TH ile Lebalep

[TRENDHOUND]

sv.TREND düşüncelerin benim için çok önemlidir..soykırım kabulu,Halkbank davasın sonuçları ve borsaya yansımalarının ne olacağı hakkında birkaç satır yazar mısın..?şimdiden teşekkürler..

Stah komutanım selamlar sevgiler. Bu son gelişmelerin borsaya ciddi bir etkisi olmaz. Biden'ın konuşmasının içeriği insider'lar tarafından biliniyordu zaten. TL'deki ani %5 lik kaybın da nedeni buydu, adamlar futures piyasasında TL'yi shortladılar. Ek olarak son bir kaç gündür borsada gördüğümüz satışların da nedeni yine Biden kaynaklıdır. Sonuç olarak Biden'ın soykırım kabulü halihazırda TR piyasalarına (Borsa, tahvil faizleri ve kur) yansımıştır diyebilirim. Panik yapmaya hiç gerek yok.

[TRENDHOUND]

Biraz önce forex piyasaları açılır açılmaz dolar kuru 8.45 e kadar çıktı, hepi topu 7 kuruşluk bir tapki verdi ki %1 bile etmiyor. Yarın kur bir ihtimal daha da yukarı çıkabilir ama daha anormal artış beklememek lazım.

[TRENDHOUND]

TCMB nin son yayınlandığı Mart 2021 tarihli reel döviz endeksi 65 deydi. Sanırım bu rakam son %5 lik artışın arifesindeydi. Şu an 61-62 gibi olmalı. Tarihi dip 55 dir ve kabaca dolarda 9 TL ye karşı gelir. Dikkatini çekerim, bu radyo 1994 Çiller krizinde dolar kuru 3 e katlandığında bile buralara inmemişti. O yüzden döbizde yukarı hareketler kalıcı olmaz diye düşünüyorum.

[TRENDHOUND]

Halkbankın ABD deki yargı süreci şu anda temyizde. Temyizden aleyhte bir karar çıkması bekleniyor hukukçular tarafından, %10 gibi bir olasılıkla da leyhte bir karar çıkar deniyor. Emsallere bakarak konuşuyorlar. Eğer aleyhte karar çıkarsa jürili duruşmalar 1 ay sonra başlar. Bu şartlar altında hisse baskı altında kalmaya devam eder.

[TRENDHOUND]

BİST30 temel rasyolar açısından oldukça ucuzdur, özellikle banka hisseleri defter değerlerine göre anormal iskontolarla, 3-4 gibi çok düşük F/K lardan işlem görüyorlar. Bilançolardaki batık ve takipteki krediler rasyosunun gerçeği yansıtmadığı görüşü banka hisselerine yatırımcı gelmemesinin en büyük nedenidir.

[TRENDHOUND]

Yurtdışı borsalarına bakarsak özellikle ABD borsası çok şişmiş durumda. Almanya ve Japonya borsaları da nispeten şişik. 2021 yıl sonu endex hedefleri daha Nisan dolmadan geçildi bile. ABD borsasında Schiller F/K sı 37.5 e çıkmış durumda (bunu İSCTR'nin F/K Dı olan 3.2 ile mukayese edin). 2000 yılı hariç ABD borsaları F/K sı 200 yıllık zirvededir şu anda. FED in ardı arkası kesilmeyen trilyonlarca dolarlık nakit enjeksiyonları bunun asıl nedenidir.

[TRENDHOUND]

Piyasaya verilen bu trilyonlarca dolar el mahkum enflasyonu azdıracak. O zaman gösterge ABD 10 yıllık tahvilleri yıllık getirisi artacak demektir. Şu ana %1.60 karda bulunuyor ama %2 yi aşarsa en başta TR olmak üzere gelişmekte olan ülkeler bundan zarar görür.

[TRENDHOUND]

Böyle bir gelişmede küresel sermaye güvenli liman olarak sadece dolara yönelir. Diğer paralardan çıkış olacağı için dolar her yerde değer kazanır.