EuroBOND mevzusu hakkinda sohbet..

[rxpu]

Konu hakkýnda detaylý bilgileri için tekrar teþekkürler. Detaylar üzerinde düþünüp dersimizi çalýþalým. Þimdi çok üstünkörü bir soru ile sizi yormayalým.

Ancak ilk bakýþta sýfýr kupon ödemeli bir tahvilin durasyon noktasý vade tarihidir, demiþsiniz. Bu mantýktan hareketle konuyu daha iyi kafamýzda oturtmak açýsýndan :

30 yýl vadeli yýllýk % -0.5 (eksi!) faizli bir tahvilin (örneðin nestle fimasýnýn çýkardýðý tahvil) durasyon noktasý denge tahtasýnýn dýþýndadýr diyebilir miyiz?. Zira vade sonundadýr dersek , ayný þeye eþit olan iki þey birbirlerinede eþittir kuralýný ihlal etmiþ olmaz mýyýz?

[JonDowes]

30 yýl vadeli yýllýk % -0.5 (eksi!) faizli bir tahvilin (örneðin nestle fimasýnýn çýkardýðý tahvil) durasyon noktasý denge tahtasýnýn dýþýndadýr diyebilir miyiz?. Zira vade sonundadýr dersek , ayný þeye eþit olan iki þey birbirlerinede eþittir kuralýný ihlal etmiþ olmaz mýyýz?

Diyemeyiz. Çünkü ben henüz eksi kuponla ihraç edilen tahvil duymadým. Mümkün de deðil: eksi kupon demek, yatýrýmcýlarýn her kupon gününde bankaya gidip para ödemesi demek. Pratiði yok. Bunun yerine kuponsuz tahvil çýkarýrsýnýz, fiyat kendini piyasa faizine göre ayarlar. Piyasa faizi eksiye düþmesi mümkün ama burada ana bakýþ açýmýz hep kuponlar; yani nakit akýþý üzerine. Piyasa faizi nakit akýþýnýn PV'sini de etkilediði için durasyon sonucunu çok hafif oynatýr ama görsel olarak canlandýracak kadar büyük bir etkisi olmaz.

Çok güzel anlatmýþsýnýz elinize saðlýk.

teþekkürler

[british]

Konu hakkýnda detaylý bilgileri için tekrar teþekkürler. Detaylar üzerinde düþünüp dersimizi çalýþalým. Þimdi çok üstünkörü bir soru ile sizi yormayalým.

Ancak ilk bakýþta sýfýr kupon ödemeli bir tahvilin durasyon noktasý vade tarihidir, demiþsiniz. Bu mantýktan hareketle konuyu daha iyi kafamýzda oturtmak açýsýndan :

30 yýl vadeli yýllýk % -0.5 (eksi!) faizli bir tahvilin (örneðin nestle fimasýnýn çýkardýðý tahvil) durasyon noktasý denge tahtasýnýn dýþýndadýr diyebilir miyiz?. Zira vade sonundadýr dersek , ayný þeye eþit olan iki þey birbirlerinede eþittir kuralýný ihlal etmiþ olmaz mýyýz?

Adat hesaplama mantýðýný çözerseniz iþiniz kolaylaþýr.

Ben piyasadan (usta-çýrak) öðrendim, açýklayýcý bir link bulamadým.

En yakýný bu....

https://www.youtube.com/watch?v=j6CkCBfT_kc

[rxpu]

Adat hesaplama mantýðýný çözerseniz iþiniz kolaylaþýr.

Ben piyasadan (usta-çýrak) öðrendim, açýklayýcý bir link bulamadým.

En yakýný bu....

https://www.youtube.com/watch?v=j6CkCBfT_kc

Link için teþekkürler, sanýrým excel'de datevalue fonksiyonunu kullanarak tarihleri bir sayýya çevirip yaþlandýrma benzeri bir hesap yapýyor. JonDowes'unda söylediði gibi tüm nakit akýþlarýný bugünkü deðere çekmek için pratik bir fonksiyon olarak kullanýlabilir.

[british]

Link için teþekkürler, sanýrým excel'de datevalue fonksiyonunu kullanarak tarihleri bir sayýya çevirip yaþlandýrma benzeri bir hesap yapýyor. JonDowes'unda söylediði gibi tüm nakit akýþlarýný bugünkü deðere çekmek için pratik bir fonksiyon olarak kullanýlabilir.

Piyasada (reel) bunun adý ' aðýrlýklý ortalama vade ' dir.

Linkte , sade bir örnek yapýlmýþ.

Vadeli alacak-borç iliþkisinde olduðumuz kurumlarla ayný yöntemle alacaklarý + , borçlarý - yaparak cari hesabýmýzýn ortalama vadesini buluruz. ( negatif kupon olsaydý, denkleme kupon vadesini ve eksi kupon faizin tutarýný koyabilirdik)