Alıntı Originally Posted by TRENDHOUND Yazıyı Oku
EREGL ile FROTO nun hisse başına defter değeri hemen hemen ayni, hatta EREGL ninki biraz yüksek. 36 TL ye yakın HBDD. Gelgelelim EREGİ 23.70 TL den %35 iskontolu işjem görüyorken FROTO 87.70 den %150 primli işlem görüyor. Aradaki fark nereden kaynaklanıyor?
Bu konuda kendi geliştirdiğim bakış açısını tekrar edeyim.
Ereğli gibi demir-çelikçileri, SKF gibi rulmancıları ve Ford gibi otomotivcileri 3 ayrı guruba ayırıp kar marjlarını ve piyasa değerlemelerini o şekilde karşılaştırın. Rulman çelikten üretilen ve hareketi sağlayan katma değerli ara malzeme olarak otomotivle çelik arasındaki ilişkiyi sağlıyor. Mobiliteyi sağlayan ürünlerle hammadde niteliğinde olanları karşılaştırmak pek sağlıklı sonuçlar vermeyebilir.