Dev'ayna Masalları

[deva-i dert]

Hüsnü Hocam, deprem olduğundan beri senden hiç bir mesaj göremedim.ikamet bölgenin kederli 10 ilimizden biri olduğuna Pek ihtimal vermiyorum ama sen yinede ufak bir ses ver iyi olduğunu bilelim. Bu kadar suskunluk fazla…

Teşekkürler hocam, sorduğun için. Yok o bölgede değiliz, ancak depremin 1. ya da 2. derecede etkilediği bölgede yakınlarımız yerine koyduğumuz tanıdıklarımız vardı, şükürler olsun onlarda da bir sıkıntı veya bir kayıp olmadı. Ancak giden her can, yaralanan her baş bizden bir parça. Böyle günlerde, ister telefon isterse klavye başında olsun, buralarda bir şeyler karalamak bana zul geliyor, bunun yerine, hangi şekilde fırsat bulursak, elimizi taşın altına koymanın daha doğru olduğunu düşünüyorum. Mal da, mülk de, para da, sosyal statü de sağlık ve sıhhatin yerinde oldukça ve etrafındakiler de mutlu oldukça bir şey ifade ediyor. Komşumuzun içi yanarken kursağımızdan rahat lokma geçiyorsa insanlığımızdan şüphe duyuyoruz. Allah ülkemize ve milletimize böyle bir acıyı tekrar yaşatmasın, tez zamanda düştüğümüz yerden tekrar kalkmayı ve geride kalan herkese de şuurlu hareket etme ve sağ duyulu davranmayı nasip etsin.

[tilkiii]

Teşekkürler hocam, sorduğun için. Yok o bölgede değiliz, ancak depremin 1. ya da 2. derecede etkilediği bölgede yakınlarımız yerine koyduğumuz tanıdıklarımız vardı, şükürler olsun onlarda da bir sıkıntı veya bir kayıp olmadı. Ancak giden her can, yaralanan her baş bizden bir parça. Böyle günlerde, ister telefon isterse klavye başında olsun, buralarda bir şeyler karalamak bana zul geliyor, bunun yerine, hangi şekilde fırsat bulursak, elimizi taşın altına koymanın daha doğru olduğunu düşünüyorum. Mal da, mülk de, para da, sosyal statü de sağlık ve sıhhatin yerinde oldukça ve etrafındakiler de mutlu oldukça bir şey ifade ediyor. Komşumuzun içi yanarken kursağımızdan rahat lokma geçiyorsa insanlığımızdan şüphe duyuyoruz. Allah ülkemize ve milletimize böyle bir acıyı tekrar yaşatmasın, tez zamanda düştüğümüz yerden tekrar kalkmayı ve geride kalan herkese de şuurlu hareket etme ve sağ duyulu davranmayı nasip etsin.

Amin kardeşim.

CPH2269 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[snkleyp]

Hocam merhabalar,

Kendimce bir çalışma yaptım, bakış açınızdan yararlandım;

Ana felsefe; büyüyen şirketler, uygun fiyatta ve finansal durumları iyi seviyede;

* Bist tüm içinden; gyo, mali, banka, factoring, spor, yatırım sektörlerini hariç tuttum.
* satışlar, efk ve net kar kalemlerinde yıllık ve çeyreklik büyümeleri esas aldım.
* Bu kalemlerden herhangi birinde negatif bir rakam varsa, o hisseyi tamamen eledim.
* Büyüme rakamları içinde abartılı büyük rakamlar taşıyan hisseleri de eledim.
* kaldıraç oranı belli bir oranın üzerindekileri eledim.
* özkaynak karlılığı ile kaldıraç oranı arasında bir formül uygulayarak, kendimce reel karlılık oranını buldum,
* bu elemelrden sonra büyüme oranlarının ortalamasını aldırdım "ortalama büyüme"
* ortalama büyüme oranı ile reel karlılık oranının ortalaması ilk seçim kriterim oldu.
* pd/efk - pd/dd - fd/favök oranlarının ortalaması da "ucuzluk ortalaması" oldu.
* fiili dolaşım oranları çok yüksek olan hisseler de elendi bu arada.
* kalanları ucuzluk durumuna göre sıraladım.

Sonunda elimde böyle bir list kaldı.

Bunlar benim amatörce çalışmalarım, yatırım tavsiyesi içermez.

[snkleyp]

Bu arada dün "hızlıca yazdıklarımı", tekrar okuyunca yanlış anlamaya müsait bir dil kullandığımı fark ettim.
Yaptım, ettim, buldum dediğim hiç bir şeyin bana ait bir patenti yok, büyük ölçüde burada ve başka yerlerde okuduklarımdan esinlendim.
Bilhassa kaldıraç oranı ve özsermaye karlılığı arasındaki netameli ilişki benim de kafamı kurcalıyordu, yazılarınızı okuyunca netleşti durum.
Çalışmamı paylaşmak istedim sadece.

[human01]

Selam. Deprem bölgesinin şokunu tam olarak atlatamasamda bu değerli sayfalardaki bilgileri geriden gelip okumam gerek... Sn.deva-i dert n muhtemelen yeni incelemeleri vardır.. Geriye dönüp bakayım.

[deva-i dert]

Selam. Deprem bölgesinin şokunu tam olarak atlatamasamda bu değerli sayfalardaki bilgileri geriden gelip okumam gerek... Sn.deva-i dert n muhtemelen yeni incelemeleri vardır.. Geriye dönüp bakayım.

Hocam büyük geçmiş olsun. İnşallah sizin ve yakınlarınızın sağlığı yerindedir. Depremden sonra ne forumları takip ettim, ne de yazıp çizdim. İçimden gelmedi işin açıkçası. Evet hayat devam ediyor etmesine, ama pek tadımız tuzumuz yok. Yine de hayattan ve piyasalardan kopamıyoruz, eskisi kadar sıklıkla ilgilenmesek de. Bilançoları kendi yöntemlerimle bir filtreleme yapıp kendimce bir alınacaklar ve alınabilecekler listesi yaptım, öncesinde portföyümde olanlardan bir kısmını bilanço öncesi bir kısmını da bilanço sonrası elimden çıkarmıştım. Geçen hafta salı günü komple nakite geçtim, bugün ise tekrar 5 hisseli bir portföy oluşturdum yeniden, aslında endeksin biraz daha düşebileceğine inanıyorum, ancak kısa vadeli o riski almayı tercih ettim. Hayırlısı.

Allah size ve yakınlarınıza sabır ve metanet versin.

[deva-i dert]

Bu arada dün "hızlıca yazdıklarımı", tekrar okuyunca yanlış anlamaya müsait bir dil kullandığımı fark ettim.
Yaptım, ettim, buldum dediğim hiç bir şeyin bana ait bir patenti yok, büyük ölçüde burada ve başka yerlerde okuduklarımdan esinlendim.
Bilhassa kaldıraç oranı ve özsermaye karlılığı arasındaki netameli ilişki benim de kafamı kurcalıyordu, yazılarınızı okuyunca netleşti durum.
Çalışmamı paylaşmak istedim sadece.

Üslubunuzda bir sıkıntı yok hocam. Paylaşımlarınız için çok teşekkür ederim. Başlığı elimden geldiğince, dilim döndüğünce bildiklerimi ve tecrübelerimi paylaşmak için açmıştım ve sıklıkla başlığı okuyanlardan da kendi bilgi ve tecrübelerini paylaşmalarını rica ediyorum..

Zaman insanı ve yatırım şeklini de değiştirebiliyor. Bu da şirket filtreleme ve hisse seçim kriterlerimize de yansıyor elbette. Bazen 6 ay önce kullandığımız fitlreleme yöntemini 'daha iyisini bulduk' diye düşünerek ya da böyle bir zanna kapılarak değiştirdiğimiz oluyor. Kimi zaman iyi işleyen yöntemimizi bile bozabiliyoruz bu şekilde.

Sonuçta ne kadar komplike hale getirirsek işi, genelde büyük resmi daha çok kaçırmış oluyoruz. Basitlikten kaçmamak gerekiyor. (Tabii basitlikten kastım tembellik, bayağılık, işi savsaklama değil) En rafine hisse seçim sistemini bile kursak, bizim ne gördüğümüzden ziyade piyasa dediğimiz ve aslında bizi de içeren alım satım mekanizmasının nasıl gördüğünün daha önemli olduğunu tecrübe ediyoruz sürekli. Tercihlerimiz kimi zaman bizi doğru limanlara tez zamanda vardırıyor olsa da, kimi zaman da 'boşa hayal kurmuşuz' dedirtiyor.

Keynes'e atfedilen metaforik bir hikaye vardır, bir güzellik yarışmasına katılanlardan en güzelini seçmek ile ilgili bahis durumu sözkonusudur bu hikayede. Etrafımda olanlara sıklıkla bunu anlatırım. Metaforun temeli şudur: bir güzellik yarışmasında kazanacak olanı bilenler için bir ödül söz konusuysa, kişiler oylarını kendilerine en güzel, en cazip görünen yarışmacıya değil, çoğunluğun beğeneceğini tahmin ettikleri adaya vermelidir. Piyasaların genel işleyiş mantığı da aslında bundan çok farklı değildir. Ben oturuyorum, bazen saatlerce filtreleme yapıyor ve bir liste elde ediyorum, sonra onları tekrar başka süzgeçlerden geçiriyorum ve sonunda kendimce en güzel ve en cazip şirketleri buluyorum. Ama piyasa bana göre en güzeli ile hemfikir değilse bu tercih kendi kendimi kandırmaktan öteye gitmeyebiliyor.

Hasıl-ı kelam, bu durumu da atlamamak lazım. Saygılarımla.

[deva-i dert]

Bir haftalık full nakitte kalma hikayemden sonra, muhtemelen hissesiz zaman geçirmenin getirdiği psikolojik baskıya yenik düşerek, 5 hisselik çok kısa vadeli bir portföy oluşturdum kendime.

ARDYZ, DOAS, DEVA, ORGE, TUKAS... Kimisi iyi bilanço, kimisi konjonktürel sebeplerle alınmış, kimisi eski göz ağrısı (ya da karın ağrısı mı demeliyim?) teknik olarak 'al artık' demiş.

Liste başı olup, satıp da 'düşsün tekrar alacağım' diye beklemekten bana gına getirenleri de portföyde olmasa da gözönünde tutmaya devam: En başta YUNSA, MIATK.. Biraz daha düşsün diye sabırla beklediklerim TKNSA, NUHCM..

4. Çeyrek bilançoları sükut-u hayale uğratıp epeyce bir süre bulaşmamayı düşündüklerim: BNTAS, BAGFS, ALKIM, KONKA.. Son çeyrek biraz vasat olsa da yıllık performansı çok iyi olan, ama çekiciliğini bu yıl kısmen yitireceğini düşündüğüm için sadece listede tutmakla yetineceğim : NTGAZ. Bir türlü istediğim ucuzlamayı göremediğim iyi bilançolu DESA da sadece listede seyrettiklerimden..

Basitleştirme /sadeleştirme olayını portföye de yansıttım. Artık 10-12 listeli portföylerden takibi nispeten daha kolay 4-6 listeli portföylere geçiş yaptım.

Bir yandan global finansal riskler, bir yandan olağan seçim dönemi 'belirsizlik baskısı' altında çok da verimli bir portföy büyümesi beklemiyorum işin açıkçası bir kaç aylığına. Büyüklere bulaşmamaya özen göstereceğim ve elimdekilerden her % 10-15 kârı gördükçe çıkıp tekrar beklemeye ya da onları başka potansiyellilerle değiştirmeye çalışacağım. Defansif olma dönemi biraz. Kazançlara daha fazlasını eklemekten ziyade eldekileri bir şekilde reel olarak koruyabilme güdüsü ağır basacak gibi duruyor bir süreliğine.