KORDS - Kordsa Global

[özmen]

ilk ceyrekteki rekor kar bunlardan dolayi idi bence..satislar malin fiyatindaki artistan artmisti..ama net deilim..elimde gerekli bilgiler yok..sirketten baskasi net bilmez bunlari..biz kor yatirimciyiz..herseyi once buyukler ogrenir..

Yatirim tavsiyesi icermemektedir. Her yatirim karari duyumlarla degil sahsi arastirmalar ile alinmalidir.

haklýsýnýz, petrol ve dolarýn düþmesi þirketin elindeki hammadde ve yarýmamul fiyatlamasýný olumsuz etkileyeceðinden kýsa vadede hisseyi olumsuz etkiler. ama bu durum, yani düþük hammadde fiyatlarý orta ve uzun vadede þirketin kar marjlarýný olumlu etkiler.
syg.

[özmen]

2013 Net Kar = 30,8
2014............= 77,1
2015............=116,34
2016............=178,1

istikrarlý bir kar büyümesi ve aktif toplamlarýnýn büyümesi ise;
2013.........1,026
2014..........1,127
2015..........2,174
2016..........2,543 olmuþtur.2015 de fark yaratmýþ ve 2016 da %17 aktiflerini bir önceki yýla göre büyütmüþtür.

Geçici bir durum deðil yukarý yönlü bir artýþ görünüyor.

yýllýk bilançolarda tabiki haklýsýnýz son 5 senedir þirketteki büyüme ortada.
benim söylemek istediðim çeyreklik bilançolarda o dönemki dolar ve petrol fiyatlamasýna baðlý tutarsýzlýklar olabiliyor...
syg.

[özmen]

hisseye zor gününde attýðýmýz bu desteklerin temettü zamaný karþýlýðýný alýrýz umarým

[MedwiG]

Yýlbaþýndan 16 haziran cuma gününe kadar hisse performanslarý :

[Osman Bey]

A1 Capital analisti Yunus Þahin, Kordsa’yý analiz masasýna yatýrdý, KORDS’un 2017 haritasýný çýkardý…

Dünün lastik güçlendiricisi Kordsa bugün bilgi birikimini inþaat ve kompozit endüstrilerine kaydýrmak için yatýrýmlarýna devam ediyor. Sektöründe pazar lideri olan Kordsa her üç uçak lastiðinden ikisini her iki otomobil lastiðinden birini güçlendiriyor. Yapýlan yatýrýmlar, yeni ürünler, yeni faaliyet kollarý ve Ar-Ge harcamalarý ile ilgimizi çeken KORDS’u %39 getiri potansiyeli ve 11,59 TL 12 aylýk hedef fiyat ile araþtýrma kapsamýna aldýk.

Yatýrým ve Ar-Ge

Tekstil alanýnda Türkiye’nin en iyi, tüm sektörler içinde en iyi üçüncü Ar-Ge merkezine sahip olan Kordsa’nýn hedefi, yeni faaliyet kollarýnýn toplam satýþlardaki payýný %20’ye ulaþtýrmak. Ayrýca yeni ürünlerinin ciro içindeki payýnýn %20 civarýnda gerçekleþmesi de þirketin bir diðer hedefi. 2012 yýlýndan beri yeni ürünlerin toplam cirodaki payýnýn yükseliþte olmasý %20’lik hedefin gerçekleþme ihtimalini güçlendiriyor. Hali hazýrda bu yolun yarýsý gidilmiþ durumda. 5 Aðustos 2016’da açýklanan 29,5 milyon USD deðerindeki yatýrým ile hem Türkiye hem de kapasitesi dolan Endonezya’da üretim artýþýna gidilecek. Yatýrýmlarýn 2017 sonunda bitirilmesi hedeflense de 2018 yýlýnda faaliyete girmesi bekleniyor. Ýnþaat ve kompozit tarafýndaki yatýrýmlarý da tamamlanan Kordsa faaliyet alanýný geniþleterek cirosunu artýrmayý hedefliyor.

2017’ye Hýzlý Baþlangýç

Þirket gelirlerinin %77’si USD, %23’lük kýsmý ise Euro bazlý. 2016’da yatýrýmlarýn bir kýsmýnýn faaliyete geçmesi ve raporlamanýn TL bazlý olmasý ilk çeyrekte satýþ rakamlarýnda artýþý beraberinde getirdi. Yükselen marjlar ile ilk çeyrekte gelirlerini %29 artýran Kordsa’da Favök %44,5 yükselerek 109,9 milyon TL’ye ulaþtý. Ana ortaklýk paylarýna ait dönem kârý ise %21 yükseliþle 61 milyon TL olarak gerçekleþti. Kurun durumu ve Avrupa otomotiv talebinin ve dolayýsýyla lastik pazarýnýn büyümeye devam etmesi sonucu Kordsa’nýn ikinci çeyrek gelirlerinin ilk çeyreðe paralel bir büyüme göstermesini bekliyoruz.

Tahminler

Þirketin 2017 yýlýnda 2,5 milyar TL’lik ciroya ulaþacaðýný düþünüyoruz. Ýlk çeyrekte saðlanan %17,4’lük Favök marjýnýn yýl ortalamasýnda %16,5 civarýnda gerçekleþmesini ve 412,5 milyon TL’lik Favök ile yýlýn sona ermesini bekliyoruz. Yýl sonu kâr beklentimiz ise 225 milyon TL.



Finansal Yapý ve Risk

Kordsa’nýn finansal yapýsýna baktýðýmýzda 1,29’luk cari oran ve %45’lik borçluluk oraný görüyoruz. Þirketin borçlarýnýn tamamýna yakýný döviz cinsinden ancak gelirlerin de döviz olmasý, olasý kur riskini ortadan kaldýrýyor. Hatta TL’nin deðer kaybetmesi durumunda þirketin gelirleri ve kârý raporlamanýn TL olmasý sebebiyle artýþ gösteriyor. Þirketin farklý bölgelerde faaliyet göstermesi de olasý bölgesel krizlere karþý mali yapýyý ve kârlýlýðý koruyor. Mýsýr, Endonezya, Brezilya, Tayland, Amerika Birleþik Devletleri ve Türkiye’de üretim yapan firma Asya pazarýnda düþük maliyetli ürünleriyle öne çýkarken Avrupa ve ABD pazarlarýnda yüksek katma deðerli ürünleri ve büyük lastik üreticileriyle yaptýðý ortak ürün geliþtirmeleriyle kârlýlýðýný artýrýyor.

Uzun Vadeli Görünüm

Kordsa’ya uzun vadeli olarak baktýðýmýzda, 2013 yýlýnýn bir dönüm noktasý olduðunu söyleyebiliriz. Marjlarýn dibe vurduðu bu dönemin ardýndan þirket temettü ödemelerine 2014 yýlýnda ara vermiþti. 2014 yýlýndan itibaren marjlarýn yükselmesi ve satýþ gelirlerinin artýþý ile birlikte hýzlý bir yükseliþ yaþayan þirket, yatýrýmlar ve ürün çeþitlendirmesi ile büyümeyi sürdürülebilir hale getirmeyi baþardý. Yatýrýmlarýn devam ediyor oluþu, ar-ge harcamalarý ve düzenli temettü ödemeleri dolayýsýyla Kordsa’nýn uzun vadeli portföylerde bulundurulabilecek bir hisse senedi olduðunu düþünüyoruz.

http://www.borsagundem.com/haber/tep...nalizi/1204875
Kaynaklar:

Kamuyu Aydýnlatma Platformu kap.org.tr

Þirket Web Sitesi kordsa.com

Analist Fintables fintables.com

[cefaks]

[poem]

Bu da benden olsun

Ek 5023

[Osman Bey]

KORDSA'DA HEDEFÝMÝZ 10 TL

Mehmet Akif Daþýran/Yatýrým Finansman Araþtýrma Müdürü

Kordsa, pazardaki güçlü pozisyonu, ilk altý büyük lastik üreticileriyle olan iliþkileri ve çeþitli ürün portföyüyle küresel lastik güçlendirme pazarýndaki büyümeden baþlýca yararlanan þirketlerden biri olacak. AR-GE faaliyetlerine odaklanan þirkette, yeni ürünlerin toplam gelirlerdeki payýnýn artmasýný bekliyoruz. Toplam gelirler için 2016-2018 arasýnda yýllýk birleþik büyüme oraný (YBBO) beklentimiz yüzde 21 seviyesinde bulunuyor. Dolarýn geliþmekte olan para birimlerine karþý yýllýk bazda daha güçlü kalmasý, ikinci çeyrekte þirketin TL bazlý gelirlerini destekleyecek. Ciroda en yüksek paya sahip olan Avrupa, Ortadoðu ve Afrika'daki güçlü otomotiv talebi, ikinci çeyrekte Kordsa'nýn satýþ performansýna olumlu katkýda bulunacak. Kordsa'da 10 TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzerinde Getiri' öngörüyoruz."