Dowes

[Moruk]

Forex'te sinirsiz dolar ve sinirsiz lira yok mu? (arz-talep, yalan-dolan)

sinirsiz yok
orda da sinirli
kaldirac , az miktari, cok göstertiyor

[JonDowes]

"Paralar karþýlýksýz ve sanaldýr" kavramýný biraz fazlaca uzaða taþýmýþsýnýz...

Birey: Teminat yatýrýr. Teminatýnýn belli bir katý kadar al-sat yapar. Ettiði zararlar teminatýný düþürür. O düþtükçe alacaðý pozisyon da düþer. Sürdürme teminatýnýn altýna düþünce pozisyonlarý kapanýr. Game over.

Þirketler: Bireylerin benzeri. Belki banka iliþkileri nedeniyle daha kolay krediye ulaþabilirler ancak mantýk ayný. "Zarar ettim. Buna raðmen pozisyon arttýrdým. Kimse de engel olmadý" diye bir þey yok. Öyle bir þeye kimse izin vermez.

Bankalar: Para musluklarýna baðlantý noktalarý nedeniyle, üst 2 gruptan elbette çok daha hýzlý ve kolay pozisyon açabilirler. Ancak bunun kanunla sýnýrlý limitleri var. En basiti "net yabancý para pozisyonu". Özsermayenin %20'sini geçemez. Ciddi pozisyon açýp da zarar ederlerse, özsermaye düþmeye baþlar. Regülatör müdahale eder (pratikte bankanýn sahibi çok daha önce müdahale eder). Hadi regülatör uyudu. Spot piyasada iþlem yaparken karþý tarafa yükümlülüklerinizi gerçekleþtirecek nakdi nereden elde edeceksiniz? Her bankanýn belli bir borçlanabilme gücü var. Onun hepsini kullandýnýz, sonra? Hele zarar etmeye baþlarsanýz? Game over.

MB'ler: Her MB kendi sahibi olduðu parayla istediðini yapar. Sorumsuzsa: hiperenflasyon yaþar. Ancak baþkasýnýn parasýný öyle sýnýrsýzca kullanmak diye bir þey yok. Her MB kendi bastýðý paranýn sahibidir ve diðerlerine istediði ölçüde iþlem izni verir. MB'lerin tek gücü kendi parasýnýn miktar ve faizini belirlemek. Fazlasý deðil. Hele "istediði kadar dolar borçlanmak, dolar almak-satmak" diye bir þey yok. Olduðunu zannediyorsanýz; Yunanistan veya Arjantin MB neden yapmýyor diye düþünmek lazým.

Forex'in "sonsuz bir para kaynaðý" zannedilmesi kaldýraç mekanizmasýndan kaynaklanýyor. Onun özü þu: banka bireye 9 TL borç veriyor, 1 TL de sen koy diyor. 10 TL'lik iþlem yaptýrýyor. Sýfýr parayla iþlem diye bir þey yok. Ortada 10 TL'lik iþlem için 10 TL kullaným var. Atlanan kýsým: 9 TL'nin bankanýn parasý olmasý. Ve bu yüzden de pek çok insan, bankalarý ve hatta MB'leri de Forex'e girip kaldýraç kullanýyor zannediyor! Banka kimi aracý kurum kullanacak?! Kimden 9 TL borç alacak? Öyle bir dünya yok. Ne var? Nakit içermeyen türev ürünler var. Çok yüksek meblaðlarda türev ürünle finansal pozisyon açabilirsiniz. a) Regülatör yakalayýncaya kadar... b) Türevlerin ödeme günü geldiðinde sermaye hýzla sýfýrlanýncaya kadar...

Diðer konular: döviz piyasasý arz/talepten baðýmsýz olmak bir yana; sadece ve sadece arz/talepten oluþuyor (çünkü büyük ölçüde serbest bir piyasa. Parasý olanýn alýp satmasýna kimse engel olmuyor; yönlendirmiyor)

Þirketlerin döviz borçlarý çevrilebildiði kadar çevriliyor. Diðerleri ise bankalar tarafýndan kýsmen yüzdürülüyor. 2001'deki olanlarýn tekrarý engelleniyor yapay olarak. Bu yüzden "etkilemiyor" sanýyorsunuz. Ýpotekli varlýklarýna el koyulan, icraya götürülen þirketlerin yaþadýklarý nasýl oluyor yoksa?

Finans tamamen kurmaca bir hayal ise; kimsenin batmýyor, kimsenin zarar etmiyor, kimsenin çulsuz kalmýyor ve intihar etmiyor olmasý lazým. Sermaye hareketlerinin tamamen dijital ortamda oluyor olmasý kafanýzý çok karýþtýrmýþ bence, bu kadar

[jmk99]

Merhaba Jon hocam (bu soruyu baþka arkadaþlara da soruyorum),
Size bir sorum olacak.
Bu gün 100000 dolar alsam TL vererek bankadan, banka aldýðým dolar karþýlýðýnda hesabýma reel 100000 dolar bulup yatýrýyor mu?
Veya benim iþlemimin tersini yurt dýþý piyasada forward vesaire ile hedge ediyor mu?
Yoksa sadece kaydi bir iþlem geçip sadece zorunlu karþýlýk kadarýný mý temin edip merkeze gönderiyor ve kaydi iþlem üzerinden (TL'ye endeksli hesap gibi) takip ediyor (Bu durumda ortada döviz yok anlýyorum.).
Selamlar.

[JonDowes]

Reel dolar diye bir þey sadece para transferinde ve bankadan nakit çekerken olur. Kaydi para, ekranda bir izdir. Bu TL için de böyle. Ha, banka o döviz pozisyonunu piyasadan ister kapatýr ister kapatmaz, ama bu kaydiliði deðiþtirmez.

[jmk99]

Reel dolar diye bir þey sadece para transferinde ve bankadan nakit çekerken olur. Kaydi para, ekranda bir izdir. Bu TL için de böyle. Ha, banka o döviz pozisyonunu piyasadan ister kapatýr ister kapatmaz, ama bu kaydiliði deðiþtirmez.

Teþekkürler.
Selamlar.

[jmk99]

Merhaba hocam,
Spekülatif atak için opsiyon volatilitesinin 20 üzerinde olmasýna bakýyorlar diye duydum tv'de.
Bu doðru mudur?
Acaba usdtry pairinde opsiyon volatilitesini hesaplayabilir miyiz?
Veya hazýr ücretsiz bir yer var mý alacaðýmýz?
Selamlar.

[jmk99]

Bir de hocam swap rate hesaplayabiliyoruz sayenizde.
Bu gün böyle buldum: Swap Rate 26.75662683.
Kur artýþlarýný leading indikatör olarak swap rate ile tahmin etmemiz mümkün müdür?
CBRT faizi dikkate alýnýrak bazý ekonomistler yapýyordu sanki.
Selamlar.

[JonDowes]

Merhaba hocam,
Spekülatif atak için opsiyon volatilitesinin 20 üzerinde olmasýna bakýyorlar diye duydum tv'de.
Bu doðru mudur?
Acaba usdtry pairinde opsiyon volatilitesini hesaplayabilir miyiz?
Veya hazýr ücretsiz bir yer var mý alacaðýmýz?
Selamlar.

O zor bir iþ, tüm piyasa verisini elde edip; modeli fiyatlayan bir hesap makinesine sokmak lazým. Veri terminallerinden yapýyor herkes. Bir de... o volatilite her þeyden baðýmsýz kendi halinde bir olay deðil. Kur ataðý geldiði için volatilite artýyor; volatilite artýðý için atak gelmiyor.

Bir de hocam swap rate hesaplayabiliyoruz sayenizde.
Bu gün böyle buldum: Swap Rate 26.75662683.
Kur artýþlarýný leading indikatör olarak swap rate ile tahmin etmemiz mümkün müdür?
CBRT faizi dikkate alýnýrak bazý ekonomistler yapýyordu sanki.
Selamlar.

Hayýr. Öyle bir þey yapýlamaz. Bunu yapan varsa para piyasasý dersi almasý lazým biraz... Nedensellik ile korelasyon dikkatli ölçülmesi gereken kavramlar

https://twitter.com/e507/status/1046153079605932033