Dev'ayna Masalları

[deva-i dert]

Alcatel hayatımın en büyük hayal kırıklığı olabilir muhtemelen.. Sadece kur farkından 212 milyon gelir sağlaması gerekn bir şirket 2.çeyrekte zarar açıklamış.. Oha demek istiyor canım..

Adamlar 1. çeyrek bilançoyu yayınlayıp tüm varlıkları TL'ye çevirmiş sanki.. 607 Milyon TL civarı YP varlık vardı. Bundan 212 milyon civarı kur farkı geliri oluşması lazım. Bir şeyler buhar olmuş.. Hiç bir şirkette daha önce görmediğim manzara.

Benim için ALCTL artık yok hükmünde. En az hasarla nasıl çıkarsak çıkmak lazım, isterse uzaya gitsin, üstünde ben olmam.

[deva-i dert]

Hocam, AFYON’da bugün iskontolu satış günüydü Değerlendirdiniz mi?

Yok maalesef..

[deva-i dert]

ALCTL'de Öz Kaynaklar 575,1 Milyon TL artmış 6 ayda. Bu artışların 546 Milyonu Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler kaleminden gelmiş. Sadece 28,9 Milyonu Dönem Kârından.

Yabancı Para Çevrim Farklarını Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler kalemine atıp Net Kâr'a atmamışlar. Gelir Tablosunun en altında bu kalem var ve oradaki 547,7 Milyon TL Yabancı Para Çevrim Farkları olarak kaydolmuş. Normalde bu diğer şirket bilançolarında ya Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler, Yatırım Gelirleri ya da Finansman Gelirleri kalemine atılır ve bu da Net Kâra yansırdı. Bunlar niçin böyle bir yol izlemişler? Hesaplarımızı tutturmayan ve bizi ters köşe eden durum bu işte.

[nilkiz]

Hocam takma kafana Koç Sabancı hissesi değilse kurumsallık 0 sıfır

Patron istediği gibi bilanço açıklar o yüzden temel de grafikler kadar yanılsama

Fiyata odaklanmak lazim

[deva-i dert]

Hocam takma kafana Koç Sabancı hissesi değilse kurumsallık 0 sıfır

Patron istediği gibi bilanço açıklar o yüzden temel de grafikler kadar yanılsama

Fiyata odaklanmak lazim

100 küsür milyon dolar iş bağlamış durumda yeni iş olarak. Bir yığın net yabancı para var. Ve adamlar bu yabancı para çevrim farklarını diğer şirketlerin yapıtığı gibi Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirlere ya da Finansman Gelirlerine atmak yerine Diğer Kapsamlı Gelirlere atıp Net Kâr'da göstermiyor. Özkaynaklara ekleniyor ama bu. Mide bulandıran kısmı bu zaten.

Yoksa şirket ufak, 4,6 Milyar TL piyasa değeri var ve sadece %35'i halka açık. Muhtemelen mal da genel hatlarıyla toplu. Teknik olarak çanağı tamamlamaya doğru gidiyor. Daha önce zarar açıkladığı çeyreklerde de fiyat yoluna devam etmiş bir iki geri vites sonrası. Ancak içime sinmedi bu bilanço. Bakalım, acele karar verdiğim her zaman ters köşe oldum. Sakin sakin düşünmek gerekli.

[deva-i dert]

ALCTL

İşin ilginç tarafı Net Yabancı Para Pozisyonu 902,2 Milyon TL'ye çıkmış, 607,1 Milyon TL'den. Yaklaşık 204,9 Milyon TL Net YP artışı var TL karşılığı olarak. % 48,60 civarında bir artış bu. Net Kârda yok, ama vergisi de ödenmiş ve Öz Kaynaklar'da var.

Kedi buysa et nerde, et buysa kedi nerde?

[deva-i dert]

Son 5 yılın aynı döneminde BIST 100 endeksini yendiyse bu dönemde bir şey var. Ya bu sene bir ilk olacak ve ters köşe olacağız, ya da basit bilanço oyunları ile yatırımcı korkutma olayı. Daha önce de yapmadığı şey değildir muhtemelen. Proje bazlı şirket zaten. Faturayı Haziran yerine Temmuz'a kestin mi bir çeyrek kayıyor Satışlar, al sana satışları saklama yöntemi. Yazılım şirketleri yılın sadece son çeyreği mi iyi iş yapıyorlar da tüm çeyrekler orta şekerken son çeyrek bir anda süper geliyor? Hayır birçok faturayı son çeyrek kestikleri için. Belki burada da benzer bir durum mevcuttur. Sonuçta kontrat bazlı çalışan bir şirket.


(İç sesim: Bunlar satmamak için kendimi ikna çabalarım mı acaba?)

[deva-i dert]

Erken kıydığım BRLSM bilanço oldukça parlak..