HALK Cafe - I

[TRENDHOUND]

Yukarýda dendiði gibi Citi 1.5 milyar dolarlýk bir mali ceza bekliyor OFAC'tan. Bu rakamý nasýl hesapladýlar, hiç bir fikrim yok ama çok yüksek gözüküyor, bankanýn piyasa deðerinin %75'i kadar bir ceza öngörmüþler. Bu kadar yüksek bir ceza kesmeleri bence mümkün deðil. Öte yandan 1.5 milyar dolarlýk bir cezayý denkleme koyarak hissenin ederini 9.45 tl olarak hesaplamýþlar yani þu anki fiyatýn %20'ye yakýn üzerinde.

[TRENDHOUND]

ABD gösterge 10 yýllýklarýn yýllýk getirisi geçen hafta bir ara %3.11'e fýrlamýþtý ve herkes panik yapýyordu. TV'lerde boy gösteren konuþan kafalar %3.5-4'ü hatta %5'i bekliyorlardý. Þu anda %2.77'ye düþmüþ durumda 10 yýllýklarýn getirisi.

[TRENDHOUND]

Citi'nin raporunda sermayenin düþük olduðu vurgulanýyor. Eðer olur da yüksek bir ceza gelirse bedelli sermaye artýrýmý cihetine gidebilirler. 2018 1Ç sonu itibariyle 26.7 milyar tl olan özkaynaklar yüksek ceza gelmesi durumunda olumsuz etkilenecektir. Eðer bedelliye gidilmeyip özkanaklardan mahsup edilirse, o zaman sermaye yeterlilik rasyosu ciddi düþüþ gösterir ve %10'un altýna iner. Þu anda SYR %12.9 olup sektör ortalamasýna göre zaten düþüktür.

[TRENDHOUND]

Citi 1.5 milyar dolar gibi uçuk bir ceza bekliyor yani piyasa deðerinin %75 i kadar ama böyle bir cezanýn emsali yok. Daha önce kesilen cezalarda ortaya çýkmýþ olan en yüksek baþlangýç cezasý (uzlaþma öncesi ceza, baþlangýçta yani daha ilk etapta kesilen ceza) PD'nin %20 si kadar olmuþtu ve uzlaþma sürecinde yarý yarýya düþürülüp PD'nin %10'una indirilmiþti. Not edelim, bu ceza azami ceza idi yani bugüne kadar kesilmiþ en yüksek ceza idi. Hatta aktiflere oranlandýðýnda aktiflerin binde 4'ü gibi ortaya çok daha düþük bir oran çýkýyordu. Bu 2 rakamý baz alýrsak, ilkinde uzlaþýlmýþ ceza 200 milyon dolar çýkýyor; ikincisinde ise 300 milyon dolar.

[TRENDHOUND]

ABD Nasdaq borsasýnda iþlem gören "iShares MSCI Turkey" fonu þu anda %5 artýda. Kapanýþa daha 50 dakika var. ABD borsalarý %1-2 gibi ekside iken TR fonunun %5 artýda olmasý çok ilginç. Dow Jones %2 ye yakýn ekside, SP500 %1.5 ekside, Nasdaq %0.9 ekside.

[TRENDHOUND]

West Texas ham petrolünün varili 1 hafta önce 73 dolarda idi, þimdi 66 dolara düþmüþ durumda yani 1 haftada %10 düþtü. Kilit desteði de aþaðý yönde kýrmýþ gözüküyor. Bunun nedeni Rusya ile Suudi Arabistan'ýn petrol üretiminde devrede olan OPEC kýsýtlamalarýný gevþetmek amacýyla yaptýklarý giriþimlerdir.

[TRENDHOUND]

Volatilite (korku) endeksi VIX bugün %38 çýkarak 18.2 oldu. Ýtalya menþeli korku senaryolarý borsalarý negatif yönde bayaðý etkiledi. Ayrýca Ýtalya tahvilleri 2011'den bu yana en sert satýþlara maruz kaldýlar bugün.

[TRENDHOUND]

Öte yandan dolar endeksi DXY sadece %0.4 arttý bugün ve 94.7'ye çýktý yani dünyanýn en güvenli limaný olarak algýlanan dolara kaçýþ yok. En azýndan þimdilik.