Temettu Etkisizligi

[erhanacikgoz1]

dva glaza abi
bu gönderilerle neyi anlatmak istediğini ben anlamadım.

7 yıl önce coin alan hepimizi s....attı. falan filan der konumuzla ne alakası oldugunu tam anlamlandıramadım.

[dva glaza]

Erhan bey,son 5 yıl bilanço karları,dağıtılan temettüler,hissenin güncel fiyatı sizin temettü hakkındaki tezlerinizi bu şirket çürütüyor.

YTD

[dva glaza]

Bu şirkete 10 yıl önce 10 kilo altın karşılığı para yatıran kişi bu gün hisselerini satsa bu para ile ancak 1 kilo altın alabiliyor.
Yatırımcının 10 yılda 9 kilo altını gasp edilmiş.
Bu şirket hissesinin fiyatı 130 tl olursa ancak yatırımcı zararını kurtaracak,peki bu fiyat mümkün mü?

YTD

[erhanacikgoz1]

Bu şirkete 10 yıl önce 10 kilo altın karşılığı para yatıran kişi bu gün hisselerini satsa bu para ile ancak 1 kilo altın alabiliyor.
Yatırımcının 10 yılda 9 kilo altını gasp edilmiş.
Bu şirket hissesinin fiyatı 130 tl olursa ancak yatırımcı zararını kurtaracak,peki bu fiyat mümkün mü?

YTD

Anlayabilen varsa anlatabilir neyi anlatmaya çalıştığını vallaha anlayamadım.

Daha açık ifade edebilirseniz.

Şöyle yapalım mesela
1 Sizce benim temettü hakkında ki tezlerim neler ?
2 Temettü dağıtan bir garan hissesi ile benim temettü tezlerim arasında ki ilişkiyi anlamadım ?

[chevron]

Anlayabilen varsa anlatabilir neyi anlatmaya çalıştığını vallaha anlayamadım.

Daha açık ifade edebilirseniz.

Şöyle yapalım mesela
1 Sizce benim temettü hakkında ki tezlerim neler ?
2 Temettü dağıtan bir garan hissesi ile benim temettü tezlerim arasında ki ilişkiyi anlamadım ?

Ben artık şaşırmıyorum. Her iki kişiden biri böyle ülkede😃😃😃😃

[HATAKE]

Dva glaza bey şirketin kar elde etmesinin de onun fiyatina etki etmedigini sirkrtin fiyatini piyasanin belirledigini garan sirketi yillarca kar etmesine ragmen yatirimcisin feci bir sekilde zararda oldugunu yazmis Erhan bey
Ben de bunu sirketin fiyatını elde ettigi gelir degil piyasa bunu nasil satin aliyor sirketi kac fk dan fiyatliyor o belirler diyerek anlatmistim... cok guzel bir ornek olmus
Siz sirket kar edince piyasa bunun fiyatini arttirmak zorunda sanıyorsunuz ancak fiyat bu sekilde olusmuyor ... piyasa hissedeki beklentiye gore sirket icin makul bir fk belirleyerek gelirini bununla carparak piyasa degerini ortaya cikariyor ... 500m gelir elde eden iki sirket ayni piyasa degerinden fiyatlanmiyor .... bu konuda size fk degeri uzerinden 2 kez hesap yapip örnekle anlattim ...
Basit mantigi su sekilde temettu verdiginde sirketin fk si dusuyor .... piyasa icin iskonto oluşuyor piyasa bu sirketi 10 fkdan fiyatliyorsa 9a indiginde eline temettu gecen yatirimcinin alim yapmasi ortalamayi dusurmesi onun avantajina oluyor...
temettu vermeyip gelirini arttırdığında ve yeni gelire gore ayni fk dan fiyatlandiginda yani hissenin fiyati arttiginda olanlari da orneklerimde gosterdim

[HATAKE]

Ayni sirketten bahsediyorsak piyasanin sirketin bir yillik karini ayni oranda fiyatlamasi gerekir... yani fk ayni olmali... cunku piyasa sirletlerin gelirlerine ayni degeri atfetmeli...
Piyasa kosullara ve beklentilere gore sirkete olagan bir fk degeri atfeder ve ayni kosullarda ayni beklentilerde gelirin ayni sekilde fiyatlanmasi gerekir... piyasanin sirketin gelirini fiyatladigi orana gore piyasa degeri ortaya cikar... bu nedenle 100m kar eden iki sirketten biri 1 milyar piyasa degerindeyken digeri 500m veya 1.5 milyar degerinde olabilir... ayni sirketlerden bahsediyorsak sirketin gelirine piyasanin atfettigi deger de ayni olmali....
sırf kasasinda nakit var diye sirketin piyasa degeri artmaz ... cunku zaten piyasa sirketin gelirini olagan fk degeri uzerinden fiyatlamistir... sirketin bu nakdi yatirima dondurmesi gelirini arttirmasi gerekir .. ornegin piyasa bir sirketin olagan fk degerini 10 seklinde fiyatliyorsa bu sirketin piyasa degerinin artmasi icin gelirini arttirmasi gerekir ... piyasa acisindan yatirima donmeyen yillik karin kasada yıllarca beklemesi sirketin bu paranin turşsunu kurmasi ile ortaklara dagitmasi acisindan bir fark olmaz...
o yuzden ben hesap yaparken sirketin olagan fk sini ayni tutup temettu dagitmayanin gelirini arttirdim.... boylece piyasa degeri artmis oldu..... temettu veren sirkette ise geliri ayni tuttum cunku arttiracak yatirim yoktu.... gelir ayni olinca piyasa degeri de ayni kaldi . buna ragmen yatirimci acisindan temettu verilen sirkette dusuk fk dan sirkete ortak olma avantajını görmus olduk

Sizin yaptiginiz gibi beynin aydinlandi mi diye sormayacagim
Benim hesabim da gorusum de bu selilde size gorusunuzden dolayi boyle sozler soylemeyecegim ... saygilarimi sunarim

[erhanacikgoz1]

Ayni sirketten bahsediyorsak piyasanin sirketin bir yillik karini ayni oranda fiyatlamasi gerekir... yani fk ayni olmali... cunku piyasa sirletlerin gelirlerine ayni degeri atfetmeli...
Piyasa kosullara ve beklentilere gore sirkete olagan bir fk degeri atfeder ve ayni kosullarda ayni beklentilerde gelirin ayni sekilde fiyatlanmasi gerekir... piyasanin sirketin gelirini fiyatladigi orana gore piyasa degeri ortaya cikar... bu nedenle 100m kar eden iki sirketten biri 1 milyar piyasa degerindeyken digeri 500m veya 1.5 milyar degerinde olabilir... ayni sirketlerden bahsediyorsak sirketin gelirine piyasanin atfettigi deger de ayni olmali....
sırf kasasinda nakit var diye sirketin piyasa degeri artmaz ... cunku zaten piyasa sirketin gelirini olagan fk degeri uzerinden fiyatlamistir... sirketin bu nakdi yatirima dondurmesi gelirini arttirmasi gerekir .. ornegin piyasa bir sirketin olagan fk degerini 10 seklinde fiyatliyorsa bu sirketin piyasa degerinin artmasi icin gelirini arttirmasi gerekir ... piyasa acisindan yatirima donmeyen yillik karin kasada yıllarca beklemesi sirketin bu paranin turşsunu kurmasi ile ortaklara dagitmasi acisindan bir fark olmaz...
o yuzden ben hesap yaparken sirketin olagan fk sini ayni tutup temettu dagitmayanin gelirini arttirdim.... boylece piyasa degeri artmis oldu..... temettu veren sirkette ise geliri ayni tuttum cunku arttiracak yatirim yoktu.... gelir ayni olinca piyasa degeri de ayni kaldi . buna ragmen yatirimci acisindan temettu verilen sirkette dusuk fk dan sirkete ortak olma avantajını görmus olduk

Sizin yaptiginiz gibi beynin aydinlandi mi diye sormayacagim
Benim hesabim da gorusum de bu selilde size gorusunuzden dolayi boyle sozler soylemeyecegim ... saygilarimi sunarim

beyin aydınması kısmını ters veya yanlış anlamda algılama hani yeni birşey öğrenince aydınlandım deriz ya o misalde söyledim benımde temettü meselesıyle ugrasırken yaşadıgım birşeydi aydınlanma.

Ben senin dediklerini daha anlatırken anlayabiliyorum. Bu sebeple diğer örneği verdim ya. Her 2 şirkette de temettü dağıt fakat birinde 1 yıl da bir diğerinde 2 yıl da her 2 yıllık karı dağıt dedim.

Aslında her 2 yatırımcı da temettü veren karının hepsinide dağıtan şirkete ortak olmalarına rağmen f/k ları nasıl farklı cıkabilir ? Çıkamaz değil mi ? Fakat senin tezine göre f/k ları farklı çıkıyor.

Bu sana mantıklı geliyor mu ? her 2 şirkette 80 bin TL si var her iki şirkette %25 gelir elde etsinler 80 bin TL lerine
KAR SONRASI 1. sene birinden 20,000 TL temettü dağıt diğerinden dağıtma.
temettüyü dagıttıktan sonra 2. seneye şöyle de her iki şirkette hala 80 bin TL lerini kullanıyor ve yine %25 kar elde ediyorlar de. Hani dağıtmadıgın hisse varya o hisse boştaki parayı kullanmıyor boş tutuyor. Dağıttığın temettü ile yatırımcı ortaklık oranını arttırsın önemli değil.

2. seneye girmeden önce düşün her iki şirkette aslında 80,000 TL lerine kar eden ikiz şirketler evet birinin 20,000 TL si şurada duruyor. Ancak bir amacı yok o paranın öylesine yatıyor. Ama var mı var.

Sen diyorsun ki öteki şirket diğer şirketle aynı değerdedir. 20,000 TL boşta durması o şirketi daha degerli yapmaz diyorsun.

2. seneyi de %25 üret 80,000 TL lerine sonra seneyi bitirirken temettü dağıt fakat bu sefer dağıtmadıgın temettülerin hepsini dagıt diğerinde zaten standart dagıtacaksın.

Ve tekrar bak her 2 sinin f/k oranları eşitlenmek zorunda. İlk yıl birinin f/k sı daha yüksek cıkacak cunku temettü parası kasa da duruyor dıye. 2. yıl kasadakını de dagıtacagı için f/k lar eşitlenecektir.

TÜM BU HESAPLAMALARI YAPARKEN HİSSELERİ BİRİM FİYATLARLA DEĞİL DE % sel hareket ettirmeyi. Yine keza temettü dağıtırkende TEMETTÜ VERİMLİLİK % ORANI şeklinde fiyatları düzeltirsen f/k ların aynı oldugunu göreceksin.

BİRİMLERLE HESAP YAPTIGIN İÇİN YANILIYORSUN ZANIMCA HALBUKI BORSADA HERŞEY % ORANLARIYLA HAREKET EDER.

MESELA COGU YATIRIMCI OZELLIKLE COİNDE SÖYLE DİYORLAR 0,000001 TL Lik coin alacan düşünsene 1 lıra oldugunu diyorlar. NE KADAR MANTIKSIZ VE SIG BIR BAKIS ACISIYLA BAKIYORLAR DEĞİLMİ.

HALBUKI öteki taraftaki 300 lıralık COİN çok daha fazla gidecek. Ancak zannedıyor kı birim fiyatlarla hareket oluyor kazanc birim üzerinden gidiyor zannediyor.

Temettüde de olayı birim üzerinden hesaplayanlar çok var. Örnegın;

1,18 miş 0,18 dağıtacak diye 1 lıra olacak sanıyor fakat 0,993 e düşecek % sel düşürmesi gerekiyor birimsel değil.yaptıgın tüm hesaplamalarıda % sel yaparsan sorun olmadıgını farkedeceksın. zaten birimsel yaptıgın da mantıgına da sıgmayacak nasıl olur da her 2 hissede karlarını dağıtabılıyorken f/k ları farklı cıkabılecek ki.

BEN HERŞEY İÇİN TEŞEKKÜR EDİYORUM ANLAŞILDIK VEYA ANLAŞILMADIK BİLMİYORUM. ANCAK BURALARDA BITIRSEK ARTIK ÇÖZMEK İSTEYEN İSTEDİĞİ ŞEyi ÇÖZSÜN İNANMAK İSTEYEN İSTEDİĞİNE İNANSIN DESEK