KORDS - Kordsa Global

[obstinate]

Dostum sen çok uzun vadeli hedefler koyuyorsun 2030-2040 de gelecek olan para gelmez olsun

[JoNaThAn]

Dostum sen çok uzun vadeli hedefler koyuyorsun 2030-2040 de gelecek olan para gelmez olsun

2025 yýlýnda da göreceðiz Kords'u merak etme. Ama ben 2 haneli rakamlarýn ortalarýyla ilgilenmiyorum.

Benim hayalim, Tr'nin de iç dinamikleriyle çok farklý rakamlar.

Daha ne diyeyim Yani 4-5 yýl içinde de kötü bir tablo olmayacak elimizde.

[JoNaThAn]

Sen ömürlük girmiþsin ben bilanço sonrasý durmam beklentinin üstünü bekliyorum.
Froto pd de 9 olmuþ. Bunun en azýndan 2 olmasý lazým spek farký. Froto ttrak gubrf hekts speði lazým buna. Fk oraný düþeceðinden korkutma amaçlý hareket çekebilirler.
Genelde düzgün hisseler bilanço beklentisi iyiyse bunu önceden fiyatlýyor froto ve arclk gibi bilanço öncesi yüzde 20 yaptýlar. Bunda beklenti kötü ama biraz farklý artý bilanço her þeyi deðiþtirir. Korkum ABD deki kredilerin taksit ödemesi olmuþsa

Sanayide pd/dd'ye bakýlmaz. Anlamlý sonuç vermez. Çok temettü daðýtan kaðýdýn pd/dd'si uçar. O hiç anlamlý bir gösterge deðil. Sürdürülebilir net kara ve artýþ hýzýna bakýlýr. ROE falan da anlamsýzdýr sanayide. Bilmez çoðu.

Kords'un ana sektörler durdu. Býrak kar düþüþünü, kar açýklamasý bile mucize þu ortamda. 5-10 milyon kara da razýyým ben. Geçsin böyle 2 yýl, covid movid devam etsinler. Biz toplayalým. Sonrasýnda bakarýz.

[obstinate]

Kords ana sektörler durdu diyorsunuz ama sadece ülkemizde deðil dünyada yazýn otomobil satýþlarý yüksekti. Froto toaso doas ile brisa Goodyear takýr takýr yükseliyor kriz sadece buna mý vurdu

[JoNaThAn]

Kords ana sektörler durdu diyorsunuz ama sadece ülkemizde deðil dünyada yazýn otomobil satýþlarý yüksekti. Froto toaso doas ile brisa Goodyear takýr takýr yükseliyor kriz sadece buna mý vurdu

Aslýnda onu söylerken, asýl büyümek istediði alan olan kompoziti ifade etmek istedim. O alan durunca, kar gidiyor.

Þöyle açýklayayým; Kordsa'nýn asýl alaný lastik güçlendirme. Bu alanda yatýrýmlarýný tamamlanmýþ ve büyümesi sýnýrlý. Kordsa, bu sektörden gelen nakit akýþýný kaldýraçlý bir þekilde krediler kullanarak kompozite yönlendiriyor. Yani þu anda, lastik güçlendirme kompoziti büyütmeye yarýyor. Bunun masraflarý ve faiz giderleri var. Bu giderlerin telafi edilebilmesi için görev kompozitteki iþ hacmine ve karlýlýða kalýyor. Eðer kompozitten kar gelmezse, lastik güçlendirmenin karý da kompozitin finansmanýnda eriyeceði için ortada fazla kar kalmayacaktýr. Ýfade etmek istediðim buydu ama yanlýþ anlaþýlmýþ. Kýsaca anlatmak istemiþtim.

O nedenle, þirketin bütün nakit akýþýnýn ve enerjisinin yönlendirildiði alan olan kompozit sektörünün, havacýlýk sektörünün yeniden düzelmesini bekleyeceðiz. Güzel bilançolarý o zaman göreceðimize inanýyorum. Bu günler bizim için avantajdýr. Buna inanýyorum. Sabretmeden yatýrým olmaz.

Burada anlattýðým hiçbir þey yatýrým tavsiyesi deðil. Ben de hissedeyim. 2017 yýlý civarýnda beri alýyor, lot yükseltiyorum. Ve çok uzun yýllar daha burada olacaðým.

[swing]

Merhaba,

Benim de kordsa ile ilgili görüþüm çok olumlu, ana baþlýklar ile aktarmak ve foruma katký saðlamak isterim.

-Sabancý grubunun bazý baþarýsýz iþlerinin olduðu (perakende baþta olmak üzere) muhakkak ancak Kordsa bence grubun pýrlantasý, genlerinde yüksek kabiliyet var. Böyle olmasa yýllardýr dünya liderliðini elinde tutamaz, bu sebeple sabancý faktörüne katýlmýyorum.

-Otomobil, uçak ve lastik fabrikalarý 2018-2019 yýlýna göre %50 ve daha az üretimle çalýþýyor, bu sebeple biz de %50 kapasite ile çalýþýyoruz. Ancak 2021 yýlýnda kapasite kullaným oranýnýn %70-80'e, 2022 yýlýnda ise %100 e dönmesi bekleniyor.

-%50 kapasiteye raðmen þirket net kar ile kapatacak görünüyor, bu bile þirketin kaslarýnýn güçlü olduðunu gösterir. Birçok þirket pandemi sebebiyle batma noktasýna geldi.

-Þirketin 300 Milyon dolar borcu var ve bu borcun tamamý Kompozit yatýrýmlarýndan kaynaklanýyor. ABD sonrasý Avrupada da kompozit üzerine þirket alýmý planlýyor. Kompozit iþi 300 milyon dolarlýk satýnalma borçlarýný tahminimce 5 yýlda kapatabilecek kapasitede. Büyümeden kaynaklanan borçlardan korkmamak gerek.

-Þirket geçmiþte 1 milyar dolar ciroyu rahatlýkla yakalayabilmiþ, tahminim kompozit iþi dýþýnda dahi 1 milyar dolar ciro yakalanýr. Kompozit iþinden de %50 katký bekleniyor. Bu þekilde þirketin yýllýk cirosu 2 milyar dolara eriþecek.

-2 milyar dolar ciro potansiyeli olan 200-300 Milyon dolar kara eriþebilecek þirketin piyasa deðerinin 300 Milyon dolar olmasý büyük bir anomali. Borsada bu tip fýrsatlar 10 yýlda bir gelir.

-Geçmiþte bu þirketin %70 ini yabancý yatýrýmcýlar taþýyordu, ama malum sebeplerle birçok büyük þirkette olduðu gibi þu anda yok denecek kadar az mallarý kaldý, yabancý yatýrýmcýnýn 2021 veya 2022 de alýma gelmesi baþka bir hava yaratacak.

-Þirket Sabancý'nýn en kabiliyetli þirketi bu sebeple satýlmasýný beklemem, ama satýþ masasýna konursa zaten zengin oluruz.

-Bugüne yarýna bakmak yanlýþ olur, kim almýþ kim satmýþ bunlar da yanýltýr. Önemli olan þirketin mali performansýdýr. Þirket mali olarak pandemi etkisi hariç zirvesinde, piyasa deðeri ise dolar bazýnda çok gerilerde.

-Türkiye'de dolar bazýnda grafiðine bakýlabilecek tek þirket kordsadýr. Çünkü cirosunun %80 i dolar %20 si euro bazlýdýr. Þirketin pandemi etkisi hariç zirvede olduðunu düþünüyorum, ancak fiyat dolar bazlý zirveden uzakta. Bu sebeple kelepir diyorum.

-Bir de 5 sene öncesinin kord bezi þirketi yok artýk, kord bezi yanýnda kompozit ve yapý güçlendirme iþleri de var. O sebeple grafikler yanýltýcý olacaktýr. Dolar bazlý zirveye gelince malýnýzý kaptýrmayýn derim.

-Kompozit iþindeki iþbirlikleri ve ürünler çok önemli, bunlarý da yakýndan takip edeceðiz.

-2021 yýlýnda þirketin TL bazlý sonuçlarýna bakanlar %100'ün üzerinde ciro artýþlarý görecek, net karda ise çok daha güçlü sonuçlar gelecek. Piyasa bizim bildiðimiz beklentileri rakamlar düþünce satýn almaya gelecek.

-Çok büyük ölçüde yabancý takas payý olan þirketler maalesef baský altýnda. Kordsada ise yabancý takasý 10-15 milyon lota düþtü, bu adetler bir haftada süpürülür. Ancak ben yabancý satýþý deðil 2021 yýlýnda yabancý alýþý beklerim.

-Þirketin raporlama standartlarý üst düzeyde, þirket ile hiç konuþmadým ancak iletiþime açýk olduklarýný düþünüyorum.

Þirket için hedef deðerim oldukça yüksek, bu deðerin 2 yýl içinde ortaya çýkacaðýný düþünüyorum. Borsa fiyatýndan ziyade þirketin mali sonuçlarý ile daha ilgiliyim, zaten borsa fiyatý zaman içinde gerçeði gösterecektir.

Þimdiye dek hakkettiði deðere gelmeyen þirket görmedim, Kordsa mutlaka hak ettiði deðere gelecektir. O zaman da birlikte olmak dileðiyle.

Alým satým tavsiyesi deðildir.

[sertol]

Kords cevabý paylaþmýþtým otomotiv sektörü geliþmeleri ilginç olacak tekrar paylaþýyorum esas ilginç olan çalýþtýklarý 3 otomotiv firmasý raporunda yazýyor zaten ama yazmayanda var ki gizli tutuyorlar buyrun..

Global kompozit pazarýnýn Covid-19 öncesinde daðýlýmý %60 havacýlýk, %13 otomotiv ve %27 diðer sektörler olarak daðýlmaktadýr. Kordsa olarak otomotiv sektörüne ürün saðlamakla birlikte, konsolide düzeyde otomotiv aðýrlýðý %15’in altýnda yer almaktadýr. Ne yazýk ki kompozit malzemelerin maliyetli yapýsý nedeniyle otomotiv sektöründeki kullanýmý henüz yaygýnlaþmamýþtýr, ancak elektrikli araçlarýn yaygýnlaþmasý ile birlikte kullanýmýn artmasý beklenmektedir.

*

Kartal Projesi þu an için %100 teþvikle ilerleyen bir Ar-Ge projesidir, geliþtirme aþamasýnýn sonrasýnda nihai ürün oluþacaktýr. TUSAÞ ile nihai ürün geliþtirildikten sonra talep planlamasý gerçekleþtirilecektir. Þu an için TUSAÞ’ýn alt yükleniciliðini yapmýyoruz.

*

Müþteri gizliliði çerçevesinde ürün verdiðimiz otomotiv markalarýný paylaþmamýz mümkün deðildir, bu konuda anlayýþýnýzý rica ediyoruz.

*

Üniversite ile yürütülen projeler, hem kimyasal geliþtirme hem ürün geliþtirme hem de proje bazlý maliyet iyileþtirme projeleridir. Kompozit sektöründe bir ürünü geliþtirmeniz hasýlat yaratmak için tek kriter deðil ne yazýk ki, bunun onay süreçleri önemli bir yer tutmaktadýr. Bu onay süreci havacýlýk sektöründe 10 yýla kadar çýkmaktadýr. Önümüzdeki dönemde finansallarýmýza önemli etki saðlayacak bir proje olmasý durumunda kamuoyu ile paylaþýlacaktýr.

*

Kapasite kullaným oranlarýmýzý paylaþamamakla birlikte kompozit sektöründe kapasitemizin yeterli olduðunu, talebin artmasý durumunda kapasite artýþýna iliþkin yatýrýmlarýn oldukça düþük rakamlar olduðunu belirtmek isteriz.



Redmi Note 8 Pro cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[uyuyan]

Ama diðer yandan avantajýmýz þu: Devletin usd politikasý. Sürekli yükselen usd istiyorlar. Bunu destekliyorlar.

Daha önce burada bir arkadaþla 2030 yýlý Kords hedeflerimizi konuþmuþtuk. O arkadaþýn tahmini usd için çok düþük fiyatlardý. Ben kesinlikle bu görüþte deðilim. 2030 yýlýnda üç haneli veya bu rakamlara yakýn bir döviz hayal ediyorum devletimiz sayesinde ve sonra dönüp Kords'u düþünüyorum... 2,5-3 milyar usd cirosu olan, 300 milyon usd yýllýk net kar açýklayan bir Kords. Sonra onu güzide tlmiz ile çarpýyorum ve f/k 8'den bir piyasa deðeri hesaplýyorum, inceden gülümsüyorum. (Usd tahminimin yarýsý kadar bile olsa fark etmez, bu hesap yine gülümsetir.)

Ülke koþullarýný zamaný geldiðinde kaldýraçlý olarak avantaja çevirebilecek bir kaðýt Kords. Ama zaman vermeli. 3-4 ayda, yýlda olmaz.

Hocam, 2030 yýlý dolar kuru için tahmininiz 32 TL' nin üstü mü?

MI 6 cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi