Th trendhound ile hasbihal

[TRENDHOUND]

İşbankası yıllık karının %20 si kadar (13.5 milyar TL) yani hisse başına 50 kuruş temettü vermek yerine bu para ile hisse geri alımı yapıp tedavüldeki lotların 10 da 1 ini geri almalıydı. Tedavüldeki lotların toplam değeri 110 küsür milyar TL. Böylece hisse diri olurdu, direnç kazanırdı, iskontolu işlem görmeyi bırakırdı. Bu 13.5 milyarın zaten 2.1 milyarı stopaja gidecek, vergisi ödenmiş olan meblağ ikinci kere vergiye tabi tutulacak yani 2 milyar TL devlete hibe edilecek bizim açımızdan ise çifte vergilendirme oluyor ve çöpe gidiyor. Bu parayla tedavüldeki lotların 10 da 1 ini geri almak varken ve hissedarlara dolaylı yoldan değer kazandırmak varken anlamı olmayan %3 lük bir temettü vermek doğru bir karar değil bana göre.

[TRENDHOUND]

Yazılım mühendisinden CEO olursa olacağı budur. Uluslararası Finans kökenli, kurumsal reformlara öncelik veren biri CEO olsaydı şimdi İşbankası piyasa değeri açısından 3. büyük özel banka değil en büyük özel banka olurdu.

[TRENDHOUND]

Toplam aktifleri 4.7 trilyon TL olan İşbankasının 2025 karı 67.5 milyar TL oldu. Kar güzel geldi deniyor ama aktiflere oranla %1.4 ediyor.

[TRENDHOUND]

2025 in başında özsermaye 318 milyar TL idi. Bu kadar özsermayeye karşılık yılı 67.5 milyar TL kar ile kapattı. Özsermaye karlılığı %21. 2025 enflasyonu %31 oldu. Enflasyon oranından 3 te 1 daha az kar elde etti. Bu performansa iyi denebilir mi?

[TRENDHOUND]

FROTO 108.5 dan kapattı ama bu seviye bile FROTO gibi bir şirket için süperdir. Hissenin performansını eleştirmek bana göre yersiz. 108 e inmiş olmasına rağmen hisse hala defter değerinin 2.5 katından, yıllık net karının 11.2 katından işlem görmeye devam ediyor daha ne istiyorsunuz? Mevcut konjonktürde hissenin 108 de olması bile başlı başına büyük bir başarıdır, 108 in üzeri ise süper ötesi bir başarı.

[TRENDHOUND]

FROTO ya en büyük desteği %17 lerde yani çok düşük olan halka açıklık oranı veriyor. . Sözün özü hisse toplu. Serseri lotlar fazla olmadığından hisse fiyatı destek görüyor.

[HATAKE]

sayın trendhound sahiplik sorunu olan şirketler ne kadar göze hoş gelseler de yönetim sorunu da yaşıyorlar... nasıl varlık fonu hisseleri için bu riskler varsa vakıfların yönnettiği hisseler için de var çünkü vakıf içindeki ekiplerin çıkarları birbiriyle çatışabilir... ortak olacağımız şirketin menfaatleri ile onu yönetenlerin menfaatleri böyle durumlarda örtüşmeyebilir ..

[TRENDHOUND]

Allah muhafaza, eğer piyasa Stellantis VW Toyota Renault gibi emsallerin temel rasyolarını FROTO ya uygulasaydı hisse 108 de değil 20 TL de olurdu. Buna şükretmek lazım.