TRKCM - Trakya Cam

[toibek]

Bence o kadar emin olmayalım..
Henüz yürürlükte olan tebliğe göre işlemin kamuya açıklandığı tarihten önceki ayın ortalaması başka..
Yeni tebliğe göre oluşacak olan Adil değer başka..

Sn mert bahsettiğiniz durum sayrılma hakkı muhtemelen,

Benim anlamdıramadığım ve kabul etmediğim nokta şu,

Pwc şirketi yeni tebliğ yada eski tabliğ farketmez birleşecek şirketleri değerlemiş ve şişe için 8 tl,soda için 9 tl,trakya için 5 tl gibi rakamları belirlemiş iken ve bu rakamları belirlerken 4 adet yöntem e göre yüzdelik dilimlere göre standart olan bir değerleme yapmış iken,

Neden hisse değerlerini yaptığı değerlemeler göre gösterip değişim oranlarının doğru yapılmasını sağlamamaktadır,

Şişenin ederi belli rapora göre ort. 8 tl şuan ama sen 5,2 tl olan %20 lik dilimdeki borsa değerini %100 sayıp belirlemişsin,

Tarkaynın değişim oranına görede ederini 3.47 tl demişsin buda yine %20 lik borsa yaklaşımı değeri,burdada asıl değerini %100 olarak borsa değerine göre belirlemişsin,

Ama ortada 4 yöntem var iken hemde ben bu yöntemlere göre birleşcem derken hem bunu yaptırıyorsun hemde yaptırdığın değerlemedeki çıkan raporu göz ardı ediyorsun,

Burda ciddi sıkıntı var,neden tapor yayınlandı ozaman ne gerek vardı,
Madem birleşcektin borsa değerinden birleş,şuan onu diyorsun sen,ama ortada kesin bir rapor var,



Oyak birleşmesinde 3 yöntem kullanılmış %50%25%25 olarak bunların ortalaması alınıp değerler belirlenip sonrasında değişim oranları belirlenince çıkan sonuç doğru oluyor,

Ama şişe birleşmelerinde oranlara gmre çıkan sonuç doğru olmuyor,%20 lik borsa değeri çıkıyor sadece


iPad cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[flamenco72]

Hocam önceki sayfada paylaştığım görselde yazdığı şekilde.
Diyorki; hali hazırda yürülükte olan tebliğde öngörüldüğü gibi belirlenen fiyatlardır..
Yani hali hazırda yürürlükteki tebliğ borsada oluşan ortalamayı baz alıyor..
hemen altında kırmızı ile çizdiğim yerde de, yeni tebliğ ile hesaplama yöntemi değiştiğinde de fiyatlar değişebilir diyor..
Yani söz konusu değerler yeni kanunda adı geçen adil değer kavramı adı altında belirlenmiş değerler değil
Yani birlşeme yeni tebliğe göre olacaksa hiçbir anlam ifade etmiyorlar..
Neden paylaşıldığı da ayrı bir soru

[DungBeetle]

Ya peki şunu nasıl açıklayacaksınız? Üretimi durmuş, satış yapamıyorum diyen bir denizlicam fırınlarını söndürmüş bir denizlicam. Dönüşüm oranı 0,33. Dünya 3. Lüğüne oynayan trakya cam. Hacmen avrupa 1. Trakya cam Heryerde fabrikası olan ciddi karlar yapan bir trakya cam. Dönüşüm oranı 0,67. Yani koca trakya cam 2 tane denizli cam ediyor. Mantığım almıyor bu konuyu.

[karabaht34]

Arkadaslar hesaplamalarda yanlislik yok. Serefsizlik trakyaya bicilen net varlik degeri haricindeki gelir ve piyasa degerinin dusuk hesaplanmasi ve borsa degerinin bilerek cok dusuk tutulmasi aylarca yillarca.

Hesaplamalari trakya acisindan tek tek incelemedim. Yanlislik yok.



SM-A505F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[karabaht34]

Hisselerin degisim oraninin farkli olma nedenlerinden biri halka acik kisimdan birlesmeye devrolacak hisse adet sayisi. Bu firmalar arasinda en cok hisseyi trakya cam devredecek. Zaten gercek degeri dusuk hesaplanmis birde hisse adetinden gol yedik.

SM-A505F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[toibek]

Hocam önceki sayfada paylaştığım görselde yazdığı şekilde.
Diyorki; hali hazırda yürülükte olan tebliğde öngörüldüğü gibi belirlenen fiyatlardır..
Yani hali hazırda yürürlükteki tebliğ borsada oluşan ortalamayı baz alıyor..
hemen altında kırmızı ile çizdiğim yerde de, yeni tebliğ ile hesaplama yöntemi değiştiğinde de fiyatlar değişebilir diyor..
Yani söz konusu değerler yeni kanunda adı geçen adil değer kavramı adı altında belirlenmiş değerler değil
Yani birlşeme yeni tebliğe göre olacaksa hiçbir anlam ifade etmiyorlar..
Neden paylaşıldığı da ayrı bir soru

Sn mert şirket değeri belirlenirken yöntem esasında farklılık nasıl oluyor onu anlamıyorum,

Misal oyak birleşmesi adil olan bir değere göremi yapıldı zannedersem hayır,ama seçilen yönteme göre değerler belirlendi,

Aynı yöntemler burdada uygulanıyor yine oyak çimento birleşmesindeki usul veya tebliğe göre yapılırken burdaki matematiği neye göre görmezden geliyorlar,

Her iki birleşmedeki değerlemede her iki

Örnek vermem gerekirse aynı şartlarda aynı yolda aynı hız sınırında gitmesi gereken araçtan biri daha hızlı gidiyor sebep olarak şunu belirtiyor benim aracım hızlı ama,belki diğer araçta hızlı senin araca göre belirlenmiyor kurullar,




iPad cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[toibek]

Ya peki şunu nasıl açıklayacaksınız? Üretimi durmuş, satış yapamıyorum diyen bir denizlicam fırınlarını söndürmüş bir denizlicam. Dönüşüm oranı 0,33. Dünya 3. Lüğüne oynayan trakya cam. Hacmen avrupa 1. Trakya cam Heryerde fabrikası olan ciddi karlar yapan bir trakya cam. Dönüşüm oranı 0,67. Yani koca trakya cam 2 tane denizli cam ediyor. Mantığım almıyor bu konuyu.

Şişenşn ederi 8 tl değerlemede ama şişeyi bırsa değerinden değerleyip trakya dönüşümü 0.67 dersen zaten raporu hiç etmiş oluyorsun


iPad cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[flamenco72]

Ama şişe birleşmelerinde oranlara gmre çıkan sonuç doğru olmuyor,%20 lik borsa değeri çıkıyor sadece


iPad cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

sanırım şöyle bir yanılsama var:



ŞİŞE DD=8,5 ortaya çıkan fiyat 5,27
TRKCM DD=5,1 ortaya çıkan fiyat 3,47
5,27/8,5= 0,62
3,47/5,1= 0,68
Yaani..bu değişim oranlarına defter değerleri açısından bakarsak ..şişede de trkcmda da defter değeri baz alınsa da değişimde büyük oynamalar olmayacak..
Yaani ilk açıklama arkasından ben de dahil bu değişim oranlarının
Borsa fiyatları üzerinden belirlendiğini düşündük..
Çünkü..
TRKCM VE ŞİŞE Borsa değeri defter değeri oranı yazdığım gibi büyük farklar üretmiyor..

Halbuki sanırım durum şu...

Değişim oranları değerleme raporları üzerinden belirlenirken..
Ayrılma hakkı henüz eski tebliğ yürülükte olduğu için borsa fiiyatına göre belirlenmiş..
Kanımca ayrılma fiyatları revize olurken değişim oranlarında bu değişim ayrılma hakkı fiyatı değişimi kadar büyük olmayacak..(ŞİŞE ve TRKCM için)