GESAN - Girişim Elektrik Sanayi Taahhüt ve Ticaret A.Ş.

[Zdx&Lunar Soul]

https://www.borsagundem.com.tr/msci-...7erli%20olacak.

Bunun baskısı oluyor genelde.

[Cilginfenci]

https://www.borsagundem.com.tr/msci-...7erli%20olacak.

Bunun baskısı oluyor genelde.

Endeksten çıkarılmak, uluslararası kurumsal yatırımcılar nezdinde hissenin görünürlüğünü ve cazibesini bir miktar azaltacaktır. Endeksten çıkarma işleminin yürürlüğe gireceği 24 Kasım 2025'e kadar geçen sürede, bu pasif fonlar kademeli olarak veya son işlem gününe yakın büyük miktarlarda satış yapabilirler. Ben şahsen 40 tl seviyesine gelirse bir miktar alım yapacağım.

[aslan.42]

Maşallah alınan 23 milyon dolarlık ihale ile güçlü iş anlaşmaları devam ediyor. Fabrika da deneme üretimlerine başlamış. Eh artık bilanço da iyi gelsin ve bir daha 40 liralara inmesin.

[Cilginfenci]

Maşallah alınan 23 milyon dolarlık ihale ile güçlü iş anlaşmaları devam ediyor. Fabrika da deneme üretimlerine başlamış. Eh artık bilanço da iyi gelsin ve bir daha 40 liralara inmesin.

76 milyon euroluk ihale aldığı gün -%4 yaptı. Bilanço bence 2. Döneme yakın bir seviyede gelecek. Bence bu işlerin bilançoya ve fiyata yansıması anca 2027 ve sonrası.

[aslan.42]

76 milyon euroluk ihale aldığı gün -%4 yaptı. Bilanço bence 2. Döneme yakın bir seviyede gelecek. Bence bu işlerin bilançoya ve fiyata yansıması anca 2027 ve sonrası.

2. Çeyrek bilanço karı yok idi. Umarım öyle gelmez. Ben birinci çeyrek ten bir miktar iyi bekliyorum. Kar 1 milyarın üzerinde olacak. 1 250 000 000 bana uyar😁

[Cilginfenci]

2. Çeyrek bilanço karı yok idi. Umarım öyle gelmez. Ben birinci çeyrek ten bir miktar iyi bekliyorum. Kar 1 milyarın üzerinde olacak. 1 250 000 000 bana uyar😁

PhillipCapital araştırma raporunu hatırlatmak gerekirse GESAN operasyonel ve finansal görünümüne dair olumlu sinyaller içermekle birlikte, bu iyileşmenin büyük kısmının 4Ç25 ve 2026'ya ertelendiğini söylemişlerdi.

3Ç25'te Beklenen İyileşmeler

1) Euromek Katkısı Euromek'in ilk 6 ayda maliyet yaratıp ciroya katkı sağlamayan nihayet 3Ç25'te fatura kesmeye başlaması bekleniyor. Bu, geçmiş dönemdeki operasyonel baskıyı hafifletecektir.

2) Peak PV Zararının Azalması: 2Ç25'teki yüklü stok alımından (ek tarifeler nedeniyle önden alım) kaynaklanan zararın, 3Ç25'te bu işlerin faturalandırılmasıyla azalması bekleniyor. Bu, marjların toparlanmasına işaret eder.

3) Europower World (Güç Trafosu Fabrikası): Fabrikanın yıl sonunda devreye girmesi ve ilk ürünlerini tamamlaması hedefleniyor. 2026 yılından itibaren bu fabrikadan hem ciro hem de karlılık açısından ciddi bir değişim bekleniyor. Bu, şirketin 2026 büyüme beklentilerini güçlendiren en önemli unsurdur.

4) Düşük Borçluluk: Net borç seviyesinde önemli bir değişim beklenmezken, Net Borç / FAVÖK oranının 0.4x gibi oldukça düşük bir seviyede olması, şirketin finansal sağlığının çok güçlü olduğunu ve büyük projelere rahatlıkla kaynak ayırabileceğini gösteriyor.

Dikkat Etmemiz gereken:

En Büyük İyileşme 4Ç25'te: Raporda 3Ç25'in 2Ç25'e göre iyileşmesini beklemekle birlikte, en büyük değişimin faturalandırma dönemi nedeniyle 4Ç25'te olacağını vurguluyor. Benim bu raporadan anladığım şudur; Yatırımcıların 3Ç25 sonuçlarından mucize beklememesi gerektiği, asıl sıçramanın yılın son çeyreğinde gerçekleşeceği anlaşılmaktadır.

2025 Etkisi Sınırlı: Güç trafosu fabrikasının 2025'te ciroya önemli bir katkı yapması beklenmiyor. Bu, 2026 büyümesi için heyecan verici bir katalizör olsa da, kısa vadedeki (mevcut çeyrek) beklentileri yönetmek açısından önemlidir.

Bu raporu esas alırsam, hisse için "Bekle ve 2026 Büyüme Hikayesine Odaklan" mesajını vermektedir.