Dowes

[inti]

10 yıllık standart bir tahvilin nakit akışını alıp "durasyon hesaplama" formülü uygularsanız sonuç 8,9 yıl çıkar. Burada tek ihtiyacınız olan faiz oranıdır: durasyonu sadece faiz oranı değiştirir. Hesaplamada faizi de 2014 verim eğrisinden aldık demişler.

Artık farz oldu "durasyon" nedir nasıl yapılır öğrenmem gerekiyor hep atlıyordum

[JonDowes]

Artık farz oldu "durasyon" nedir nasıl yapılır öğrenmem gerekiyor hep atlıyordum

Çok basit bir hesap, bekletilecek bir şey değil. Hele ki SOMA portföyüne gireceksen

[inti]

Çok basit bir hesap, bekletilecek bir şey değil. Hele ki SOMA portföyüne gireceksen

Tamamdır. Bana kısa bir okuma gözüküyor. Saygılarımla.

[inti]

Sayın @Jondowes


Specifically, we convert the Federal Reserve holdings into “10-year duration equivalents” by multiplying the face value of the portfolio by its weighted average duration, and dividing the result by the duration of a 10-year Treasury note.

"Duration is computed based on the July 2014 yield curve"

10-Year Equivalents sütunundaki, SOMA ve QE değerleri nasıl hesaplanmış ?

Sayın @Jondowes

Burada ilk Dur'da hesaplama nasıl yapılmış?
FED portföyündeki her vade için dur hesaplanıp bunların ağırlıklı ortalaması mı alınmış ?

İkinci sorum, mesela ilk yıl Dur, 3.3 yrs olarak görülüyor. Bu veriyi tek başına nasıl yorumlarız ?
a-FED'in elindeki tahvillerin ortalama vadesi 3.3 yıldır.
b-Faizdeki %1 lik artış FED portföyünde fiyat cinsinden %3.3 lük azalmaya yol açar.

[inti]

Bugünün son sorusu

Aşağıdaki 6.89 years verisi basit anlamda işimize yarar mı ?
Yada diyelim modifiye durasyonu buradan bulduk, o zaman mı tam anlamıyla faizdeki %1 lik değişmenin fiyat üzerindeki etkisini bulduk deriz.(konveksite tartışmadan)

PVBP'in tüm bu olanlardan farkı nedir ?

Elinizde bu konuyla ilgili sheet var mıdır ? Anlamaya yardımcı olacak.

[JonDowes]

Sayın @Jondowes

Burada ilk Dur'da hesaplama nasıl yapılmış?
FED portföyündeki her vade için dur hesaplanıp bunların ağırlıklı ortalaması mı alınmış ?

İkinci sorum, mesela ilk yıl Dur, 3.3 yrs olarak görülüyor. Bu veriyi tek başına nasıl yorumlarız ?
a-FED'in elindeki tahvillerin ortalama vadesi 3.3 yıldır.
b-Faizdeki %1 lik artış FED portföyünde fiyat cinsinden %3.3 lük azalmaya yol açar.

1. Bir portföyün durasyonu, içinde yer alan varlıkların durasyonunun ortalamasıdır. Tüm tahvillerin durasyonu alınıp, ağırlıklı şekilde ortalanır.

2. a) Doğru b) Kabaca evet. çok keskin bir hesaplama için "düzeltilmiş (Macaulay) durasyon" kullanılması gerekir.

[JonDowes]

Bugünün son sorusu

Aşağıdaki 6.89 years verisi basit anlamda işimize yarar mı ?
Yada diyelim modifiye durasyonu buradan bulduk, o zaman mı tam anlamıyla faizdeki %1 lik değişmenin fiyat üzerindeki etkisini bulduk deriz.(konveksite tartışmadan)

PVBP'in tüm bu olanlardan farkı nedir ?

Elinizde bu konuyla ilgili sheet var mıdır ? Anlamaya yardımcı olacak.

Örnekteki t=0.5 gibi gözüküyor. durasyon = 3,45 yıl. %1 faiz değişimine %3.45 ters yönlü fiyat etkisi olduğunu belirtmeye yarar, amacı budur.

PVBP veya daha bilinen adıyla "BPV" veya "pv01"; durasyonun nakit karşılığıdır; durasyon x tahvil fiyatıdır. "Faizlerde 1 baz puanlık değişimin, tahvil/portföy fiyatına parasal (nakit) etki etme tutarı"nı belirtir. (durasyon tek başına yüzde değişim belirtir)

Şu eğitim dosyalarından ilginizi çeken varsa eklerim:

[inti]

Örnekteki t=0.5 gibi gözüküyor. durasyon = 3,45 yıl. %1 faiz değişimine %3.45 ters yönlü fiyat etkisi olduğunu belirtmeye yarar, amacı budur.

PVBP veya daha bilinen adıyla "BPV" veya "pv01"; durasyonun nakit karşılığıdır; durasyon x tahvil fiyatıdır. "Faizlerde 1 baz puanlık değişimin, tahvil/portföy fiyatına parasal (nakit) etki etme tutarı"nı belirtir. (durasyon tek başına yüzde değişim belirtir)

Şu eğitim dosyalarından ilginizi çeken varsa eklerim:

Sayın @jondowes
ilk 4 ve son 5'i alabilir miyiz?