ENKAI - Enka Ýnþaat

[MedwiG]

[pissamoon]

GEÇEN YILIN VERGÝ DAÝRESÝ TABLOSU
https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/586778

[m.efe]

ENKA ÝNÞAAT BEKLENTÝLERÝ

Uzun yýllardýr Borsa Ýstanbul'da iþlem gören Enka Ýnþaat nakit zengini bir þirket.

Borsa Ýstanbul'da iþlem gören birçok þirket finansal yükümlülükleri ile boðuþurken Enka Ýnþaat'ýn kasasý para dolu.

Enka Ýnþaat 3 milyar dolarýn üzerinde nakit pozisyonu ile ile gelecekte gireceði projeler için elini saðlama almýþ durumda.Ayrýca son yýllarda artan döviz fiyatlarýna karþý da güçlü konumunu sürdürüyor.

Enka Ýnþaat 2017 yýlý 12 aylýk UFRS bilançosunu açýklamadý.

Son açýkladýðý 2017 yýlý 12 aylýk vergi dairesine sunduðu bilançoda 1,581,378,776.93 TK net kâr elde etti.

Enka Ýnþaat'ýn hisse performansýna baktýðýmýzda son 12 aylýk dönem içinde % 11,88 getiri saðladýðýný görüyoruz.

Ayrýca þirketin son dönemlerde kendi hisse senetleriyle ilgili alým yönünde iþlem yaptýðýný da belirtelim.

Þirket 16 Ocak 2018 tarihinde açýkladýðý bilgiye istinaden þirket hisselrinde alýma geçmiþti.

En son 12 Þubat 2018 Pazartesi günü 5.58-5.59 ve 5.6 TL 'den toplamda 500 bin lot alým yaptýðýný þirket bildirmiþti.

ENKAI-Enka Ýnþaat hisse fiytat analizi

20 Günlük Ortalama:5,60
52 Günlük Ortalama:5,73
Haftalýk En Düþük:5,45
Haftalýk En Yüksek:5,66
Aylýk En Düþük:5,40
Aylýk En Yüksek:6,10
Yýllýk En Düþük:4,92
Yýllýk En Yüksek:6,16

Enka Ýnþaat için çeþitli aracý kurumlarýn da analiz ve raporlarý yayýnlanýyor.

ÝÞ Yatýrým'dan Mustafa Küçükmeral'in Enka Ýnþaat için beklne ve hedeflerine yer verdiði raporu yayýnlýyoruz.


Yatýrým Temasý

Enka Ýnþaat; taahhüt, enerji ve Rusya gayrimenkul operasyonlarýndan oluþan çeþitlendirilmiþ bir portföyü bulunuyor. Petrol fiyatlarýndaki yükseliþe baðlý olarak taahhüt projelerinde yaþanan artýþ Enka’nýn taahhüt segmentinin görünümünü iyileþtiriyor.

Bu dönemde Enka’nýn yurtdýþýnda ilgilendiði bir çok proje bulunuyor. Bakiye sipariþ büyüklüðünün tarihsel olarak çok düþük seviyelere gerilemiþ olmasý Holding’in yeni proje iþtahýný artýrmýþ durumda. Ayrýca Rusya’da ekonomide yaþanan toparlanmanýn Enka’nýn Rusya’da gayrimenkul portföyünün performansýný olumlu etkilemesini, özellikle perakende tarafýnýn doluluk oranlarýnýn önümüzdeki dönemde iyileþmesini bekliyoruz.

Enerjide ise 2018 sonrasý belirsizliðini koruyor. Yap-Ýþlet kontratlar 2018/2019’da sona eriyor. Devletin alým garantisi bittikten sonra tamamen serbest piyasa koþullarýnda çalýþmaya devam edecekler. Enka yatýrým yaparak santrallerin verimliliklerini %57 seviyesine yükselti. Þirket yönetimi bu santrallerin serbest piyasa þartlarýnda %60 kapasite kullaným oraný ile çalýþmaya devam edeceðini düþünmektedir.

Ancak þuanki 300 mn dolar EBITDA seviyesinin sürdürülebilmesi mümkün görünmüyor. ENKA EBITDA’nýn 150-200mn dolar bandýnda olacaðýný öngörüyor. Bizim beklentimiz de EBITDA’nýn %50 düþeceði yönünde. EBITDA’daki düþüþe raðmen operasyonel nakit akýþýnýn önemli bir düþüþ göstermesini beklemiyoruz. Ertelenmiþ gelirlerden dolayý 2017-2018 arasý yýllýk 330mn dolar EBITDA beklentimizin yaklaþýk 150mn dolarlýk kýsmýnýn nakit karþýlýðý var. Dolayýsýyla segmentin nakit akýþýnda önemli bir deðiþiklik beklemiyoruz.

Ýlave olarak Holding 3 milyar dolarýn üzerinde güçlü nakit pozisyonu ile (NAD’in yaklaþýk %45’i) güçlü bir bilançoya sahip. Gelirlerinin tamamýna yakýný dolar bazlý olmasýndan dolayý TL’nin deðer kaybýndan operasyonel olarak olumlu etkileniyor.

Katalizör

Taahhüt tarafýnda yeni proje kazanýlmasý, yeni bir yatýrým kararý alýnmasý, güçlü finansal sonuçlar açýklamasý, yüksek temettü açýklamasý ve hisse geri alýmlarýnýn devam etmesi orta uzun vadede katalizör rolü oynayabilir. Artan nakit pozisyonu nedeni ile önümüzdeki dönemlerde temettü daðýtýmýnýn artarak devam etmesini bekliyoruz.

Deðerleme

ENKA son 1 yýllýk ortalama NAD iskontosu olan %14 seviyelerine yakýn iþlem görüyor. NAD’inin yaklaþýk %40’ýna yakýn oldukça güçlü nakit pozisyonu taþýyor olmasýna raðmen Holding’in sahip olduðu nakit ile ilgili herhangi net bir yatýrým planýnýn olmamasý hissenin yüksek iskonto ile iþlem görmesine neden oluyor.

Riskler

Taahhüt tarafýnda beklentilerin altýnda proje edinimi ve marjlar,
Rusya gayrimenkul portföyünün getirilerinin ve doluluk oranlarýnýn beklentilerin altýnda kalmasý ve enerji de yap iþlet Sözleþmeleri bittikten sonra serbest piyasada yeterince rekabetçi olamamasý


en önemli aþaðý yönlü risk faktörleri olarak öne çýkýyor.

Ýþ Yatýrým Öneri Bilgileri

Son Öneri Tarihi :20.11.2017
Hedef Fiyat :6,70
Getiri Potantiyeli: %19
Kaynak:Mustafa Küçükmeral
ÝÞ YATIRIM

http://borsaajans.com/Haber/enkai-en...e-hedef-fiyati

[gz19]

Yukarýdaki bilgiler için çok teþekkür ederiz. buna þöyle bir eklenti yapayým. Enka Ýnþaat yatýrým faliyet portföyü; % 44 Elektrik üretim, % 40 mühendislik inþaat, % 9 gayrýmenkul, % 7 ticaret.

[yelloz71]

Yarýn bugün aldýðýný vermezse Þubat ayý için 5.60 üstü zor gibi.
Ben olumlu düþünüyorum yarýn için.
Bugün 5.60 altýný bir daha görmemek üzere düzeltme yapýldý gibi geldi bana.

LG-H815 cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi

[cortexjam]

doðrudan enka'yý ilgilendiren bir haber.

http://aa.com.tr/tr/dunya/kazakistan...ilacak/1062230

tengiz ve kaþagan sahalarý enka'nýn yýllardýr faaliyette bulunduðu sahalar.

[XtraderXTR]

vergi dairesi kârý geçen seneden düþük çýktý diye hisse çýkamadý ama faaliyet kârý yükselmiþ konsolide bilançoda 4.ç. 622 milyon gelirse yýllýk kar 2.6 milyar ediyor, geçen sene 1.77 milyar

SM-N9200 cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[karaoðlan]

Burda enteresan olan geçen sene temettü ve bölünme sonrasý (bölünme fiyatý 5.41) o kadar kara geldiðimiz nokta bu.Gerçekten hissenin artýþý için þirketin yeni projeler almaya ihtiyacý var.