Dowes

[inti]

10 yýllýk standart bir tahvilin nakit akýþýný alýp "durasyon hesaplama" formülü uygularsanýz sonuç 8,9 yýl çýkar. Burada tek ihtiyacýnýz olan faiz oranýdýr: durasyonu sadece faiz oraný deðiþtirir. Hesaplamada faizi de 2014 verim eðrisinden aldýk demiþler.

Artýk farz oldu "durasyon" nedir nasýl yapýlýr öðrenmem gerekiyor hep atlýyordum

[JonDowes]

Artýk farz oldu "durasyon" nedir nasýl yapýlýr öðrenmem gerekiyor hep atlýyordum

Çok basit bir hesap, bekletilecek bir þey deðil. Hele ki SOMA portföyüne gireceksen

[inti]

Çok basit bir hesap, bekletilecek bir þey deðil. Hele ki SOMA portföyüne gireceksen

Tamamdýr. Bana kýsa bir okuma gözüküyor. Saygýlarýmla.

[inti]

Sayýn @Jondowes


Specifically, we convert the Federal Reserve holdings into “10-year duration equivalents” by multiplying the face value of the portfolio by its weighted average duration, and dividing the result by the duration of a 10-year Treasury note.

"Duration is computed based on the July 2014 yield curve"

10-Year Equivalents sütunundaki, SOMA ve QE deðerleri nasýl hesaplanmýþ ?

Sayýn @Jondowes

Burada ilk Dur'da hesaplama nasýl yapýlmýþ?
FED portföyündeki her vade için dur hesaplanýp bunlarýn aðýrlýklý ortalamasý mý alýnmýþ ?

Ýkinci sorum, mesela ilk yýl Dur, 3.3 yrs olarak görülüyor. Bu veriyi tek baþýna nasýl yorumlarýz ?
a-FED'in elindeki tahvillerin ortalama vadesi 3.3 yýldýr.
b-Faizdeki %1 lik artýþ FED portföyünde fiyat cinsinden %3.3 lük azalmaya yol açar.

[inti]

Bugünün son sorusu

Aþaðýdaki 6.89 years verisi basit anlamda iþimize yarar mý ?
Yada diyelim modifiye durasyonu buradan bulduk, o zaman mý tam anlamýyla faizdeki %1 lik deðiþmenin fiyat üzerindeki etkisini bulduk deriz.(konveksite tartýþmadan)

PVBP'in tüm bu olanlardan farký nedir ?

Elinizde bu konuyla ilgili sheet var mýdýr ? Anlamaya yardýmcý olacak.

[JonDowes]

Sayýn @Jondowes

Burada ilk Dur'da hesaplama nasýl yapýlmýþ?
FED portföyündeki her vade için dur hesaplanýp bunlarýn aðýrlýklý ortalamasý mý alýnmýþ ?

Ýkinci sorum, mesela ilk yýl Dur, 3.3 yrs olarak görülüyor. Bu veriyi tek baþýna nasýl yorumlarýz ?
a-FED'in elindeki tahvillerin ortalama vadesi 3.3 yýldýr.
b-Faizdeki %1 lik artýþ FED portföyünde fiyat cinsinden %3.3 lük azalmaya yol açar.

1. Bir portföyün durasyonu, içinde yer alan varlýklarýn durasyonunun ortalamasýdýr. Tüm tahvillerin durasyonu alýnýp, aðýrlýklý þekilde ortalanýr.

2. a) Doðru b) Kabaca evet. çok keskin bir hesaplama için "düzeltilmiþ (Macaulay) durasyon" kullanýlmasý gerekir.

[JonDowes]

Bugünün son sorusu

Aþaðýdaki 6.89 years verisi basit anlamda iþimize yarar mý ?
Yada diyelim modifiye durasyonu buradan bulduk, o zaman mý tam anlamýyla faizdeki %1 lik deðiþmenin fiyat üzerindeki etkisini bulduk deriz.(konveksite tartýþmadan)

PVBP'in tüm bu olanlardan farký nedir ?

Elinizde bu konuyla ilgili sheet var mýdýr ? Anlamaya yardýmcý olacak.

Örnekteki t=0.5 gibi gözüküyor. durasyon = 3,45 yýl. %1 faiz deðiþimine %3.45 ters yönlü fiyat etkisi olduðunu belirtmeye yarar, amacý budur.

PVBP veya daha bilinen adýyla "BPV" veya "pv01"; durasyonun nakit karþýlýðýdýr; durasyon x tahvil fiyatýdýr. "Faizlerde 1 baz puanlýk deðiþimin, tahvil/portföy fiyatýna parasal (nakit) etki etme tutarý"ný belirtir. (durasyon tek baþýna yüzde deðiþim belirtir)

Þu eðitim dosyalarýndan ilginizi çeken varsa eklerim:

[inti]

Örnekteki t=0.5 gibi gözüküyor. durasyon = 3,45 yýl. %1 faiz deðiþimine %3.45 ters yönlü fiyat etkisi olduðunu belirtmeye yarar, amacý budur.

PVBP veya daha bilinen adýyla "BPV" veya "pv01"; durasyonun nakit karþýlýðýdýr; durasyon x tahvil fiyatýdýr. "Faizlerde 1 baz puanlýk deðiþimin, tahvil/portföy fiyatýna parasal (nakit) etki etme tutarý"ný belirtir. (durasyon tek baþýna yüzde deðiþim belirtir)

Þu eðitim dosyalarýndan ilginizi çeken varsa eklerim:

Sayýn @jondowes
ilk 4 ve son 5'i alabilir miyiz?