TRKCM - Trakya Cam

[flamenco72]

Değişme ihtimali düşük bence.

Bence o kadar emin olmayalım..
Henüz yürürlükte olan tebliğe göre işlemin kamuya açıklandığı tarihten önceki ayın ortalaması başka..
Yeni tebliğe göre oluşacak olan Adil değer başka..

[toibek]

Bence o kadar emin olmayalım..
Henüz yürürlükte olan tebliğe göre işlemin kamuya açıklandığı tarihten önceki ayın ortalaması başka..
Yeni tebliğe göre oluşacak olan Adil değer başka..

Sn mert bahsettiğiniz durum sayrılma hakkı muhtemelen,

Benim anlamdıramadığım ve kabul etmediğim nokta şu,

Pwc şirketi yeni tebliğ yada eski tabliğ farketmez birleşecek şirketleri değerlemiş ve şişe için 8 tl,soda için 9 tl,trakya için 5 tl gibi rakamları belirlemiş iken ve bu rakamları belirlerken 4 adet yöntem e göre yüzdelik dilimlere göre standart olan bir değerleme yapmış iken,

Neden hisse değerlerini yaptığı değerlemeler göre gösterip değişim oranlarının doğru yapılmasını sağlamamaktadır,

Şişenin ederi belli rapora göre ort. 8 tl şuan ama sen 5,2 tl olan %20 lik dilimdeki borsa değerini %100 sayıp belirlemişsin,

Tarkaynın değişim oranına görede ederini 3.47 tl demişsin buda yine %20 lik borsa yaklaşımı değeri,burdada asıl değerini %100 olarak borsa değerine göre belirlemişsin,

Ama ortada 4 yöntem var iken hemde ben bu yöntemlere göre birleşcem derken hem bunu yaptırıyorsun hemde yaptırdığın değerlemedeki çıkan raporu göz ardı ediyorsun,

Burda ciddi sıkıntı var,neden tapor yayınlandı ozaman ne gerek vardı,
Madem birleşcektin borsa değerinden birleş,şuan onu diyorsun sen,ama ortada kesin bir rapor var,



Oyak birleşmesinde 3 yöntem kullanılmış %50%25%25 olarak bunların ortalaması alınıp değerler belirlenip sonrasında değişim oranları belirlenince çıkan sonuç doğru oluyor,

Ama şişe birleşmelerinde oranlara gmre çıkan sonuç doğru olmuyor,%20 lik borsa değeri çıkıyor sadece


iPad cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[flamenco72]

Ama şişe birleşmelerinde oranlara gmre çıkan sonuç doğru olmuyor,%20 lik borsa değeri çıkıyor sadece


iPad cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

sanırım şöyle bir yanılsama var:



ŞİŞE DD=8,5 ortaya çıkan fiyat 5,27
TRKCM DD=5,1 ortaya çıkan fiyat 3,47
5,27/8,5= 0,62
3,47/5,1= 0,68
Yaani..bu değişim oranlarına defter değerleri açısından bakarsak ..şişede de trkcmda da defter değeri baz alınsa da değişimde büyük oynamalar olmayacak..
Yaani ilk açıklama arkasından ben de dahil bu değişim oranlarının
Borsa fiyatları üzerinden belirlendiğini düşündük..
Çünkü..
TRKCM VE ŞİŞE Borsa değeri defter değeri oranı yazdığım gibi büyük farklar üretmiyor..

Halbuki sanırım durum şu...

Değişim oranları değerleme raporları üzerinden belirlenirken..
Ayrılma hakkı henüz eski tebliğ yürülükte olduğu için borsa fiiyatına göre belirlenmiş..
Kanımca ayrılma fiyatları revize olurken değişim oranlarında bu değişim ayrılma hakkı fiyatı değişimi kadar büyük olmayacak..(ŞİŞE ve TRKCM için)

[DahaFazlaOlmaz]

Değişme ihtimali düşük bence.

Aksini düşünüyorum oyakta oldu eser miktarda adalet ve dürüstlük kalmış ise bundada olur

Eser miktarda....

Sent from my Redmi Note 8 using Tapatalk

[flamenco72]

[IMG][/IMG]

Kırmızı ile çizdiğim yerlere dikkat

[toibek]

Borsa istanbulda trakya cam hisse senedi yatırımcısıyım,yıl başında şişe cam grubu olarak tüm şirketlerinin şişe cam bünyesinde birleştirceklerine dahil karar aldılar ve süreç başladı,

Başlayan süreçte şişecam grubu uzman bir kuruluşa birleşecek şirketlerinin değer tespitini farklı ve spk nında kabul edebileceği yöntemlere göre yaptırmak için pwc adlı şirketle anlaşmış idi,

Bu şirketin yapacağı değer tespiti 4 adet yönteme göre olucak şekilde ve yöntemlerin yüzdelik ağırlığına göre de şirketlerin asıl ve gerçek değerleri ortaya çıkacaktı ve çıkan değerlere görede değişim oranları belirlenecek idi,

27-04-2020 tarihimde pwc şirketi yapmış olduğu değerleme raporunu kamuoyuna açıkladı,

Bu raporda 4 adet yöntem belirlenmiş ve bu 4 yönteme göre ve ağırlıklarına görede değer tespiti yapılmıştır,şirketlerin gerçek değerleri ortaya çıkmıştır yani birleşmeye konu olacak değerlerdir bunlar,

Gelir yaklaşımı %30
Piyasa yaklaşımı %30
Net varlık yaklaşımı %20
Borsa değeri %20

Olmak üzere hem yaklaşım şekillleri hemde yaklaşımlardaki yüzdesel dilimler bu şekilde belirlenmiş ve şirketlerin borsadaki birleşmesini en direkt etkileyecek piyasa değerleri belirlenmiştir,

Fakat şişecam grubunun pwc şirketine aylarca süren bu değerleme raporundaki şişecam şirketlerinin gerçek değerlni ortaya koyan rapordaki değerlemeler aksine ,sadce borsa değerleri üzerinden bir değerleme ile şirket piyasa değerleri belirlenmiştir,

Örnek vermem gerekirse

Trakya cam için
Gelir yaklaşımı %30 :8.178 milyar tl
Piyasa yaklaşımı %30 :7.764 milyar tl
Net varlık yaklaşımı %20 :6.275 milyar tl,
Borsa değeri yaklaşımı %20 :3.794 milyar tl

Olarak resmi raporda değerlemeler yapılmıştır,bu değerlmelere göre ortalama çıkan trakyaca piyasa değeri 6.5 milyar tl civarıdır sermayeye çarpımı sonrası ise bir hisse fiyatı 5.5 tl bir rakam çıkmıştır,bu rakam şişe cam grubunun kendi belirlediği spk onaylı bir değerleme şirketinin değerlmesidir,

Fakat sanki bu 4 yöntem yokmuş gibi ,yöntemlerin yüzdelik dilimleri yokmuş gibi,trakya cam birleşmeye konu piyasa değerini borsa fiyatı olan 3.8 milyar tl ye göre belirleyip %20 olan dilimi %100 alıp ,bu değer üzerindende değişim oranlarını belirlemişlerdir,

Çok ciddi hatalar ve ky aleyhine olumsuzluk ve haksızlıklar vardır,
Aynı durum şişe ,soda ve anacm şirketleri içinde geçerlidir,birleşme şişe cam üzerinden olcağı için şişecam değeride çok önemlidir orda dahi bu 4 yöntem uygulanmış ve 8 tl hisse fiyatı bulunmuş iken yok sayılıp 5.2tl borsa fiyatı üzerinden dönüşüm yapılmak istenmektedir,

Haliyle birleşme için hazırlanan raporun hiçbir anlamı kalmayıp elinde hisse sahibi olan küçük hissedarı mağdur edicektir,

Hem birleşme istenmektedir ,hem rapor hazırlansın,şirketlerin ederleri belirlensin denmektedir,çıkan raporda şirket bedelleri yöntemelere göre belirlenmiş iken,bu rapor aksine borsa değerleri şirket değerleri olarak belirlenmiştir,

Spk olarak bu yanlışların en kısa sürese düzeltilmesini talep ederim.





Arkadaşlar şöyleöbasit bşr şikayet metni yazdım ve 3 4 adet yere şimdilik yolladım,

Sizlerde elinizdeki hisse sahipliğine göre ,istediğiniz düzeltmeleri yapıp gerekli yerlere yollayınız,




hisse.net kullanarak iPad aracılığıyla gönderildi

[flamenco72]

Hocam önceki sayfada paylaştığım görselde yazdığı şekilde.
Diyorki; hali hazırda yürülükte olan tebliğde öngörüldüğü gibi belirlenen fiyatlardır..
Yani hali hazırda yürürlükteki tebliğ borsada oluşan ortalamayı baz alıyor..
hemen altında kırmızı ile çizdiğim yerde de, yeni tebliğ ile hesaplama yöntemi değiştiğinde de fiyatlar değişebilir diyor..
Yani söz konusu değerler yeni kanunda adı geçen adil değer kavramı adı altında belirlenmiş değerler değil
Yani birlşeme yeni tebliğe göre olacaksa hiçbir anlam ifade etmiyorlar..
Neden paylaşıldığı da ayrı bir soru

[toibek]

Hocam önceki sayfada paylaştığım görselde yazdığı şekilde.
Diyorki; hali hazırda yürülükte olan tebliğde öngörüldüğü gibi belirlenen fiyatlardır..
Yani hali hazırda yürürlükteki tebliğ borsada oluşan ortalamayı baz alıyor..
hemen altında kırmızı ile çizdiğim yerde de, yeni tebliğ ile hesaplama yöntemi değiştiğinde de fiyatlar değişebilir diyor..
Yani söz konusu değerler yeni kanunda adı geçen adil değer kavramı adı altında belirlenmiş değerler değil
Yani birlşeme yeni tebliğe göre olacaksa hiçbir anlam ifade etmiyorlar..
Neden paylaşıldığı da ayrı bir soru

Sn mert şirket değeri belirlenirken yöntem esasında farklılık nasıl oluyor onu anlamıyorum,

Misal oyak birleşmesi adil olan bir değere göremi yapıldı zannedersem hayır,ama seçilen yönteme göre değerler belirlendi,

Aynı yöntemler burdada uygulanıyor yine oyak çimento birleşmesindeki usul veya tebliğe göre yapılırken burdaki matematiği neye göre görmezden geliyorlar,

Her iki birleşmedeki değerlemede her iki

Örnek vermem gerekirse aynı şartlarda aynı yolda aynı hız sınırında gitmesi gereken araçtan biri daha hızlı gidiyor sebep olarak şunu belirtiyor benim aracım hızlı ama,belki diğer araçta hızlı senin araca göre belirlenmiyor kurullar,




iPad cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.