dikkate alınırak bazı ekonomistler yapıyordu sanki.
Selamlar.

Hayır. Öyle bir şey yapılamaz. Bunu yapan varsa para piyasası dersi alması lazım biraz... Nedensellik ile korelasyon dikkatli ölçülmesi gereken kavramlar

https://twitter.com/e507/status/1046153079605932033