ANALİZ-Orge 2.Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(Gedik Yatırım)
Gedik Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:"2Ç21 Finansal SonuçlarıŞirketin açıklanan son finansal sonuçları 2021/06 dönemine aittir. Bu* sonuçlar itibariyle şirketin:Net satışları 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %112,9 artış* göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %79,4 artışla 76.2* milyon TL olmuştur. 2021 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı* dönemine göre net satışları %52,8 artışla 111.9 milyon TL seviyesinde* gerçekleşmiştir.FAVÖK'ü 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %230,7 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %83,6 artışla 24.9 milyon TL olmuştur. 2021 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre %47,5 artışla 32.5 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.FAVÖK marjı 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 1.166 baz puan artış* göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 75 baz puan artışla %32,7 olmuştur. 2021 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine* göre 104 baz puan düşüşle %29,0 seviyesinde gerçekleşmiştir.Net karı 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %86,18 artış* göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %67,4 artışla 17.2* milyon TL olmuştur. 2021 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı* dönemine göre net karı %46,8 artışla 26.4 milyon TL seviyesinde* gerçekleşmiştir.Net nakdi 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %20,6 düşüşle 19 milyon TL olmuştur. Sonuç:Şirket, 2Ç21’de 76,2 mn TL satış geliri (Gedik: 42 mn TL 24,9 mn TL FAVÖK (Gedik: 9 mn TL) ve 17,2 mn TL net kar (Gedik: 8 mn TL)* açıklamıştır. Şirketin FAVÖK’ü ve net karı beklentilerimizin üzerinde* açıklanmıştır. Güçlü satış gelirleri operasyonel performansı* desteklerken, marjlardaki gelişimin de pozitif katkısı görülmüştür. 2Ç21’de bazı projelerdeki ivmelenme ve yeni işlerinin katkısının* başlaması ile şirketin satış gelirleri yıllık %79 artışla 76,2 milyon TL’ye yükselmiştir. 1Ç21’de 249 milyon TL olan birikmiş iş portföyü* yapılan işler ve eklemeler sonrasında 2Ç21’de 232 milyon TL’ye* gerilemiştir. Şirketin FAVÖK’ü yıllık %84, çeyreklik %231 artarken, FAVÖK marjı yıllık 75bp ve çeyreklik olarak 1.166bp büyüme* kaydetmiştir. Yeni işlerin daha yüksek marjla gelir yazmaya başlaması* şirketin marjını da yukarıya çekmiştir. 2Ç20’de %22,7, 1Ç21’de %20,7* olan efektif vergi oranı bu çeyrekte %32’ye çıkmış, şirket 8,1 milyon TL vergi gideri yazmıştır. Ancak artan vergi giderine karşın güçlü* faaliyet performansı net karı desteklemiştir. Şirket 1Ç21’de yıllık %67 ve çeyreklik %86 artışla 17,2 milyon TL net kar açıklamıştır. Hisse 2021 yılı beklentilerine göre 6,9x FD/FAVÖK ile işlem* görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini olumlu* olarak değerlendiriyoruz."Analizin tamamı için:http://e.gedik.com/click/558ef42bb2e...1fe588d*******
Çalış, çalış ileri, çalışan kalmaz geri...
Yer İmleri