HALK Cafe - I

[illim]

th ustad 1 yildir ayni analizleri yeni rakamlarla yapmaya calismani anliyorum eger dogruysa ki beyan yeterlidir benim icin dip notundaki maliyetler bu analizleri yaparak psikolojinin ayakta tutunmasina yardimci oluyor...fakat halkb in grafikeri gecmise dönük steril degil; özellikle zirve yaptigi yillarda zarrab ve iran ambargo meseleleri grafiklerin icinde...özellikle ilk yillarda turlu ticari urun satisi ve tahsilatin halkb uzerinden gecmesi ve son yillarinda altin konusuna evrilmesi birakin halkb i hatirlanacagi uzere cari acik finansal konularini bile kagit ustunde manipule etmis iken halkb bilanco ve o yillara dair grafikleri icinde nekadar manipule fiyatlama sakliyor siz dusunun...yani gecmişe düz mantik bakisiniz biraz polyanacilik...tabiki hakkiniz...çok rakam çok ayrinti bazen hafif geri cekilip düz olan gercege bakmaktan daha aldatici olabilir....elbet bir gun halkb 20olur ama belki 3 yil sora belki 2...siyasi konjekturde bakildiginda artik yara kapama aracina dönüşmekte gibi...bol sans; cunku mantikli analizden cok sansa ihtiyaci var artik halkb cilarin...

[Drexty]

Kağıdın tutulacak hiçbir tarafı kalmadı. Sevgili TH in dediği gibi 5 yılda % 93 düşmüş kağıt % 95 olsa ne olur? Hepimiz pert oluruz, 5 liranın altı demek bu... işte bu nedenle kaçmak için fırsat kolluyorum. OFAC az bir ceza yazsa HA davadında karar günü veya Brunsonun salıverildiği günkü kadar bir tepki verir. Çünkü demokles'in elinde adı konmamış Halkbank davası var. Orta vade de göreceği yer en fazla 8.10 uzun vadede 5 mi 10 mu Allah bilir. Kalın sağlıcakla. Kendimi perception gibi hissettim, farkımız dibine kadar maldayım. Kol gibi zarar var. İyi akşamlar

[bozoklu5]

Kağıdın tutulacak hiçbir tarafı kalmadı. Sevgili TH in dediği gibi 5 yılda % 93 düşmüş kağıt % 95 olsa ne olur? Hepimiz pert oluruz, 5 liranın altı demek bu... işte bu nedenle kaçmak için fırsat kolluyorum. OFAC az bir ceza yazsa HA davadında karar günü veya Brunsonun salıverildiği günkü kadar bir tepki verir. Çünkü demokles'in elinde adı konmamış Halkbank davası var. Orta vade de göreceği yer en fazla 8.10 uzun vadede 5 mi 10 mu Allah bilir. Kalın sağlıcakla. Kendimi perception gibi hissettim, farkımız dibine kadar maldayım. Kol gibi zarar var. İyi akşamlar

aynı fikirdeyim.cumhur başkanımızın ve dışişleri bakanının ve maliye bakanımızın bu şirketi kurtaracak güçlerinin olmadığı kesinleşti.amerika Türkiye ile istediği gibi dalgasını geçiyor.BU BANKAYI ASYABANKA KARŞILIK OLMAK ÜZERE AMERİKA REHİN ALARAK BORSA VE DİĞER ÖNEMLİ ŞİRKETLER ÜZERİNDEKİ BASKISINI USTACA KULLANIYOR.hükümet bankayı satarak bu baskıyı yok edebilir.oy kaygısı sebebiyle bunuda göze alamıyorlar sanırım.fırsat varken akbanka yada garantiye geçebilirdik ancak onuda beceremedik belki hükümet başarabilir umudunu taşıdık ancak yanıldık ve kaybettik kısaca halk bank küçük yatırımcıyı bitirdi.

amerika halk bankasının ensesinden asla inmiyecektir.
yatırım tavsiyesi değildir kimse sözlerimden etkilenmesin alınmasın.
.

[TRENDHOUND]

1 ay kadar sonra yılsonu itibariyle özkaynaklar 30 milyar tl ye ulaşacak. Gelgelelim bankanın sermayesi 1.25 milyar tl olup çok düşük ve yetersizdir, orantısızdır. Yılsonunda toplam konsolide aktiflerin 400 milyar tl yi aşacak olmasına rağmen sermayenin sadece 1.25 milyar tl olması doğru değildir. Yurtdışında yeniden Eurobond ihracına başladıklarında arz edilen tahvillerin alıcıları bu durumu sorgulayacaktır. İlk etapta bankanın bedelsiz sermaye artırımına giderek sermayeyi acilen artırması gerekiyor. Kayıtlı sermaye tavanımız 7.5 milyar tl. %500 lük bir bedelsiz sermaye artırımı ile ödenmiş sermaye tek kalemde 7.5 milyar tl ye yükseltilebilir. Bu durum özsermayeyi etkilemeyecektir, sadece alt kalemler arasında bir değiş tokuş yapılacak o kadar. Geçmiş yıllara ait kârlar kaleminden alınacak 6.25 milyar tl ödenmiş sermaye kalemine eklenecek, toplam yekun değişmeyecek. 1.25 yerine 7.5 milyar tl sermayeye sahip bir banka olunduğunda hem kurumsal ağırlık hem prestij hem de saygınlık artar, yatırımcıların algıladığı risk azalır, CDS primleri düşer.

[TRENDHOUND]

En son 17.5 yıl önce 30 Nisan 2001 tarihinde sermaye artırımı yapılmış ve ödenmiş sermaye 250M tl den %400 artırılarak 1.25 milyar tl ye çıkarılmıştı. O tarihten bu yana sermayemiz ayni düzeydedir.

[TRENDHOUND]

Zayıf da olsa şöyle bir olasılık da var:

Hazineye (TVF'ye) ait olan hisse oranı kabaca %51. Bu hisselerden sadece %10 luk bölümü Katarlılara (veya başka bir stratejik yatırımcıya) satma cihetine giderlerse denklem komple değişir (Hazinenin elindeki oran %41'e düşmüş olur). Satış bedeli asgari defter değerinden olur yani kabaca hisse başına 5 dolara yakın bir bedel üzerinden. Böyle bir satışı seçmene & vatandaşa izah etmek ve tepki almamak gayet mümkündür. Hem ufak bir yüzde hem de defter değeri üzerinden satış yapılıyor. Böylece devletin kasasına özelleştirme yoluyla 600 milyon dolar gibi bir nakit girer. Bu hisseleri satın alan kurum halka açık olan kısma yüklenip elindeki yüzdeyi %51 e çıkarmaya çalışır. Hisse zaten ölü olduğundan ve her daim satıcısı bulunduğundan çok zahmet çekilmeden geriye kalan %41 tahtadan toplanabilir ve kolaylıkla çoğunluğu temsil eden %51 e ulaşılabilir, böylece yönetim ile bankanın hakimiyeti cüzi bir bedel karşılığında el değiştirir. Bir taşla bir kaç kuş vurulmuş olunur böylece. Ülkenin yönetimindeki İmam Hatipliler bilgili insan değiller ama iş yapma konusunda gayet becerikliler, o yüzden böyle bir opsiyonu her ne kadar zayıf bile olsa düşünmeden edemiyorum.

[Drexty]

http://www.diken.com.tr/cavusoglu-ha...e-gorusuyoruz/

[cegirge]

Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Cuma günü yayınladığı raporda Türk bankacılık sisteminde sorunlu kredilerden kaynaklı varlık kalitesi bozulmasının devam ettiğini açıkladı.

Fitch’in bu duyurusu Türkiye’nin ekonomisinden sorumlu olan Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak’ın Twitter hesabından attığı ve Türkiye ekonomisindeki krizin aşıldığına ilişkin bir dizi mesajla aynı saatlere denk düştü.

Ve Türk devletinin derecelendirme için para verdiği tek uluslararası rating şirketi olan Fitch’in tespitleri, Albayrak’ın yaptığı açıklamaların tersine, finans sistemindeki sorunların önümüzdeki yıl daha da büyüyebileceği yönündeydi.

Üstelik Fitch, bu kötüleşmenin Türk bankacılık sistemindeki şeffaflığı tehlikeye düşüren BDDK’nın bir dizi ‘batık kredi saklama düzenlemeleri’ne rağmen yaşanabileceğini söyledi.

Bankacılık sektörünün kısa süre önce tamamlanan 9 aylık bilanço açıklama sezonu sonrasında ortaya çıkan veriler, kurumların dövizli kredilerinde sorun olmadığını sorunlu kredilerin neredeyse tamamının TL bazında açılan kredilerden kaynaklandığını gösteriyor.

Doların yüzde 40’tan fazla değer kazandığı binlerce şirketin döviz borçlarındaki artış nedeniyle konkordato ve yeniden yapılandırma istediği Türkiye’de açıklanan bu rakamlar Türk bankacılık sisteminde batıkların gizlendiği imajı oluşturuyor. Şüphesiz bu, Hükümet’in yaz aylarında Türk Ticaret Kanunu’nda yaptığı temel bir değişiklikle uyumlu bir sonuç.

Geçtiğimiz aylarda alınan bir kararla, döviz kurlarındaki artışın şirketler ve dolayısıyla onlara borç veren bankaların batıklarını artırmaması için dövizli kredilerin cari fiyat yerine, alış kurundan muhasebeleştirilmesine olanak tanındı. Böylece piyasa fiyatlarına göre krediden kaynaklı kur farkı zararı şirketleri batırmış olsa bile, kâğıt üzerinde bu batık engellenmiş oldu.

Ancak bu kesin bir çözüm değil. Dövizli kredilerin ödeme vakti geldiğinde ortaya çıkan kur farkı zararları bir şekilde şirketlere ve oradan da bankaların bilançosuna yansıyacak.

Yani Türk devletinin yaptığı, yüz milyarlarca dolar döviz borcu olan özel sektörün bir anda batmasını engelleyip, bunu zamana yaymaktan öte bir operasyondan başka bir şey değil. Fitch de bu konuya dikkat çekerek bankaların kendisine ek bilgi vermesi gerektiğini belirtiyor.

Açıklanan bilançoların detayları pek iç açıcı değil. Türk bankacılık sisteminin aktiflerinin yüzde 85, kredilerinin yüzde 84 ve mevduatının yüzde 91’ini oluşturan 10 büyük bankanın verileriyle yapılan hesaplamalarla sorun olduğunu raporunda ortaya koydu.

Söz konusu bankaların donuk alacaklar, yakın izlemedeki krediler (en az 90 gündür ödenmeyen) ve standart krediler içinde olup yeniden yapılandırılanlar dâhil sorunlu kredi stoku Eylül sonunda 324 milyar TL’ye ulaştı.

Eylül sonu dolar kuruyla bu rakamı tüm sektör için hesaplarsak sorunlu kredi tutarının 65 milyar dolara ulaştığı ortaya çıkıyor. Ve elbette TTK’da yapılan değişiklikle dövizli krediler hariç. Onlar da eklendiğinde en iyi ihtimalle 100 milyar doları aşan bir sorunlu alacak tutarı olması olası olduğunu vurguluyor.

Söz konusu rakam toplam krediler içinde sorunlu kredilerin oranının yüzde 13.7’ye yükseldiğini gösteriyor. Aynı zamanda Türk mali sisteminde çalkantıların başladığı Mart 2018 sonuna göre 115 milyar TL’lik sorunlu kredi artışını temsil ediyor.

Mart sonunda sorunlu kredilerin toplamı 215 milyar TL, toplama oranı ise yüzde 12.4’tü. Eylül sonunda sorunlu kredilerin toplama oranı ortalama yüzde 13.7 olsa da, bazı bankalarda her 100 liralık kredinin 20 TL’sinin sorunlu alacaklar içinde yer alması büyük bir probleminin de olabileceğini söylüyor.

Ki, aynı ölçütler doğrultusunda bugün İtalya, Fransa ve İspanya’daki bazı bankacılık devlerine de benzer şekilde bir durumun olduğunu vurguluyor.





Diğer taraftan kredilerin yüzde 13.7’sinin sorunlu olması tek başına bir şey ifade etmeyebilir. Sorunlu alacakların özsermaye yani banka patronlarının yatırdığı paraya oranı bu aşamada daha doğru bir karşılaştırma imkânı sağlayacaktır.

Çünkü bir bankanın zararının özsermayeyi aşması, yurtdışında olduğu gibi Türkiye’de de önemli bir kıstas. Hatta böyle bir tabloda bankaya el konması gündeme gelebiliyor.

Böyle bir bakış açısıyla bakıldığında Türk bankacılık sektörünün durumundaki değişim son dönemde piyasalarda yaşanan iyimserlikle pek örtüşmüyor. Elbette ki tüm sorunlu krediler batacak anlamına gelmiyor ama ekonomideki durgunluk faiz ve dövizdeki artışların büyük bölümünün kalıcı olması gibi etkenler şu anda sorunlu olup da batık yani kesin zarar kabul edilmeyen kredilerin önümüzdeki dönemde kurtarılacağına ilişkin umutları da azaltıyor.

Bu perspektiften bakıldığından Türk bankacılık sektörünün sorunlu kredilerinin toplam özsermayeye oranı yüzde 97’ye ulaşmış durumda. Oran son 6 ayda 17 puan arttı. Özellikle bazı bankalarda durum çok kritik ve potansiyel zarar içeren varlıklar patronların koyduğu sermayeyi büsbütün yutmuş durumda.







Yukarıdaki rakamlar Türk bankacılık sistemindeki 10 büyük bankanın yarısının sorunlu kredilerinin özsermayelerinden fazla olduğunu gösteriyor. Kalan beş tanesinin de üçü tehlike sınırına çoktan yaklaşmış. Bu kredilerin bir şekilde sağlıklı hale getirilmesi sağlanamazsa Türk bankaları için geride kalan seçenek yeniden sermayelendirme, yani patronların ek para koymasıanlamına geliyor. Borsada da son zamanlarda bankacılık sektörünün fiyatlamalarının olumsuz olmasının nedenlerinden biri de bu analiz olduğu da düşündürüyor.