Th trendhound ile hasbihal

[TRENDHOUND]

Haklýymýþsýnýz hocam yazdýðýnýzda pd/dd 0.26 idi an itibariyle 0.23 düþtü, patron 0.23 den satýyor, teþekkürler kýymet ve zaman verip yorumladýðýnýz için, sevgiler

Bugün taban çekti. PDDD 0.22.

%78 ýskontolu defter deðerine oranla. Devasa bir ýskonto bu, batýk þirketlerde görülen türden bir ýskonto.

[TRENDHOUND]

Böyle bir ýskonto piyasanýn gözünden kaçmaz. Eðer bu ýskonto doðru olsaydý, en baþta patron olmak üzere tahtadan lotlarý kaparlardý. Ama tam tersi oluyor ve hisse taban yiyor. Demek ki piyasa þirketin finansallarýna güven duymuyor.

[TRENDHOUND]

Trump baþ müzakereci olarak baþkan yardýmcýsý Vance'ý atadý. Ýran ile savaþý sonlandýrmak için tüm yetki bu adamda. Vance Ýran ile savaþa en baþta karþý çýkmýþtý. Bu olumlu bir adým savaþýn sona ermesi için. Ýran için bu hayat memat meselesi, ABD ve küresel ekonomiler için ise büyük problemler yaratan bir durum.

[TRENDHOUND]

Bu savaþ devam ederse ekonomik büyüme yavaþlatacak, enflasyon artacak. Ama en önemlisi ABD nin olmazsa olmazý olan borç döndürme iþine ket vuracak, vadesi gelen düþük faizli tahviller çok daha yüksek faizli yeni tahviller ile döndürülecek. Yýllýk faiz harcamasý 1 TRÝLYON dolarý bayaðý alacak. Bütçe geliri yýllýk 5 trilyon dolar, bunun %25 i faize gidecek. ABD ekonomisi bunun altýndan kalkamaz.

[TRENDHOUND]

Trump ýn beklentisi tam ters yönde idi. Faiz giderlerini aþaðýya çekmek istiyordu ama tam tersi oldu. Aradaki fark yýllýk bazda yarým trilyon dolar. 10 yýllýk gösterge tahvilin getirisi %4.5 e dayandý. Borç döndürme iþinde bu oran hayati önem taþýyor.

[TRENDHOUND]

Bu durumda Ýran savaþý "sürdürülemez" oluyor. Ekonomik büyüme yavaþladýðýnda yýllýk ABD vergi geliri 5 trilyon dolarýn altýna iner, artan faiz harcamasý da dikkate alýndýðýnda Ýran ile savaþa gidilmediði durumuna oranla yýllýk fark 1 TRÝLYON dolara yakýn çýkýyor. Ýþte bu nedenler yüzünden Ýran savaþýnýn acilen sona ermesi gerekiyor.

[TRENDHOUND]

Tüm özel banka hisseleri çok ucuz duruyor. Ýþbankasýna baktýðýmýzda piyasa deðeri aktiflerinin sadece %6 sýna tekabül ediyor. 2026 1Ç itibariyle 5 trilyon TL aktiflere karþýlýk 330 milyar TL piyasa deðeri var. An itibariyle DD ye oranla %25 ýskontolu. Bu seviyelerden bankanýn hisse geri alýmý yapmasý icap eder (þahsi görüþümdür).

[TRENDHOUND]

Þahsi kanaatimce Ýþbankasý 3 yýl önce baþlatýp askýya aldýðý "baðlý ortaklýklarý ile iþtiraklerini tek bir çatý altýnda toplama" giriþimini tekrar gündeme alýp bu iþi bir an önce sonuçlandýrmalý.