...:::vobelýt:::...

[deniz43]

U.S. 1 Year Treasury
US1Y:
Yield | 4:05 AM EDT
3.984%
up+0.043

Bakalým bugün 1 yýllýk ABD Hazine bonosu faizi %4'ü görecek mi...

%4.002'yi gün içinde görmüþ,þu anda yine %3.984'den iþlem görüyor.

[Achiles]

Alabilirler ama yukarýda yazdýðým gibi bu tavillerin teminat(piyasa) deðeri düþerse,eksilen kýsmýný tamamlamalarý gerekir.

Görece daha uzun vadede düþme tehlikesi olan tahvillerin/bir kýsmýný teminat gösterip, yaratýlan kaynakla,

Birlikte hareket ederek çok kýsa vadede bedava durumuna düþmüþ bankacýlýk/finans hisse/vadelisi alýp/arbitrajý yapýp,

Ýlgili endeksi dolar bazýnda %150 arttýrýp,

Ortalamada bu operasyonda dolar bazýnda %20-30 kazanmak....

Mümkün yani...

Baþka yönden düþünelim, Koçun, Sabancýnýn, Eczacýnýn, Enkanýn, Ülkerin, Þahenkin, Ilýcakýn, Özdemirin bir araya gelip özel fonlar kurup/aracýlýðýyla komple Bistin tamamýna al verdirip, Bist-100 e 323 dolarý aþtýrýp....sonra gelenin gidenin kucaðýna mal vermesi, ve SPK nýn buna sessiz kalmasý, hareket sonrasý kurumlarýn teminat arttýrmasý, açýða satýþý yasaklamasý, brüt takas uygulamasý gibi....

Hayali bir yabancý para, hikayesi eþliðinde...

Reha Muhtarýn dediði gibi, Vay anasýný sayýn seyirciler....

[cevdet _060]

Deniz Hocam bu altýnýn hali ne olacak böyle. Bir ara yazdýðýnýz da altýn iyi olacaðýna ancak bu hareketlerine bir anlam veremediðinizi belirtmiþtiniz.

[deniz43]

Normalde Fed'in sýký para politikasýna geçmesinin faizleri yükseltmesinin bilançoyu küçültmesinin emtia fiyatlarýný düþürmesi beklenir.Çünkü:1)Ucuz ve bol para politikasý tüm varlýklarda olduðu gibi emtialarda da balon fiyat yaratýr.2)Emtialar dolar ile fiyatlandýrýlýyor,ölçülüyor,dolayýsýyla dolar enflasyonu demek örneðin 1 varil petrol ile satýn alýnan hizmet ve mal miktarýnýn azalmasý demektir,bu da ayný miktarda mal ve hizmet almaya devam etmek için dolar enflasyonu kadar emtia fiyatlarýný yukarý çeker.
Dolayýsýyla Fed'in sýký politikasýyla emtia fiyatlarýnýn yönünün aþaðý dönmesi beklenir.
Ama þimdi jeopolitik nedenlerden dolayý bu beklenti içine giremiyoruz.

-Avrupanýn Rusyaya enerji baðýmlýlýðýný sona erdirmek için yukarýdaki linkte de görüldüðü üzere yenilenebilir enerji kaynaklarýna çok büyük yatýrýmlar yapmasý söz konusu,bu da sanayi metalleri fiyatlarýndaki yükseliþ ivmesinin devam etmesi demek.
-Keza gübre fiyatlarýndaki astronomik artýþlar,2 önemli tarým ihracatçýsý Rusya ve Ukranya'dan baþta hububat ve bitkisel yað arzýnýn azalacak olmasý nedeniyle gýda fiyatlarýnda da artýþýn devamý bekleniyor.

-Rusyaya bir doðalgaz ithalat yasaðý gelmediði sürece,brent petrolü 100-120 usd/varil bandý içinde hareket etmeye devam edebilir.Altýnýn fiyatý ise Fed'in ne derece agresif para politikasý uygulayacaðýna baðlý olarak bir miktar düþüþ gösterebilir.


-Sonuç olarak;"bana göre",Baþta hububat ve bitkisel yaðlar olmak üzere tarýmsal emtialar için 2 yýllýk vadede "kuvvetli al",baþta yenilenebilir enerjide kullanýlanlar olmak üzere sanayi emtialarýnda 4yýllýk vadede "kuvvetli al", enerji emtialarýnda ise 1 yýl vadede "tut" pozisyonu devam ediyor.Önümüzdeki 1 yýl içinde ise altýn, ve hisse senetleri için "bana göre" sat pozisyonunda durmak mantýklý görünüyor.

Deniz Hocam bu altýnýn hali ne olacak böyle. Bir ara yazdýðýnýz da altýn iyi olacaðýna ancak bu hareketlerine bir anlam veremediðinizi belirtmiþtiniz.

Geçen sene ,dolar cinsinden fiyatlanan altýn fiyatlarý için olumlu idim.Çünkü ABD'de enflasyon yüksek ama faizler düþük ve para arzý da çok fazla idi ama buna raðmen altýn beklenen fiyat yükseliþini gerçekleþtiremedii.Fed'in bu sene para politikasýnda sýkýlaþtýrmaya gitmesi nedeniyle de bu baþlýkta 8 Nisan tarihinde yukarýdaki yazýmla altýn için sat(azalt) düþüncesinde olduðumu ifade etmiþtim.Ama beklentiler kötü olsa bile altýnýn her yatýrým sepetinde %5-%10 bulundurulmasýnýn risklerin dengelenmesi açýsýndan uygun olduðu düþüncesindeyim.

[deniz43]

Friday September 16 2022 Actual Previous Consensus
05:00 AM
CN
Industrial Production YoY AUG 4.2% 3.8% 3.8%
05:00 AM
CN
Retail Sales YoY AUG 5.4% 2.7% 3.5%
05:00 AM
CN
Fixed Asset Investment (YTD) YoY AUG 5.8% 5.7% 5.5%
05:00 AM
CN
Unemployment Rate AUG 5.3% 5.4%

04:30 AM
CN
House Price Index YoY AUG -1.3% -0.9%

Çin verileri beklentilerin üzerinde oldukça iyi geldi,dünyanýn en büyük emtia tüketicisi olarak verinin emtia fiyatlarýna yükseltici etkisi olmasý beklenir.Ev fiyatlarýndaki düþüþ ise beklendiði gibi sürüyor.

Petrol fiyatlarýndaki son aylarda temel gerileme sebeplerinden biri ,covid kapanmalarý nedeniyle geçen yýl Aðustos ayýnda dünyanýn en büyük petrol ithalatçýsý Çin'in günlük petrol ithalatý 10.49 milyon varilken ,Bu yýl Temmuz ayýnda 8.79 milyon varile kadar düþtü,Aðustos ayýnda toparlanmaya baþladý 9.5 milyon varile yükseldi.
Veriden sonra petrol fiyatlarýnda da yükseliþ görülmesi beklenir.

https://www.reuters.com/markets/asia...ns-2022-09-07/

China's August crude oil imports drop on lower refinery runs

[cevdet _060]

Teþekkürler Deniz Hocam elinize kolunuza saðlýk.

[cevdet _060]

Deniz Hocam, altýn düþüyor, dolar da kaynaðý belirsiz 24 milyar dolar gelecek dolar 9 olacak söylentileri var, bist düþecek peki nereye yatýrým yapmalý ayrýca seçim sonuçlarýna göre ekonomi nasýl þekillenir AKP kalýr veya giderse? (bist dolar altýn)

[deniz43]

Deniz Hocam, altýn düþüyor, dolar da kaynaðý belirsiz 24 milyar dolar gelecek dolar 9 olacak söylentileri var, bist düþecek peki nereye yatýrým yapmalý ayrýca seçim sonuçlarýna göre ekonomi nasýl þekillenir AKP kalýr veya giderse? (bist dolar altýn)

Diyelim ki dolar 9 TL'ye düþtü ne olur...

-KKM'ye 80 milyar dolarýný yatýranlarýn parasý bir anda 160 milyar dolara çýkar,hatta faizini de eklersen daha da yüksek,KKM 'de olan herkes parasýný çeker döviz büfelerine koþar dolar cinsinden varlýðýný 2 katýna realize eder...

-Altýnýn gram fiyatý 500 TL'nin altýna düþer,kuyumcularýn önünde kuyruklar oluþur,kuyumcularda altýn kalmaz...

-Ýthal otomobillerin,bilgisayarlarýn,mobil telefonlarýn,tabletlerin,beyaz eþyanýn,televizyonlarýn,mobilyanýn,lüks giyim markalarý ve diðer ithal ürünlerin fiyatý yarýya düþer,patlayan ithalata döviz yetmez...

Tabii aslýnda bunlarýn hiç biri olamaz çünkü diyelim 1 gecede 25 milyar dolarlýk döviz satýþý yapýldý dolar 9 TL'ye düþtü,ertesi gün en az 100 milyar dolarlýk talep gelir,dolarýn fiyatý birkaç saat içinde 20 TL'nin üzerine atar ve talebi durdurur.

Yýllýk TL para arzýndaki artýþ %100'e yakýn iken,enflasyon %181 iken,dolar bütün dünyada diðer paralarýn karþýsýnda deðer kazanýrken ,bu tür zýrva söylentilere mahalle kahvelerindeki cahiller içinde inananlar çýkabilir, ama burasý gibi bir ekonomi platformunda ciddiye alýnmasý benim için þaþýrtýcý olur.
Bloomberge göre merkez bankasý döviz fiyatlarýndaki yükseliþi durdurabilmek için yýlbaþýndan Aðustos sonuna kadar 75 milyar dolar satmýþ,benim hesaplarýmda da böyle,daha önce yazmýþtým.Þu anda TL aþýrý deðerli ve üzerinde büyük basýnç birikmiþ durumda ve býrakalým 2 kat deðer kazanmasýný,bir anda tetikleyici bir nedenle çok büyük oranlý devalüe olabilir.