...:::vobelýt:::...

[deniz43]

ABD'de enflasyon yükseldiði zaman ,Fed bir aksiyon almasa bile,piyasada iþlem gören uzun vadeli tahvillerin faizi artar,avrupa ve japonya baþta olmak üzere özellikle negatif faiz veren ülkelerden ABD tahvillerine talep olacaðý için dolar endeksinin artmasý beklenir,bu da geliþmekte olan ülkelerde "carry trade" pozisyonlarýnýn en azýndan bir kýsmýnýn kapatýlmasý sonucunu doðurur.
Þu anda ABD borsalarýnda çok büyük bir balon oluþtuðu için fiyat/kazanç oranlarý göklere çýkmýþ durumda,yani temettü verimleri çok düþmüþ durumda,eðer tahvillerin getirisi(garantili olarak),beklenen temettü kazancýnýn üzerine çýkarsa ABD borsalarýna satýþ getirmesi beklenir,bu da tüm dünya borsalarýna olumsuz yansýr.
Bu nedenle ABD 10 ve 30 yýllýk Hazine tahvillerinin nasýl hareket ettiðini dikkatle izlemek gerekiyor.

U.S. 10 Year Treasury US10Y:U.S.

Yield | 7:32 AM EST
1.252%quote price arrow up+0.052

Enflasyon beklentilerine paralel," benchmark " ABD tahvillerinin faizleri hýzlý bir týrmanýþta.ABD 10 yýllýk tahvilleri þu anda %1.252'ye yükselirken 30 yýllýk tahviller de %2.056'ya yükselmiþ durumda.


Bakýr fiyatlarý:

https://tradingeconomics.com/commodity/copper

LME copper futures rose to $3.84 per pound for the first time since September 2012,

[Zaf.Dogu]

Dünya da faizler eksi iken en yüksek faiz veren sadece üç ülkeden biriyiz

3 deðil...

[HATAKE]

bir çok insan bu gibi ülkeleri nüfuslarý çok az olduðu için adeta devlet olarak kabul etmiyor hatta adil düzen için bizi beklediðini sanýyor
malesef kiþi baþýna düþen gelirde bizi geçiyorlar
https://www.mahfiegilmez.com/2021/02...-ne-zaman.html

[Ayan]

Deniz hocam, gelinen son döviz fiatlarý sizin içinde sürpriz oldumu ? Þahsen ben hiç ihtimal vermiyordum ve 7.4 den dolar maliyetlendim. Konut dahil tüm emtia ve gýda enflasyonu yaþarken dövizde ki bu anomali nedir? Sadece Geliþmiþ ülkelrin devasa para basmasý ile açýklanýr mý ? Altýn bunu hiç satýn almadý mesela. Bu sevilerden dövizin tamamý ile altýna dönülür mü? Daha önce 1/3 pozisyonum var.
Böyle bir dönemi daha önce yaþamýþ mýydýnýz ? Buhran mý, kriz mi ? Fed ve geliþmiþ merkez bankalarý girdiði her krizi böyle mi aþacak? Bu durumda ne kadar embesil batýk þirket varsa onlarda bu sistemde yaþayacaklar demek deðil midir ?
Sayýn hocam, dövizin geldiði seviye itibariyle ülkenin borçlarýný ödeyecek tek damarý olan ihracatçý kývranmayacak mý ? Kývranan ihracatçý , artan yurt içi ve dýþý enflasyon rakamlarý ile nasýl baþ edecek bu kurlarla ?
Merkez Bankasý ÝMF veya Londra piyasa yapýcýlarý ile , ben senin soktuðun dövizi almayacaðým demiþ olabilir mi ? ABD 10 yýllýklar baþ atmýþken yukarý ,halen döviz dövizi geldiði be seviyeden (2018 de aðustosta bile 7.4 görmüþtü dolar) almamasýnýn nasýl bir izahý olabilir ?
Sizce ülkenin bir ödemeler dengesi krizi veya moratoryum riskini geride býraktý, yani en kötü görüldü diyebilir miyiz?
Bu ortamda alýnacak bir erken seçim ortamýný bu maliye ile kaldýrabir miyiz.
Þu anda anladýðým kadar , öyle bir süper Merkez bankasý baþkaný geldi ki, piyasalara ne isterse verecek anlayýþý var..Bunun tek baþýn yeterli olmayacaðýný defalarca yazdýnýz, fakat tek baþýna yeter anlayýþý var.
Bu düþük döviz kuru - yüksek faiz ile nasýl bir büyüme bekliyorlar ve büyümesi olmayan ülke bu borçlarý nasýl çevirecek ? Mr Robin bile dedi ki , Adil kur 7.5 dur? Bu kur yoksa büyüme de yok !
Düþünmüyorlar mý ? Merkezin nasýl bir oyun teorisi vardýr sizce ? Yabancýlarýn nasýl bir oyun teorisi ?

[deniz43]

Deniz hocam, gelinen son döviz fiatlarý sizin içinde sürpriz oldumu ? Þahsen ben hiç ihtimal vermiyordum ve 7.4 den dolar maliyetlendim. Konut dahil tüm emtia ve gýda enflasyonu yaþarken dövizde ki bu anomali nedir? Sadece Geliþmiþ ülkelrin devasa para basmasý ile açýklanýr mý ? Altýn bunu hiç satýn almadý mesela. Bu sevilerden dövizin tamamý ile altýna dönülür mü? Daha önce 1/3 pozisyonum var.
Böyle bir dönemi daha önce yaþamýþ mýydýnýz ? Buhran mý, kriz mi ? Fed ve geliþmiþ merkez bankalarý girdiði her krizi böyle mi aþacak? Bu durumda ne kadar embesil batýk þirket varsa onlarda bu sistemde yaþayacaklar demek deðil midir ?
Sayýn hocam, dövizin geldiði seviye itibariyle ülkenin borçlarýný ödeyecek tek damarý olan ihracatçý kývranmayacak mý ? Kývranan ihracatçý , artan yurt içi ve dýþý enflasyon rakamlarý ile nasýl baþ edecek bu kurlarla ?
Merkez Bankasý ÝMF veya Londra piyasa yapýcýlarý ile , ben senin soktuðun dövizi almayacaðým demiþ olabilir mi ? ABD 10 yýllýklar baþ atmýþken yukarý ,halen döviz dövizi geldiði be seviyeden (2018 de aðustosta bile 7.4 görmüþtü dolar) almamasýnýn nasýl bir izahý olabilir ?
Sizce ülkenin bir ödemeler dengesi krizi veya moratoryum riskini geride býraktý, yani en kötü görüldü diyebilir miyiz?
Bu ortamda alýnacak bir erken seçim ortamýný bu maliye ile kaldýrabir miyiz.
Þu anda anladýðým kadar , öyle bir süper Merkez bankasý baþkaný geldi ki, piyasalara ne isterse verecek anlayýþý var..Bunun tek baþýn yeterli olmayacaðýný defalarca yazdýnýz, fakat tek baþýna yeter anlayýþý var.
Bu düþük döviz kuru - yüksek faiz ile nasýl bir büyüme bekliyorlar ve büyümesi olmayan ülke bu borçlarý nasýl çevirecek ? Mr Robin bile dedi ki , Adil kur 7.5 dur? Bu kur yoksa büyüme de yok !
Düþünmüyorlar mý ? Merkezin nasýl bir oyun teorisi vardýr sizce ? Yabancýlarýn nasýl bir oyun teorisi ?

-Sürpriz oldu.Çünkü döviz fiyatlarýnda bu düþüþün rasyonelitesi yok,Türkiye ekonomisinin makroekonomik dengelerine uyumsuz.Türkiye yýllýk 184 milyar dolar dýþ borç ödemesi yaparken kabaca 40 milyar dolar cari açýðý da finanse etmek zorunda olan ,swaplar hariç net döviz rezervi (-)59.5 milyar dolar olan kredi notu yatýrým yapýlabilir seviyenin 5 kademe altýna kadar düþürülmüþ bir ekonomiye sahip.ENAG'ýn yýllýklandýrýlmýþ enflasyonu %48.2 iken parasýnýn bu kadar deðerlenmesinin mantýðý yok.
Sýcak paranýn swap yolu ile giriþi ile bu durumun gerçekleþtiði konuþuluyor ama diðer taraftan çýkýþlar da olduðu için durumu tam izah etmiyor.Þu anda burasý sisli,puslu.Ýleriki yýllarda nasýl olup da döviz fiyatlarýnda bu düþüþün olabildiðini öðreniriz.
Ama sürdürülebilirliði bu seviyelerde kalabilmesi mümkün deðil.Asgari ücret yýlbaþýnda %21.56 arttý,TUÝK rakamlarýna göre bile,yurt içi üretici fiyat endeksi (YÝ-ÜFE) yýllýk %26,16 arttý.Bu maliyet artýþý,imalat sanayinde %28.42,dayanýklý tüketim mallarýnda %29.87.Geçen yýl pandemi nedeniyle en çok ihracat yaptýðýmýz avrupa pazarýnýn küçülmesine ve arap ülkelerinin ihracat ürünlerimize boykot uygulamasýna raðmen ihracatçýmýz döviz kurlarýnýn da desteðiyle ayakta kalmýþtý.Þimdi bir yandan üretim maliyetlerinde büyük artýþ varken bir yandan da döviz kurlarýndaki düþüþ ihracat yapan sektörleri vuracaktýr.Bir darbe de ,düþen döviz kurlarýyla pahalý kalýp diðer ülkeler ile rekabet gücü azalacak olan,zaten can çekiþmekte olan turizm sektörüne olacaktýr.

-Ama döviz kurlarýnýn bu seviyede kalabileceðini düþünmüyorum.Sýcak para hýzla girer hýzla çýkar.ABD ile aramýzda S-400,halkbank gibi konularla aradaki tansiyonun yükselmesi ile sýcak para kaçabileceði gibi,bu durum olmasa bile, önümüzdeki 3-4 ay içinde ABD'de enflasyondaki yükseliþe korele tahvil faizlerinin yükselmesiyle,geliþmekte olan ülkelerdeki "carry trade" paralarýnýn çözülmesiyle,en geç Haziran ayý sonuna kadar dolar kurunun yeniden kendini 8 TL üzerine atacaðýný öngörüyorum.

-Türkiye ekonomisine henüz "en kötü" görülmüþ deðil,ekonomimiz her türlü riske açýk.

-Merkez Bankasýnýn bir oyun planý olduðunu zannetmiyorum,sadece "günü kurtarmaya yönelik" taktik hareketlerle sorunlarý daha da büyüterek ötelemeye çalýþýyor.Esasen bu krizden sadece merkez bankasýnýn politikalarý ile çýkmak mümkün deðil.Yapýsal reformlarý da içeren ,çok kapsamlý bir üretim,istihdam, yatýrým stratejilerini kapsayan para politikasý ve mali politikalarla desteklenen bir ekonomik program ortaya koymak gerekir.Kasým baþýnda bu yönde piyasaya mesajlar verildi ama þu ana kadar hiç bir þey yapýlmadý,yapýlacaðýný da zannetmiyorum.Birkaç yüzeysel deðiþikliði muhtemelen allayýp pullayýp "büyük reformlar" olarak piyasalara yedirmeye çalýþacaklar.

[rasit]

Bu arada müjdeyi de öðrendik.
Rehinelerin kurtarýlmasý imiþ. Oda gerçekleþmedi maalesef.
Herkes ekonomi ve reformlar ile ilgili sanmýþtý.
Bu arada ABD tahvillerinin yükselmesi ciddi risk.
Yakýndan izlenmeli.

[deniz43]

U.S. 10 Year Treasury US10Y:U.S.

Yield | 7:32 AM EST
1.252%quote price arrow up+0.052

Enflasyon beklentilerine paralel," benchmark " ABD tahvillerinin faizleri hýzlý bir týrmanýþta.ABD 10 yýllýk tahvilleri þu anda %1.252'ye yükselirken 30 yýllýk tahviller de %2.056'ya yükselmiþ durumda.


Bakýr fiyatlarý:

https://tradingeconomics.com/commodity/copper

LME copper futures rose to $3.84 per pound for the first time since September 2012,

Saat 5.55 itibariye:

U.S. 10 Year Treasury US10Y:U.S.%1.294

U.S. 30 Year Treasury US10Y:U.S.%2.072

[effendy75]

Bu arada müjdeyi de öðrendik.
Rehinelerin kurtarýlmasý imiþ. Oda gerçekleþmedi maalesef.
Herkes ekonomi ve reformlar ile ilgili sanmýþtý.
Bu arada ABD tahvillerinin yükselmesi ciddi risk.
Yakýndan izlenmeli.

Tahvilde bullard etkisi.. aslýnda iyi çocuk ama bazen aðzýnýn ayarý kaçýyor 🙂