EuroBOND mevzusu hakkinda sohbet..

[Ahmetg]

Adamlar butun Eurobond lari karsilastirmis

En yuksek faizi biz veriyoruz. Yaziklar olsun

http://bcsgm.com/bonds/charts/eng/cnt/em_chart.html

[gk1986]

Eurobond konusunda deneyimli arkadaþlardan yardým isteyeceðim. Öncelikle eurobond konusunda anladýðým þeyleri paylaþmak isterim.

1. Eurobond'un nominal bir deðeri var, üzerinde yazan, 100$ 1000$ gibi. Vade sonunda (ki bu durumda bazen 10 yýl bazen 20 yýl oluyor sanýrým genelde de bu tarihlerden önce satýlýyor) eðer beklemiþsek üstünde yazan nomial deðeri alýyoruz.

2. Dolar cinsinden Eurobond'larda senede iki kez kupon ödeniyor. Kupon faizleri senelik yüzde 5-10 arasý deðiþen oranlardalar. Bu oranlar 6 ayda bir nominal deðer üstünden veriliyor. Örneðin 100 dolarlýk kaðýdýn faizi yüzde 7 ise 6 ayda bir 3.5 dolar getiri oluyor.

3.Eurobond'u iki kupon tarihi arasýnda aldýðýmýzda (ki baþka alternatif kupon günü olabilir ama o kýsma þimdilik deðinmiyorum)aldýðýmýz tarih ile aldýðýmýz tarihten önceki kupon tarihi arasýnda kalan süre için de bir ödeme yapýyoruz. Örneðin 25 Nisan 2018'de Eurobond aldýk bir önceki kupon tarihi 10 Nisan 2018 olsun. Aradaki 15 günlük süre için 1000$ nomial deðeri olan kaðýda yüzde 7 faizden 15 günlük faiz hesaplanmakta. Senelik 360 gün hesabýyla 2.92 dolar olmakta.

4.Asýl iþ bankalarýn Alýþ ve Satýþ fiyatý. Banka bize 1000$'lýk kaðýt için 1035$ deðer biçiyor diyelim. Kaðýdýn son vadesi 10 Nisan 2019 olsun. Biz bu kaðýdý bankadan 1035$+2.92$'a alacaðýz. 10 Nisan 2019 vadesi olan kaðýdýn 10 Ekim 2018'deki bir kupon ödemesi olacak ve bu ödeme (180-15) günden yani 165 gün yüzde 7 faiz üzerinden olacaktýr. Yani 1000$*0.07*165/360=32.08$

5. Son kupon ödemesi ise 10 Nisan 2019'da olacaktýr. Buradaki kupon ödemesi ise 35$'dýr (1000$*0.07*180/360).

6. Vade gününde kaðýdý býraktýðýmýzda 1000$+32.08$+35$ 'dan elimize geçen miktar 1067.08$ olur. Kaðýdý alýrken 1037.92$ ödemiþtik. Vade sonunda 1067.08$ oldu. Karýmýz 29.16$ dýr. Yüzde olarak basit faiz tekabülü 29.16/1037.92*100=2.80%'dir.

7.Buraya kadar anlattýklarýmda yanlýþ varsa düzeltirseniz sevinirim. Yoksa bir kez de ben Eurobond'un ne olduðunu yazmýþ oldum.

8. Þimdi sýrada banka sitesinden alýnmýþ gerçek bir Eurobond deðeri ile nasýl iþlem yapacaðýmýzý öðrenmek istiyorum.
Bankadan alýnan veriler aþaðýdaki gibidir:
-Yýllýk kupon 7%
-Kupon ödeme adedi 2
-Alýþ Basit Faiz 3.65%
-Alýþ Bileþik Faiz 3.68%
-Banka Alýþ Fiyatý 103.72$
-Banka Satýþ Fiyatý 104.09$
-Satýþ Basit Faiz 3.22%
-Satýþ Bileþik Faiz 3.25%
-Vade sonu 11.03.2019

Bu bilgiler ýþýðýnda bugün almaya kalksak kaçtan alýrýz bilgisini verebilirseniz çok sevinirim. Özellikle Alýþ ve Satýþ Faiz oranlarý kýsmýný tam kavrayamadým. Bazý bankalar kirli fiyat dediðimiz fiyatlarla bu oranlarý kullanmadan fiyat tablosu oluþturup veriyorlar. Ancak benim anlamadýðým önceki kupon tarihi ile kaðýdý aldýðýmýz tarih arasýndaki faizi hesaplarken nominal deðer üstünden kaðýttaki faiz oraný ile hesaplamamýz gerekmiyor mu aynen yukarýda açýkladýðým gibi. Bu sorularýmý yanýtlarsanýz sevinirim. Ayrýca Eurobond hakkýnda her türlü bilgiye de kapým açýktýr. Þimdiden teþekkürler.

[JonDowes]

merhaba, maddeleriniz doðru. Sorunuzla alakalý atladýðýnýz þey þu: kupon faiz getirilerini ayný þeymiþ gibi yan yana getirip toplamanýz bileþik faiz hesabýna aykýrý. Bileþik faiz; "tüm nakit akýþlarýný ayný tarihe -genelde bugüne- çeken" bir getiri hesaplama yöntemidir. Bu nedenle de ilk verdiðiniz örnekteki basit faiz ile tutmaz.

Yapmanýz gereken tek þey, "bileþik faiz" cinsinden alýþ ve satýþ deðerlerine bakmak. Bankalarýn onu hatalý verip yanlýþ fiyattan iþlem yapacaðýný sanmýyorum ve bir yatýrýmcý için her zaman aslolan bileþik faiz olup gerisi teferruattýr.

[gk1986]

Yanýtýnýz için çok teþekkür ederim. Basit ve bileþik faiz kavramlarý arasýndaki farký anlamakla birlikte burada hangi fiyata hangi faizi uygulamam gerektiði ya da nasýl uygulamam gerektiði ile ilgili soru iþaretlerim var. Buradaki asýl sorumu þu þekilde netleþtirmek isterim. Ben yukarýda bahsi geçen vade sonu 11.03.2019 olan Eurobond'u bu fiyat ve faiz oranlarý ile yarýn almaya kalktýðýmda bankaya ödeyeceðim miktar nedir? Bankanýn satýþ fiyatý 104.09$ olarak gözükmektedir bu miktar benim ödeyeceðim miktar mýdýr yoksa bahsi geçen faiz oranlarýnýn uygulanmasý mý gerekmektedir (gerekmekte olduðu fikrindeyim) bu oranlar nasýl uygulanacak ve ben yarýn bankadan bu kaðýdý kaç dolara alabilirim? Son sorum ise bu kaðýt 11.09.2018 tarihinde bana kupon ödemesi olarak ne kadar verecektir? Þimdiden teþekkür ederim.

[JonDowes]

Faiz sadece fiyatýn oluþturduðu bir sonuçtur. Pratikte sadece alým-satým fiyatýna ve kupon faizine bakacaksýnýz, gerisi hep kaðýt üzerinde. Yani; 104.09 'dan alacaksýnýz. Kuponlarý tahsil edip, 100 geri alacaksýnýz. Aldýktan hemen sonra satmak isterseniz de 103.72 'ye geri satabileceksiniz. Burada dikkat edilecek nokta; bu fiyatlarýn "kirli", yani biriken faizin eklenmiþ, son fiyatlar olmasýdýr. Kimi banka fiyatlarý "temiz", biriken faiz bindirilmemiþ olarak belirtebilir.

[gk1986]

Tekrar çok teþekkür ederim.

[Ahmetg]

11 MArt 2019 da mature olan bononun yillik getirisi baya yukselmis benim hesabima gore 3.29%

https://www.isbank.com.tr/TR/fiyatla.../eurobond.aspx

[lanxcelot]

US900123AL40 , bu eurobond yýllýk kupon oraný %11.875, kupon Faizi - (Dönemsel- %) 5,93, alýþ oraný (getirisi) %6.835. vade 15/01/2030

yani ben bu eurobondu elimde tutarsam vade sonuna kadar, her yýl dolar bazýnda yaklaþýk %12 faiz mi elde edeceðim ? eðer öyleyse bu çok iyi bir þey deðil mi ? eðer dönemsel yani 6 aylýk kuðon faizi 5,93 ise, bazý yerlerde alýþ oraný bazý yerlerde getirisi diye belirtilen %6.835 ne demek oluyor ?