VIOP Matematiksel Arbitraj

[Bear_Bull]

ilk yazýlanlara bakýlýrsa Faydalý bir baþlýk olacak.

Salih beyin yazdýklarýný okudum, verilen bilgiler çok deðerli.
Baþlýðý izlemeye alýn, Aboneliðinize ekleyin derim.

[Adnan Salih]

Bear_Bull teþekkürler. Bugün çok yoðun bir gündü ilave birþeyler vardý aklýmda yazamadim. Aklýnýza takýlanlarý sormak ve/veya paylasmak istediklerinizi buraya not düþün üzerinde tartisalim. Iyi aksamlar.

SM-G935F cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[mavipenguen]

süper baþlýk harika konu çok faydasýný göreceðim kolaylýklar dilerim adnan salih bey....

[DR.]

Hayýrlý olsun.
Bu deðerli bilgileri verdiðiniz için teþekkürler...
Ben vobta genelde en uzun vadede iþlem yapýyorum. Þimdi de 12.ay Aralýk vade.

Yakýn vade ile en uzak vade arasýndaki farký nasýl yorumlarsýnýz. 9000 binlerden 10600 lere geldi.
Teþekkürler.
Ýlgiyle takip edeceðim.

[DR.]

Bu esnada VIOP Nisan kontratý alýþ fiyatý 145,900. Bunun anlamý nedir? Endeks Nisan kontratý spota göre olmasý gereken yerden 600 puan yukarýda iþlem görüyor demektir.

Burada bir fýrsat var görünüyor.

Bu fýrsatý nasýl kullanabiliriz?

Nisan vadeli kontratý Þubat vadeli kontratýna göre 300-350 aþaðýda iþlem görüyor. Buradan Nisan vadeli kontrat satýp Þubat vadeli kontrat alýnýrsa fark 900'e yaklaþtýðý yerde pozisyon tersine çevrilebilir.


Yatýrým tavsiyesi deðildir.

Diðer vade farklarý için;
Þubat-Nisan=900
Þubat-Haziran=?
Þubat-Aralýk=?
Nisan-Haziran=?
Nisan-Aralýk=?
Haziran-Aralýk=?
Bir rakamýnýz var mýdýr?

Teþekkürler...

[Adnan Salih]

Hayýrlý olsun.
Bu deðerli bilgileri verdiðiniz için teþekkürler...
Ben vobta genelde en uzun vadede iþlem yapýyorum. Þimdi de 12.ay Aralýk vade.

Yakýn vade ile en uzak vade arasýndaki farký nasýl yorumlarsýnýz. 9000 binlerden 10600 lere geldi.
Teþekkürler.
Ýlgiyle takip edeceðim.

Merhaba

Sizce bu fark neden kaynaklanýyor olabilir? Spread 9000 ucuz mu? 10600 pahalý mi? Yarýn bu konuya egilecektim siz benden erken davrandýnýz. Yarýn görüþmek üzere iyi geceler.

SM-G935F cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[DR.]

Merhaba

Sizce bu fark neden kaynaklanýyor olabilir? Spread 9000 ucuz mu? 10600 pahalý mi? Yarýn bu konuya egilecektim siz benden erken davrandýnýz. Yarýn görüþmek üzere iyi geceler.

SM-G935F cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Bu fark spot fiyat, faiz, temettü, zaman;
Kýsaca;

Teorik Fiyat = Spot Fiyat* ( 1 + (Faiz Gideri - Temettü Geliri) * Vadeye kalan gün / 365 )

Teorik Fiyat = 145000* ( 1 + (0,14 - 0,05) * 340 / 365 )

diye biliyorum.

Yazdýðým rakamlar tabi yuvarlak.

Ýyi geceler.

[Adnan Salih]

Ýlk yazýda yazdýðým konularý biraz ete kemiðe büründürelim.

Teorik fiyatlarý hesaplarken çeþitli varsayýmlarda bulunmamýz gerekiyor.
Birincisi risksiz faiz oraný. Faiz oraný vadeye göre deðiþir.
Faizi TRY-Dolar eðrisinden görebiliriz. fikir vermesi için:



Ýkinci yapmamýz gereken iþ günü sayýsýnýn bulunmasý. bunun için Excel
workday(ref,days) fonksiyonunu kullanmak gerekir. Ýþlem yaptýðýmýz günün t+2 deðeri ile vade sonu t+2 deðeri arasýndaki farký hesaplamalýyýz.

Bunu da hesapladýktan sonra ilgili dönemde temettü var mý bulmak lazým. Ýlk yazýda verdim. Temettüleri hesapladýk, puan etkilerini bulduk ve iskonto ederek topladýk.

Elimizde þu an (faiz), (gün) ve (temettü) bilgileri var. Buna ilave olarak spot endeksi de biliyoruz. Spot endeksi (a) bid (b) offer (c) last olarak izleyebiliriz. Endeks bid ve ask deðerleri için Excel'den yardým almanýz gerekir. Son deðerden hesapladýðýmýzý varsayýyorum.

Teorik deðeri hesaplamak için

Spot Endeks Deðeri x EXP[(Faiz-Ödünç alma Verme Faizi) x Gün (Yýl olarak)]

formülünü kullanabiliriz.

Elde ettiðimiz deðerden iskontolanmýþ temettü toplamýný düþtüðümüzde vadeli kontratýn teorik deðerini hesaplamýþ olacaðýz.

Bu deðer tek baþýna bir anlam ifade etmez. Piyasada çeþitli aktörler var. Burada yapmamýz gereken bu deðerin alabileceði alt ve üst uç deðerleri belirlemek.

Alt ve üst deðerler için ilgili vadeye denk gelen faizin -%1,5 ve +%1,5 ayarlamalarý kullanýlabilir.
Hedef (-1,5) civarýnda alýp (+1,5) civarýnda satmak.

Unutulmamasý gereken tüm vadeler için spot-vadeli ikilisi ile teorik deðerler hesaplanmalý daha sonra vade-vade farklarý bu deðerler ile deðerlendirilmeli.

Yatýrým tavsiyesi deðildir.

Ýyi seanslar