şu anda ev almak ne kadar doğru bir yatırım

[syılmaz]

Diyelimki Ziraat bankasından yatırım yapmak için 10 yıllık kredi çekeceksiniz. 500.000 TL lik kredinin aylık faiz oranı %0.88, yatırım seçenekleriniz şunlar:

Yıllık 21.600 TL kirası olan (1.800 TL kira) bir konut. Konutun değerinde ve kirada minimum yıllık enflasyon oranında artış.
Yıllık 50.000 TL temettü getirisi ola bir GYO. Hisse değerinde ve temettü değerinde minimum yıllık enflasyon oranında artış.
Yıllık temettü getirisi olmayan ancak yatırım yaparak büyüyecek beğenip seçtiğiniz şirketin hissesi. Hisse değerinde minimum yıllık enflasyon oranında artış.

Bu seçeneklerden hangisine yatırım yapardınız?

GYO'larda doğru temel analiz yapabilmek zordur. Daha doğrusu gelecekte ki karını ve değerini doğru hesaplayabilmek zordur.

Yatırım yapan bir gyo ağırlıklı olarak kredi çekerek yatırım yapıyorsa, kur artışı ve faiz yükselmelerinde çok ciddi sıkıntıya girer. İş GYO 2016 12 aylık bilançoda ödediği finansal giderler (kur artışı ve faiz yükselmesinden kaynaklı olan ekstra finansal giderler), bu sene dağıttığı nakit temettüden daha fazlaydı. Kar yarı yarıya tıraşlanmıştı yani.

Ayrıca GYO'lar değer artışını bilançosunda kar olarak gösterir ama bu kar ortada nakit olarak değildir ve borsa sadece nakit karlılığı fiyatlar. Eilnizde çok değerli arsalar olsun, öylece boşa yatıyorsa üzerinde bir proje yoksa borsada bu fiyatlanmaz.

Yatırım yapmayan (panora ve akmerkez gibi) gyo'lara gelince, bunlar ellerinde tek bir avm olan gyo'lar. Her avm günü geldiğinde eskir, modası geçer. Yakınına yapılan yeni bir avm, eskisini vurur. Sonra gün geldiğinde bu eski avm de artık dükkanlar kiraya verilemez veya kiralar çok düşer. O sebeple bu tür gyo'larda 10 yıl ya da 20 yıl sonra ne olacağını bilemezsiniz.

Kısacası GYO'da risk yok gözükse de gerçekte risk çoktur ve bu sebeple borsada hep ucuz fiyatlanırlar.

Bu aslında birazda bizim gyo'ların kötü yönetilmesinden kaynaklı. Yurtdışında her sene dolar bazında temettüsünü arttıran, hisse değeri de düzenli artan gyo'lar mevcut. İleri boyutlarda vergi dilimine girmeyecek boyutta olursa yurtdışı GYO'lar çok çok daha cazip.

[HISIM]

Oysaki surekli buyuyen ve karini artiran sirketler var.

Dolara dovize enerjiye bagimli olmayan, hammade problemi, satis problemi, eleman problemi son utucu derdi olmayan.

Bunlari arayip bulmak lazim.

[oguzvortex19]

Bacası tüten şirketlerden temettü almak daha mantıklı.
gyo. yat. analizi bana zor geliyor..

Sanayi daha kolay tabi bu işin içinde olmayla alakalı

yıllardır inşaat sektöründe olan biri tabiki diğer insanlara göre doğru gyo şirketini seçebilecektir.. YTD

Kısacası bilmediğiniz sektörden hisse almayın
YTD


hisse.net kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi

[ihtiyar]

yeni hisse topiğiniz hayırlı olsun. Bakan birisi , burası konut topiği sanarak girecek ve ağa takılacak. Güzel pazarlama taktiği.

[ikare]

Ben gyo'yu mantıklı buluyorum bir kere temettüde vergi kesintisi yok.
Bu nedenle patron için faydalı,
Gm almak için yeterli sermayesi olmayan bireyler içinde hisse fiyatı ulaşılabilir olduğu için faydalı
düzenli temettü getirdiği takdirde insanların yastık altı birikimlerini piyasaya çekmek için güzel bir araç olabilir. Mesela köprü gyo olsa boğaz köprülerine ortak olmak istemezmiydiniz ?


hisse.net kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi

Ben de bunu diyorum. Dün bunu açıklamaya çalıştım. Teoride mantıklı ama pratikte öyle değil.
Ak merkez'i ele alalım. Bu şirketin tek gm'si var. Başka yatırım yapmıyor bildiğim kadarıyla. Her sene sene başında az çok o sene elde edeceği kar belli.
E peki bunun senede 4-5 kere temettü avansı vermesine engel ne?

Normalde gyo nun mantığı gm almaya parası yetmeyen yada parasi yetip de kiraci vs koşturmak istemeyen adama gm ye yatırım yapma imkanı vermektir.
Amma ikisi için de cazip bi tarafı yok bunun...

SM-A710F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[ikare]

Dünkü yazımda gene kısaca değinmiştim, ana ortağı inşaatcı olan GYO lar bana pek etik gelmiyor, GYO dediğiniz firmalar ana ortakları yap satcılık yapmamalıdır.....

hisse.net kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi

GYO lar ikiye ayrılmalı belki de Akmerkez, panora gibi kira odaklılar ve torunlar, sinpas gibi rant/ yap-sat odaklılar gibi...
GYO (kira odaklı) hisse dediğin zaman benim beklentim şudur. Şirketin 100 hissesi varsa 1'i bende ise; şirket kiraları toplayıp giderleri yaptıktan sonra kalan paranın en az %60-70 inden ayda bir olmasa bile 2-3 ayda bir payıma düşeni almaktır...


SM-A710F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[sahbaz]

avrupa'daki yaşam ortamını negatif tasvir eden görüşler büyük tepki alıyor bizim forumda.. bu tepki paradigmanın gereğidir, yani esas paradigma- türkiye'nin (uzundur süren çok kötü yönetim yüzünden) artık yaşanması mümkün olmayan ülke olarak tasvir edilmesi- herşey kötü, her şey çok kötü; en cahil insanlar bu ülkede, sokaklarında dolaşmanın en tehlikeli olduğu şehir istanbul, en anti-demokratik uygulamalar burda, herşeyin en pahalı olduğu şehir- en çok bomba patlayan şehir- en kro, en kötü, en cehennemi şehir istanbul.. paradigma bu, yani algı düzlemi bu..

bu algı düzleminde, TR hakkında en kötü tanımlamalar yapılır, lakin avrupa/abd hakkında negatif bir tanımlama hoş karşılanmaz çünkü bu tür tanımlamalar TR-kötü algısını relatif olarak zayıflatır, paradigmayı sarsar.. bu algıya göre, batı teknolojik gelişim açısından çok öndedir ve Tr bunu kapatamayacak olduğu için durum umutsuzdur.. zaten Tr ile batının yaşam şartları yada fiyatlar açısından mukayese bile edilmesi hoş karşılanmaz.. batı ütopyadır, cennettir- Tr cehennemdir, neyi mukayese edebilirsin ki ?

forumdaki egemen parodigmayı tek cümlede özetlemişsiniz tebrikler.

[thinktank]

Temettü vereceğine yatırım yapsın da hisse daha çok çıksın. Parayı bana niye veriyor, bana vereceğine yatırım yapsın yatırııım!

sorumun 3. şıkkını esasında sayın Patrick Bateman bu başlıktaki yorumuna istinaden koymuştum, hemde bende eski bir anımı canlandırmıştı, kısaca sizlerle paylaşmak isterim.

1989 yılında 10.000 alman markı karşılığında Yapı Kredi almıştım, 1. körfez savaşından hemen sonra hisse düştü. 1997 yılına kadar bekledim, sonra söylene söylene sattım. Alış fiyatımın çok altında sattığımı söylemek isterim. Bu sekiz sene zarfında karını benimle paylaşmaması satmamın en büyük nedenidir. eğer Ereğli Demir Çelik almış olsaydım, bu güne kadar inanın elimde tutardım, satmazdım.

Konu başlığına geri dönersem ''şu anda ev almak ne kadar doğru bir yatırım'', bu soruya kendi açımdan cevap verebilmek için karşılaştırma yapmam gerekir. Karşılaştırma yapabileceğim bir üründe bazı GYO hisseleri.

Sayın syılmaz esasında durumu çok iyi özetlemiş. Yatırım yapmayan AVM lerde ben biraz daha sayın syılmazın yorumu üzerinden detaya inmek isterim.

Yatırım yapmayan (panora ve akmerkez gibi) gyo'lara gelince, bunlar ellerinde tek bir avm olan gyo'lar. Her avm günü geldiğinde eskir, modası geçer. Yakınına yapılan yeni bir avm, eskisini vurur. Sonra gün geldiğinde bu eski avm de artık dükkanlar kiraya verilemez veya kiralar çok düşer. O sebeple bu tür gyo'larda 10 yıl ya da 20 yıl sonra ne olacağını bilemezsiniz.

Türkiyenin en eski AVM si İstanbul Galleria idi, yıkıldı tekrar inşa ediliyor, Ankaradaki Ata Kule yıkıldı tekrardan inşa ediliyor (Ata Kule borsaya kote), Ankara karum hala faliyette, Akmerkez ise hala güncelliğini koruyor. Şu noktaya gelmek istiyorum, bu şirketler aynı zamanda arsa sahibi oldukları için işin içine arsa değerinide koymak ve belkide zamanı geldiğinde yıkıp yeniden yapılması gündeme gelebileceğinide hesaplamak gerekebilir. Finansinvestin geçenlerde aracılıkla halka arz ettiği tuzla marina uzun vadeli Tuzla belediyesinden kiralanmıştı, durum orda çok farklı idi

Sizlerle fikirlerimi palaştım, yatırım tavsiyesi değildir.

Saygılarımla